Naučte sa základy obchodovania s opciami na burze - Vysvetlené možnosti volania a opcie
Jedným zo spôsobov, ako získať prístup na trh bez rizika skutočného nákupu alebo predaja akcií, je prostredníctvom opcií. Pretože opcie obchodujú za výrazne nižšiu cenu ako podkladová cena akcií, investovanie do opcií je lacnejším spôsobom, ako ovládať väčšiu pozíciu na akciách bez toho, aby skutočne prevzalo vlastníctvo svojich akcií. Strategické využívanie opcií vám umožní zmierniť riziko a zároveň zachovať potenciál veľkých ziskov, a to iba za zlomok nákladov na nákup akcií akcie..
Čo presne je možnosť? Opciou je právo kúpiť alebo predať cenný papier za určitú cenu v stanovenom časovom rámci. Namiesto priameho vlastníctva akcií robíte vypočítanú stávku na budúcnosť ceny akcie v časovom období určenom v opcii. Najlepšia vec na možnostiach je, že si môžete slobodne zvoliť, či ich uplatníte alebo nie. Ak vsadíte zle, môžete jednoducho nechať platnosť vašich možností. Aj keď by ste stratili pôvodné náklady na opcie, vyhli by ste sa aj veľkým stratám, ktoré by ste inak utrpeli, keby ste zaplatili plnú cenu za akcie..
Pri tejto diskusii o tom, aké skvelé možnosti sú, sa zdá, že by si každý mal kúpiť možnosti, však? Koniec koncov, sú lacnejšie a majú nižšie riziko. Nie tak rýchlo. Nezabudnite na dve veci:
- obmedzený čas možností
- skutočnosť, že v skutočnosti nemáte vlastníctvo akcie, kým nevyužijete svoje možnosti
Budem sa ďalej venovať týmto rizikám v súvislosti s príkladmi uvedenými nižšie, a to pre volania aj na predaj.
Teraz uvádzame podrobnú analýzu dvoch základných typov možností: možnosti predaja a možnosti hovoru.
Ako fungujú možnosti volania
Ak vyberiete možnosť hovoru, platíte za právo kúpiť akcie za určitú cenu v stanovenom časovom rámci. Zoberme si príklad, v ktorom sa akcie spoločnosti Nike (NYSE: NKE) v júli predávajú za 90 dolárov. Ak si myslíte, že cena sa v najbližších mesiacoch zvýši, môžete si kúpiť šesťmesačnú možnosť nákupu 100 akcií spoločnosti Nike do 31. januára za 100 dolárov. Za túto kúpnu opciu by ste zaplatili zhruba 200 dolárov za predpokladu, že to stojí asi 2 doláre na akciu (nezabudnite, že pokiaľ ide o opcie, môžete si kúpiť iba 100 prírastkov akcií), čo by vám zase dalo možnosť získať 100 akcií spoločnosti Nike kedykoľvek v rámci nasledujúcich šesť mesiacov. Porovnajte to s 9 000 dolárov, ktoré by ste zaplatili, keby ste chceli akcie kúpiť priamo (90 dolárov vynásobených 100 akciami) a rozdiel je významný.
Scenár 1: 10. decembra, ak sa akcie spoločnosti Nike obchodujú za 115 dolárov, môžete využiť svoju kúpnu opciu a dosiahnuť čistý zisk 1 300 USD (zisk 15 USD na akciu vynásobený 100 akciami mínus pôvodná investícia 200 USD). Prípadne by ste sa mohli rozhodnúť zarobiť zisk opätovným predajom opcie na voľnom trhu inému investorovi. To často vedie k podobnému zisku.
Scenár 2: Ak by však ceny akcií spoločnosti Nike klesli a počas šesťmesačného obdobia nikdy nedosiahli 100 dolárov, môžete jednoducho nechať platnosť tejto možnosti a ušetriť peniaze. Vaša jediná strata by bola pôvodná cena 200 dolárov.
riziká
Teraz analyzujme potenciálne riziko investovania do opcií. Po prvé, v scenári 1, kde akcie spoločnosti Nike nikdy nedosiahli 100 dolárov a stratili ste celú pôvodnú investíciu 200 dolárov, aká bola vaša percentuálna strata? 100%! Tak zlý deň alebo rok, ako má niekto na trhu, ktorý predáva akcie, zriedka nájdete niekoho, kto utrpel 100% stratu. Jediným spôsobom, ako sa to môže stať, je, ak podkladová spoločnosť skrachovala a ich cena akcií klesla na nulu.
Ako vidíte, možnosti môžu viesť obrovské straty, najmä pri analýze z percentuálneho hľadiska. Aby sme to ďalej ilustrovali, povedzme, že cena akcií spoločnosti Nike bola v posledný deň, keď ste mohli využiť svoje možnosti, 99 dolárov. Samozrejme by ste ich nevykonávali, pretože by ste stratili dolár za každú akciu. Ale čo keby ste namiesto toho investovali 9 000 dolárov za skutočnú akciu a vlastnili 100 akcií. V tento deň, ktorý označil šesť mesiacov od pôvodnej investície, by ste mali 10% zisk (99 USD oproti 90 USD). Predstavte si, že: 100% strata (opcie) vs. 10% zisk (akcie). Ako vidíte, riziká alternatív nemôžu byť nadhodnotené.
Aby sme boli spravodliví, opak je pravdou pre hore nohami. Ak by sa obchodovanie obchodovalo s hodnotou vyššou ako 100 dolárov, s opciami by ste mali podstatne vyšší percentuálny zisk ako akcie. Ak by sa napríklad obchodovalo s akciami za 110 USD, znamenalo by to pre opčného investora 400% zisk (10 USD v porovnaní s pôvodnou investíciou 2 USD na akciu) a zhruba 22% zisk pre akciového investora (20 USD v porovnaní s pôvodná investícia 90 dolárov na akciu).
A nakoniec, pri vlastníctve zásob nemáte nič, čo by vás donútilo predať. Napríklad, ak akcie Nike po šiestich mesiacoch klesli, môžete jednoducho držať akcie, ak máte pocit, že majú stále potenciál. O rok neskôr, ak sa to drasticky zvýši, získate významný zisk bez toho, aby ste utrpeli akékoľvek straty. Keby ste sa však rozhodli investovať do opcií, jednoducho by ste boli nútení utrpieť 100% stratu po šiestich mesiacoch bez toho, aby ste sa ich rozhodli držať, aj keď máte pocit, že z nej akcie vzrastú.
Ako vidíte, existujú hlavné výhody a nevýhody možností, z ktorých si musíte byť všetci dobre vedomí, než vstúpite do tejto vzrušujúcej investičnej arény..
Ako fungujú možnosti vkladania
Put opcia je presným opakom opcie na volanie. To je možnosť predaja cenný papier za určenú cenu v stanovenom časovom rámci. Investori často kupujú opcie s právom predaja ako formu ochrany v prípade, že cena akcií náhle klesne alebo trh úplne klesne. Opcie s právom predaja vám umožňujú predávať svoje akcie a chrániť vaše investičné portfólio pred náhlymi výkyvmi na trhu. V tomto zmysle môžu byť put opcie použité ako spôsob zabezpečenia vášho portfólia alebo zníženia rizika vášho portfólia.
V tomto príklade vlastníte 100 akcií spoločnosti Clorox (NYSE: CLX), ktorú ste zakúpili za 50 USD za akciu. K 31. januáru sa akcie zvýšili na 70 dolárov za akciu. Chcete si udržať svoju pozíciu v Cloroxe, ale tiež chcete chrániť zisky, ktoré ste dosiahli, len v prípade poklesu ceny akcií. Podľa svojich potrieb si môžete kúpiť šesťmesačnú opciu s právom predaja za realizačnú cenu 70 USD za akciu.
Scenár 1: Ak sa akcie spoločnosti Clorox v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov bijú a klesnú na 60 USD za akciu, ste chránení. Môžete uplatniť svoju put opciu a stále predávať svoje akcie za 70 dolárov, aj keď sa akcie obchodujú za výrazne nižšiu cenu. A ak máte istotu, že sa zásoby z Cloroxu zotavia, mohli by ste ich držať a jednoducho predať svoju opciu s právom predaja, ktorá určite vzrastie v cene vzhľadom na potápanie, ktoré zásoby z Cloroxu prijali..
Scenár 2: Ak na druhej strane akcie spoločnosti Clorox neustále lezú, necháte svoju možnosť vypršať a stále ťažíte z výhod zvýšenej hodnoty akcií, ktoré vlastníte. Áno, stratili by ste to, čo ste investovali do opcií, ale stále ste nestratili základné akcie. Jedným zo spôsobov, ako sa na to pozerať v tomto príklade, je, že možnosti sú poistka, ktorú môžete alebo nemusíte používať. Ako rýchlu poznámku si môžete kúpiť put opcie aj bez toho, aby ste vlastnili podkladové akcie rovnakým spôsobom ako volania na opcie. Nevyžaduje sa vlastníctvo týchto zásob.
riziká
Existujú rovnaké riziká, aké sú podrobne opísané v časti Možnosti hovorov vyššie. Nákup opcií s právom predaja má potenciál na 100% stratu, ak sa zásoby zvýšia, ale tiež potenciál na obrovský zisk v prípade, že zásoby klesnú, pretože potom môžete možnosti ďalej predávať za výrazne vyššiu cenu..
Záverečné slovo
Možnosti sú skvelým spôsobom, ako otvoriť dvere väčším investičným príležitostiam bez rizika veľkého množstva peňazí vopred. Pamätajte však, že obchodné možnosti sú určené iba pre náročných investorov. Ak ste novým obchodníkom s online účtom, neskúšajte to sami, pokiaľ ste nehovorili s profesionálom a nepoznáte základy.
Toto varovanie vyplýva zo skutočnosti, že obchodovanie s opciami predstavuje veľké riziko, ktoré bolo podrobne uvedené vyššie. Tieto transakcie sa týkajú správneho načasovania a vyžadujú si intenzívnu ostražitosť. Sofistikovaní investori majú dostatok skúseností na to, aby sa oboznámili s stratégiami opcií a mali úroveň pohodlia potrebnú na ich použitie. Ak nie ste opatrní a nepremeškate správny čas na uplatnenie opcie, alebo vaša počiatočná stávka jednoducho nefunguje, môžete stratiť tonu hotovosti vo forme 100% svojej počiatočnej investície. Možnosti sú tiež iba časť investičnej stratégie a nemali by predstavovať celé portfólio.
Využili ste možnosti predaja alebo telefonovania? Máte nejaké zaujímavé príbehy o úspechu alebo neúspechu? Dajte nám vedieť o svojich skúsenostiach s možnosťami v nižšie uvedených komentároch.
