4 problémy s ETF, ktoré treba sledovať
1. Pákové ETF sú strašné - Chcel som začať týmto, pretože vyhliadka na zosilnenie návratnosti investícií znie príliš príťažlivo. Ak sa hovorí o dlhodobej návratnosti zásob, 9%, aké by bolo dosiahnutie 18% výnosov s dvojnásobným pákovým efektom ETF v priebehu niekoľkých desaťročí? Určite by to bol neuveriteľný výnos vzhľadom na silu zloženia. Problém je v tom, že pákový efekt ETF v priebehu času klesá. Je to kvôli denným resetom. Keďže podkladový index sa každý deň pohybuje nahor a nadol, pákové výnosy sa postupne znižujú do tej miery, že ak budú držané v priebehu týždňov alebo mesiacov, mnoho z týchto ETF bude v skutočnosti negatívnych, zatiaľ čo podkladový referenčný index je plochý alebo pozitívny. Ak mi stále neveríte, stačí sa pozrieť na burzový graf pre takmer veľa pákových efektov ETF od uvedenia na trh a uvidíte, že vykazuje značnú stratu, bez ohľadu na to, čo urobil index, na ktorom bol založený. Môžete si dokonca vybrať niektoré volatilné obdobia za posledný rok na porovnanie pákového ETF s podkladovým indexom. Zistenia otvárajú oči.
2. ETN sú odlišné! - Existujú stovky zmeniek obchodovaných na burze, ktoré vyzerajú rovnako ako ETF. Majú uvedenú stratégiu, predstavujú kôš akcií alebo komodít, majú pomer nákladov a ľudia sú nadšení z nich. ETNs však nesú riziká, ktoré ETF nie. ETN sú vystavené riziku solventnosti emitujúcej spoločnosti. Pamätáte si, keď sa počas finančného kolapsu investičné banky skladali vľavo a vpravo? Ak máte ETN vydanú firmou, ktorá vyhlási konkurz, keď sa prach usadí, budete musieť skúsiť šťastie na konkurznom súde namiesto toho, aby ste odkúpili akcie za nominálnu hodnotu. Takže okrem sledovania výkonnosti ETN by ste mali sledovať aj riziko solventnosti emitujúcej spoločnosti. Je to ďalšie bolesti hlavy a riziko, že mnohí investori, ktorí nechcú investovať, nechcú prijať.
3. Výdavky Do Vary - Aj keď sú ETF často účtované ako nízkorozpočtové investičné nástroje, niektoré z nich nesú značne vyššie poplatky ako najlepšie ETF v triede od spoločností Vangaurd, iShares a iných zariadení s väčším objemom. Ak namiesto nákladov na 0,08% zaplatíte pomer výdavkov 0,95%, je lepšie mať presvedčivý dôvod, prečo inak vyhadzujete peniaze do kanalizácie, najmä po dobu mnohých rokov. Mnohé zo stratégií používaných v týchto ETF znejú zvodne, ale v priebehu času často nedosahujú lepšiu výkonnosť ako jednoduchý referenčný index ETF..
4. ETF / ETN s obmedzeným obchodovaním - Existuje niekoľko ETF a veľa ETN, ktoré denne obchodujú s tak malým počtom akcií, že rozdiel medzi cenou za ponuku a cenou za ponuku je pomerne značný. To znamená, že ak zadáte trhovú objednávku, zaplatíte cenu „spýtajte sa“ a keď nakoniec predáte, dostanete cenu „ponuky“. To by vás mohlo stáť stovky dolárov v závislosti od veľkosti vašej objednávky. Na vysoko obchodovaných ETF, ako je S & P500 (SPY), je rozpätie dopytu / dopytu vždy okolo 1 centa. Niektoré z týchto ťažko obchodovaných emisií sa rozšírili až na 1 dolár na akciu. To dramaticky zvyšuje riziko investície z dôvodu nedostatku likvidity.
Zámerom týchto upozornení nie je žiadnym spôsobom odradiť vás od investovania do ETF. Naopak, ETF sú skvelými nízkonákladovými nástrojmi, keď investori vedia, čo kupujú a môžu sa držať investičnej stratégie. Je len dôležité vopred pochopiť, ktoré typy ETF a ETN pre vás nemusia byť správne, a nie zistiť príliš neskoro, že ste dosiahli dramaticky odlišný výsledok, ako ste očakávali..
Aké sú vaše názory na ETF a ETN? Aké máte skúsenosti s investovaním do týchto finančných nástrojov??
