8 dôvodov, prečo by ste sa nemali snažiť časovať trh - čo namiesto toho robiť
V psychológii existuje jav známy ako spätná orientácia alebo plíživý determinizmus - alebo, hovorovejšie, jav „Poznal som to celé“. Je to presne to, ako to vyzerá: Ľudia majú tendenciu pozerať sa na minulé udalosti a hovoria si: „Boli tam všetky znaky! Mal som to vidieť. “
Nepravdepodobnosť v spätnom pohľade je klam a v prípade pokusu o načasovanie trhu nákladný. Keď sa pozrieme na minulosť a veríme, že udalosti mali byť predvídateľné, ďalším logickým krokom je pokúsiť sa predpovedať budúce udalosti. Vždy však existujú technické alebo trhové ukazovatele, ktoré možno kúpiť aj predať, takže budúce predpovede sú oveľa ťažšie, než by vás zaujalo predsudky.
Tu je osem dôvodov, prečo by ste sa ako investor nikdy nemali snažiť časovať trh - a čo by ste mali robiť namiesto toho.
Prečo by ste sa nemali snažiť časovať trh
Načasovanie trhu zriedka funguje. Tu je dôvod.
1. Zajtrajší pokles môže byť stále vyšší ako v dnešnej cene
Spravujem skupinu pre investorov do nehnuteľností na Facebooku a nemôžem povedať, ako často vidím variácie tohto plánu samoľúbo: „Budem čakať na ďalší pokles na trhu s nehnuteľnosťami a kúpim, keď budú nehnuteľnosti lacnejšie.“ Na čo odpovedám: „Čo vás núti myslieť si, že nehnuteľnosti na vašom trhu budú niekedy lacnejšie?“
Áno, trhy sa pohybujú hore a dole, ale nehnuteľnosti nie vždy stúpnu. A je to úplne irelevantné, pretože nevieš, kedy príde vysoká - alebo nasledujúca nízka -
Predstavte si, že priemerný domov na vašom trhu stojí dnes 200 000 dolárov. Sedíte na vedľajšej koľaji a čakáte na ďalší pokles, pričom si predstavujete, že ceny klesnú na 150 000 dolárov. Domáce hodnoty však v nasledujúcich troch rokoch naďalej stúpajú na maximum 225 000 dolárov. Potom klesnú na 215 000 dolárov. To je stále vyššie ako súčasné náklady na nákup. Pointa je, že dnes by mohol byť najlepší deň na kúpu nehnuteľnosti na prenájom napr Roofstock. Ceny už nikdy nemusia byť tak nízke.
To isté platí pre zásoby. Keď príde ďalšia korekcia na akciovom trhu, minimálna hodnota by mohla byť stále vyššia ako súčasné ceny. Jednoducho to neviete a žiadne technické údaje vám nemôžu odhaliť budúcnosť.
2. Zasadnutie trhu vás okradne o príjmy
Rast a pokles hodnoty nehnuteľností a akcií; je to pravda. Ak však vlastníte nehnuteľnosti na prenájom alebo akcie vyplácané dividend, kolísajúce hodnoty zodpovedajú iba časti vašich výnosov. V skutočnosti, keď kupujem nehnuteľnosti na prenájom, nezvažujem ani budúce zhodnotenie. Výnosy vypočítavam iba na základe príjmu z prenájmu a zhodnotenie majetku považujem za pekný bonus.
Dokonca aj výnosy z akcií, ktoré sú známe viac pre svoj rast cien ako výplaty dividend, sa spoliehajú na dividendy viac, ako si väčšina investorov uvedomuje. V rokoch 1930 až 2018 tvorili dividendy 43% z celkového výnosu S&P 500 podľa správy Hartford Funds z roku 2019. A pokiaľ ide o zloženie, dividendy zohrávajú ešte dôležitejšiu úlohu: 82% výnosov z S&P 500 od roku 1960 možno pripísať dividendám a výnosom z reinvestovania. Je to o to väčší dôvod, prečo by mal každý investor rozumieť investovaniu do dividend.
Posaďte sa na trh a prídete o príjmy z investícií. Takže začnite investovať ešte dnes. Aj keď robíte malé investície každý mesiac, je to lepšie ako sedieť spolu. Otvorte investičný účet v službe M1 Financie a začnite ešte dnes.
3. Načasovanie vedie k emocionálnemu investovaniu
Emocionálne investovanie nič nepochádza. A keď sa pokúsite čas na trhu, necháte sa citlivý na emócie. Stále sa obávate, že ceny klesli natoľko nízko, aby ste sa cítili pohodlne pri nákupe, alebo ak stúpali dostatočne vysoko na to, aby ste predali.
To zase vyvoláva množstvo ďalších otázok. Hlavný z nich: Ako zistíte, aký magický vrchol alebo najmenšie číslo - ideálny čas na predaj alebo kúpu - je?
Môžete sa oklamať myšlienkou, že sa k nej vedecky blížite, pomocou analýzy tajomných údajov. Ale neexistuje žiadny magický vzorec a väčšina investorov, ktorí sa snažia čas na trhu skončiť, sa spolieha na ich črevo a intuíciu - inými slovami, na ich emócie.
4. Akciový trh nie je racionálny
Stále si môžete myslieť, že existuje magická rovnica, že ak dokonale vyvážite technickú a fundamentálnu analýzu, „prelomíte kód“. Ale len preto, že akciový trh je zložený z čísel, neznamená to, že sa pohybuje na základe čísel. Každopádne nie celkom.
Akciový trh sa pohybuje na základe ľudských investorov - emocionálnych, chamtivých, strašných ľudských investorov, ktorí reagujú na správy dňa a posielajú trh prudko stúpajúcou alebo špirálovitou cestou nadol. Použite všetky vzorce, logiku a matematiku, ktoré sa vám páčia, ale ľudský prvok vždy pridá k nepredvídateľnosti a iracionálnosti výkyvov na trhu..
Všetky automatizované obchodné algoritmy tam neznižujú volatilitu akciového trhu. Prehlbujú to tým, že tempo nahor alebo nadol spúšťa inštitucionálne nákupy alebo predaje.
Tip pre profesionálov: Ak sa chcete dozvedieť viac o analýze investícií, prečítajte si článok Najlepšie spravodajské, analytické a prieskumné stránky o akciových trhoch.
5. Príliš časté obchody vás odviedli z provízií a daní
Všetci ľudia, ktorí sa snažia načasovať trh, vstúpiť a odísť zakaždým, keď si myslia, že vidia trh vysoký alebo nízky? Ich domnelá múdrosť vedie iba k jedinému dôslednému víťazovi: maklérskym firmám. Účtujú sa za každú objednávku na nákup a predaj a smejú sa až do svojich vlastných bankových trezorov. Je to presne dôvod, prečo je také ťažké zarobiť deň obchodovania s peniazmi; musíte mať pravdu oveľa častejšie, ako nielen pokryť náklady na časté obchody.
Ďalším nákladom na časté obchody sú dane. Výnosy z daní IRS z investícií držaných po dobu kratšiu ako jeden rok ako pravidelný príjem, a nie pri nižšej sadzbe dane z kapitálových výnosov.
Dodržiavaním systematického dlhodobejšieho investičného prístupu uvedeného nižšie môžete dokonca znížiť dane z kapitálových výnosov, nielen bežné dane z príjmu..
Tip pre profesionálov: Jednou z výnimiek je M1 Financie. Za každý uskutočnený obchod neúčtujú poplatky.
6. Je ťažké mať pravdu dvakrát
Keď sa pokúsite čas na trhu, musíte urobiť dve kritické rozhodnutia. Najprv musíte vedieť, kedy kúpiť, na najnižšom bode trhu alebo blízko neho. Po druhé, musíte tiež presne vyhodnotiť najvyšší bod na trhu a predať katastrofy a zlyhania trhu.
Inými slovami, musíte zázračne poznať trhové dno a top, aby ste si mohli zarobiť na svojej stratégii načasovania trhu. Musíte mať pravdu o oboch, čo sa veľmi pravdepodobne nestane.
7. Ani ekonómovia nemôžu predvídať recesie a opravy
Je to svedectvo o ľudskej prirodzenosti, že investori na kreslách si často myslia, že dokážu predpovedať, čo bude trh robiť, keď to nedokážu dosiahnuť ani tí najlepšie informovaní odborníci na svete..
Zoberme si štúdiu Medzinárodného menového fondu z roku 2018, v ktorej sa analyzuje 153 recesií v 63 krajinách od roku 1992 do roku 2014. Vedci zistili, že ekonómovia predpovedali iba 5 zo 153 recesií do apríla predchádzajúceho roka. Aj v zriedkavých prípadoch, keď presne predpovedali blížiacu sa recesiu, zvyčajne podcenili jej rozsah.
Rovnako investičné banky zamestnávajú niektorých z najchytrejších, najlepšie platených finančných expertov na svete, aby predpovedali pohyby na trhu. Majú prístup k zdrojom finančných údajov, ktoré vy a ja nemáme. A stále sú hrozní pri predpovedaní trhových maximov a minimov.
Akceptujte to: Ak profesionálni ekonómovia a finanční analytici nedokážu predpovedať trh, určite nemôžete.
8. Matematika nie je vo vašom prospech
Stále ste v pokušení pokúsiť sa čas na trhu? Budete prekvapení, keď sa dozviete, že priemerný akciový investor dramaticky podceňuje akciový trh ako celok. Napríklad v roku 2018 priemerný akciový investor podľa DALBAR-u stratil 9,42%, aj keď S&P 500 stratilo menej ako polovicu tejto sumy na 4,38%..
A nie, nejde o aberáciu. Údaje z DALBAR-u ukazujú, že od roku 1996 do roku 2015 ponúka S&P 500 ročný výnos 9,85% ročne, ale priemerný výnos investora bol iba 5,19%.
Dôvod: príliš investičné správanie sa investorov - snaha o časovanie trhu a úspech v nákupe len vtedy, keď nakupovali všetci ostatní, potom predávanie, keď všetci ostatní panikárili. Zakaždým, keď sa o to pokúsili, ich nákup a predaj objednávok ich odvádzal z provízií.
Na rozdiel od toho by investor, ktorý kupuje a drží, s najhorším časovým rozvrhnutím v histórii, by priemerného investora stále hravo prekonal. Zvážte fiktívneho investora Amy. Amy investovala 50 000 dolárov do S&P 500 na vrchole trhu, tesne pred každým zo štyroch najhorších pádov trhu za posledných 50 rokov:
- Investícia 1: 50 000 dolárov v decembri 1972 (tesne pred pádom 48%)
- Investícia 2: 50 000 dolárov v auguste 1987 (tesne pred 34% pádom)
- Investícia 3: 50 000 dolárov v decembri 1999 (tesne pred 49% haváriou)
- Investícia 4: 50 000 dolárov v októbri 2007 (tesne pred pádom 52%)
Aj keď mala strašné načasovanie nákupu, Amy nespanikárila, ale automaticky reinvestovala svoje dividendy. Do mája 2019 sa jej štyri investície zvýšili na 3 894 503 dolárov. Nie je to zlé hniezdo, pretože Amy investovala len 200 000 dolárov av najhoršom možnom čase na zavedenie.
Čo robiť namiesto načasovania trhu
Teraz by malo byť jasné, že snaha o časovanie trhu je stratou.
Dobrou správou je, že alternatívy sú v skutočnosti omnoho jednoduchšie a vyžadujú si z vašej strany menej práce a pozornosti. Je to dvojité víťazstvo; vďaka nižšej práci získate vyššie výnosy, a to všetko za cenu odporovania emóciám strachu a chamtivosti.
1. Priemer dolárových nákladov
Jedným zo spôsobov, ako znížiť riziko vo vašom portfóliu cenných papierov, je precvičovanie priemerovania dolárových nákladov. Ak to znie ako komplikovaný technický proces, nemusíte sa obávať. Je to len fantastický investičný termín na nákup rovnakých fondov alebo akcií v rovnakom množstve v pravidelných intervaloch.
Napríklad kupujem akcie v tej istej hŕstke finančných prostriedkov každý mesiac, druhý pondelok v mesiaci. Odstraňuje všetky rozhodnutia a emócie z rovnice. Viem, čo kúpiť, kedy a v akom množstve.
Keď trh stúpa vyššie, cítim sa dobre, že môj čistý majetok je vyšší. Keď sa trh zníži, cítim sa dobre pri nákupe akcií so zľavou. Som šťastný bez ohľadu na to, čo sa stane, a nemusím tráviť viac ako päť minút mesačne premýšľaním o svojich zásobách, ak to nechcem.
M1 Financie je to jednoduché, pretože za vás automatizujú všetko. Nastavíte si rozvrh a zvyšok práce zvládnu.
2. Kúpiť indexové fondy
Na rozdiel od aktívne spravovaných podielových fondov, indexové fondy pasívne sledujú akciové indexy, ako je S&P 500. Správcovia fondov účtujú veľmi málo za nákladové ukazovatele, pretože z ich strany nie je takmer žiadna práca. To znamená, že strácate menej peňazí na poplatkoch a stále viac investujete do rastu a zloženia.
Ešte lepšie je investovať prostredníctvom sprostredkovania, ktoré ponúka vysokokvalitné indexové fondy bez poplatkov. Ak sa vyhnete províziám, každý mesiac kupujete hrsť finančných prostriedkov. Ja osobne používam Charlesa Schwaba, ale Vanguard tiež ponúka vynikajúce finančné prostriedky.
Určite by ste mohli priemerne dolárové náklady s jednotlivými akciami. Je to však hra s vyšším rizikom a vyššou prácou a nedokáže vás chrániť diverzifikáciou.
3. Nakúpte prostriedky pomocou svojich dôchodkových účtov chránených daňou
Ak kupujete prostriedky na dôchodkovom účte, ako je IRA alebo 401 (k), získate výhody z daňových výhod. Ale také veľké, aké sú, tieto dôchodkové účty majú aj menej hmatateľné psychologické výhody.
Pretože majitelia účtov nemôžu vyberať prostriedky až do veku 59 ½ roka, bez toho, aby im vznikli pokuty, väčšinou majú tendenciu nechať tieto účty rásť a znásobovať sa v mieri. Necítia to isté pokušenie matky-sliepky, aby neustále sledovali výkonnosť svojho účtu - alebo sa pokúšali časovať trh..
Tip pre profesionálov: Ak máte prostredníctvom zamestnávateľa plán 401 (k), zaregistrujte sa na bezplatnú analýzu od spoločnosti Blooom. Pozerajú sa na diverzifikáciu vášho plánu a alokáciu aktív, aby sa ubezpečili, že sú v súlade s vašimi cieľmi. Venujú pozornosť aj poplatkom, ktoré platíte.
4. Investujte do nehnuteľností na príjem, nie na rast
Či už investujete do prenájmu nehnuteľností alebo nepriamo investujete do nehnuteľností, napríklad prostredníctvom REIT, investujte do výnosu a potom si sadnite a užívajte si príjem.
Nie je potrebné čas na trhu. Ak investujete do príjmu, môže podkladová hodnota aktíva stúpať alebo klesať, a to vám neublíži, pokiaľ budete zarábať peniaze. Ako príklad si vezmite nehnuteľnosť počas bytovej krízy v roku 2008. Údaje z Federálneho rezervného systému ukazujú, že domáce hodnoty klesli na celoštátnej úrovni v priemere o 27,42%, ale nájomné vôbec nekleslo.
Inými slovami, investor, ktorý si kúpil nehnuteľnosť na základe peňažných tokov v roku 2007, by stále zarábal rovnaký hotovostný tok počas celej Veľkej recesie. Koho zaujíma, ak hodnota nehnuteľnosti klesla? Investori s príjmami o ňu nestrácajú spánok, pretože stále zarábajú peniaze každý mesiac.
5. Upravte svoje rozdelenie aktív podľa veku
Ako starší dospelí blízko dôchodku, stávajú sa zraniteľní radom rizík návratu alebo rizika havárie predčasného odchodu do dôchodku. Aj keď urobíte všetko správne a vyhnete sa obavám z načasovania trhu, načasovanie sa náhle stane relevantným pri odchode do dôchodku.
Odpoveď však nie je vyskúšať a načasovať trh .; je to pripraviť vaše portfólio tak, aby vydržalo haváriu.
Urobíte to tak, že vyvažujete svoje portfólio, keď ste takmer v dôchodku, v prospech menej volatilnej alokácie aktív zameranej viac na príjmy. Zvyčajne to znamená presun peňazí z akcií do dlhopisov, ale dlhopisy nie sú vašou jedinou možnosťou. Medzi alternatívy patria akcie a fondy s vysokými dividendami, prenájom nehnuteľností, REIT, mREIT a ďalšie zdroje pasívneho príjmu..
6. Ak musíte získať efekt, vyberte zásoby skôr ako načasovanie
Niektorí ľudia si nemôžu pomôcť; milujú burzové burzy, sledujú trhy a skúmajú trendy. Často sú to tí lepšie informovaní investori, ktorí sú najviac v pokušení časovať trh - a v tomto procese poškodzujú ich výnosy.
Ak máte radi finančné trhy, dajte svoju vášeň pracovať pre vás skúmaním jednotlivých výberov akcií. Nájdite diamanty v surovom stave a investujte pomocou priemerovania dolárových nákladov. Ak chcete pomôcť pri hľadaní dobrých spoločností, do ktorých by ste mali investovať, zvážte Motley Fool Stock Advisor. Ich výbery akcií spriemerovali návratnosť 339%.
Môžete poraziť trh, ale je oveľa jednoduchšie to urobiť výberom víťazných akcií, ako je snaha časovať trh.
Záverečné slovo
Často nie je spôsob, ako zarobiť viac peňazí, menej práce. Investovanie do akcií by malo byť nudné. Malo by to byť skôr ako pozerať sa na rast stromu, ako sledovať akčný film s obrátením zápletky a intríg.
Pre investorov, ktorí túžia po aktívnejšej úlohe, si vyberte jednotlivé akcie a investujte do nehnuteľností. Môžete vložiť všetku prácu, ktorá sa vám páči, a podľa toho zarobiť.
Ale pre všetkých ostatných, ktorí radšej prešli heslom „Vojna a mier“ ako The Wall Street Journal, zabudnite načasovanie trhu a postupujte podľa vyššie uvedených krokov. Zarobíte viac peňazí aviac času so svojimi priateľmi a rodinou tým, že sa vyhnete závislosti na burze.
Stále nesúhlasíte s načasovaním trhu? Aké sú vaše skúsenosti a ako robíte rozhodnutia o časovaní investícií??
