Mali by ste si kúpiť umenie ako investíciu? - Druhy a riziká
Aj keď som v priebehu uplynulých rokov kúpil ďalšie obrazy a bronzové sochy, moja náklonnosť - dokonca láska - k tejto maľbe nenahradila žiadne umelecké dielo. Už takmer 40 rokov je v mojich kanceláriách. Scéna mi pripomína moje rané detstvo v Texase, spokojnosť s fyzickou prácou a vytrvalosť potrebnú na vybudovanie budúcnosti na akomkoľvek mieste. Poznávam svojho otca, dedka a strýka v postojoch a prejavoch jazdcov.
Umenie nás vždy pohlo a vyvolalo spomienky a sny o iných časoch a miestach. Britský dramatik George Bernard Shaw údajne povedal: „Na svoju tvár používate sklenené zrkadlo; používate umelecké diela na videnie svojej duše. “
Nie je prekvapením, že niektorí dychtivo speňažujú našu príťažlivosť pre výtvarné umenie a považujú ho za novú investičnú triedu popri akciách, dlhopisoch a zlatách. Podľa svojich zástancov môže umenie na úrovni investícií priniesť ročný výnos 10% alebo viac. Niektorí hovoria, že jeho pohyb je proti cyklickým pohybom akcií proticyklický, a tak môže stabilizovať portfólio počas období volatility. Laurence Fink, generálna riaditeľka spoločnosti Blackrock Financial, jedného z najväčších manažérov fondov na svete, v rozhovore pre Bloomberg tvrdila, že súčasné umenie je „serióznou“ triedou aktív a „jedným z dvoch najväčších medzinárodných obchodov s hodnotami“.
Je výtvarné umenie primeranou investíciou pre každého? Ak by ste sa vzdali kúpy akcie alebo dlhopisu, aby ste si kúpili obraz alebo investovali do umenia prostredníctvom spoločnosti, ako je napr majstrovská? Ako sa líši vlastníctvo umenia od tradičných investícií, ako sú akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti alebo zlato? Pozrime sa.
Prečo nás Art priťahuje
Jean-Luc Godard, francúzsky filmový režisér a otec filmového hnutia New Wave, tvrdí: „Umenie nás priťahuje iba tým, čo odhaľuje naše najtajnejšie ja.“ Umenie je fyzické vyjadrenie myšlienok a emócií. Tvorba umeleckých diel je intenzívne osobná a umelec vyjadruje okolo seba svoj jedinečný pohľad na svet - skutočný aj imaginárny -.
Výskum neurobiológa Semi Zeki z University College v Londýne zistil, že pozeranie umenia vyvoláva v mozgu nárast dopamínu - chemického neurotransmitera, vďaka ktorému sa cítime dobre. Zeki zistil, že pocity spojené s umením boli podobné pocitom spojeným s romantickou láskou.
Výtvarné umenie - maľby, sochy, kresby, fotografie a grafiky - presahuje čas a priestor. Dokonalosť fyzickej krásy zachytená Michelangelovým „Davidom“, úzkosť „The Scream“ Edvarda Muncha a tajomstvo úsmevu Mona Lisy fascinujú divákov po stáročia. Nákup umenia na zarábanie peňazí je však relatívne moderný vývoj.
Výtvarné umenie ako investícia
Po stáročia bolo vlastníctvo výtvarného umenia obmedzené na elitu spoločnosti. Len bohatí - aristokracia, cirkvi, vlády a veľmi úspešní živnostníci - si mohli dovoliť kúpiť alebo sponzorovať umelecké dielo. Zobrazenie maľby alebo sochy v súkromnom prostredí bolo fyzickým dôkazom o stave. Steven Pritchard, napísaný v Culture Matters, poznamenáva, že už v období renesancie znamenalo vlastníctvo umenia „status, vplyv, moc a bohatstvo“.
Hospodársky rast, ktorý sa začal v povojnových rokoch, rozšíril počet jedincov s mimoriadne vysokou čistou hodnotou (UHNWI) a zmenil umenie z medzeru na svetový obchod. Thomas Seydoux z aukčného domu Christie v rozhovore pre rok 2014 v Novej republike poznamenal: „Keď som začal pred 30 rokmi, milionári mali člny a prúdy - ale nemuseli mať vôbec žiadne umenie. Pre veľmi bohatých dnes nie je v poriadku nezaujímať sa o umenie. “
Rastúci dopyt po výtvarnom umení rýchlo pritiahol finančný priemysel, ktorý vycítil, že zo služieb týchto nových, neofistikovaných kupujúcich by sa mali dosiahnuť zisky. Štúdia spoločnosti Deloitte zistila, že služby v oblasti výtvarného umenia finančných spoločností sa v súčasnosti pohybujú od špecializovaného poradenstva až po komplexné služby, ktoré zahŕňajú počiatočný výskum, uľahčenie transakcií, oceňovanie, dedičské a filantropické plánovanie a poskytovanie úverov..
Umelecké fondy
Umelecké fondy, modelované po úspešných skúsenostiach Britského železničného dôchodkového fondu s vlastníctvom umeleckého vlastníctva, sa v prvej dekáde nového storočia množili s 50 fondmi aktívnymi na celom svete. Do konca desaťročia zostalo v podnikaní iba 12 fondov. V roku 2015 investoval Private Art Investor 16 súkromných umeleckých fondov, z ktorých mnohé ponúkali tí istí manažéri, s osobitným fondom venovaným konkrétnemu druhu umenia.
Todd Levin, riaditeľ levinskej umeleckej skupiny Levin Art Group so sídlom v New Yorku, radí, že „umelecký fond je veľmi drahý problém, pretože režijné náklady sa znižujú ziskovým ziskom“. Melanie Gerlis, autorka „Art as a Investment ?: Prieskum komparatívnych aktív“, súhlasila s tým, že „art nie je dostatočne likvidné aktívum na dosiahnutie výnosov, ktoré by investor chcel.“
Mnoho nadšencov výtvarného umenia nesúhlasí, čo poukazuje na vysoko propagovaný predaj umeleckých diel v aukčných domoch ako Sotheby's a Christie's. Ako poznamenáva Deloitte: „Ponuka najlepších umeleckých diel bude vždy obmedzená a časom bude mať tendenciu oceňovať hodnotu. Najmä pre zosnulých umelcov, pretože obrazy sa strácajú alebo kupujú múzeá a zberatelia. ““ Madelaine D'Angelo, zakladateľka umeleckej poradenskej spoločnosti Arthena založenej na údajoch, tvrdila v článku 2017 v TechCrunch, že investícia do umenia „ponúka pôsobivé výnosy bez toho, aby bola príliš spojená s výkyvmi a poklesmi akciového trhu.“
Druhy investičného stupňa Čl
Drvivá väčšina umenia produkovaného v priebehu vekov sa stráca vo flotsame a jetsame času, je zničená alebo zabudnutá a necháva sa vyblednúť v zatuchnutom podkroví alebo studených pivniciach. Zriedkavé kúsky, ktoré prežívajú generáciu po generácii, sú tie, ktoré zachytávajú a prenášajú podstatu ľudskej skúsenosti, ktorá sa vyznačuje umeleckou zručnosťou, subjektom a prostredím. Tieto diela sa považujú za investičné umenie a patria do jednej z nasledujúcich kategórií.
1. Majstrovské diela
Tieto všeobecne uznávané diela, ktoré vytvorili najväčší umelci na svete (alebo „Old Masters“), sú vo vlastníctve múzeí a niekoľkých súkromných zberateľov. Keď je kus k dispozícii na kúpu, často sa predáva za desiatky alebo dokonca stovky miliónov dolárov. Nedávno objavený Da Vinci, „Salvator Mundi“, predaný za 450,3 milióna dolárov v roku 2017, Picasso's „The Algiers“ priniesol 179,4 milióna dolárov v roku 2015 a Van Gogh „Portrét Dr. Gacheta“ predal za 2,5 milióna dolárov v roku 1990.
2. Blue-Chips
Ceny od 250 000 dolárov a viac sú produktom zavedených a dobre známych mien v umeleckom svete, ktorých diela získali množstvo ocenení a sú uvedené v súkromných muzeálnych prehliadkach. Títo umelci sú mŕtvi, čo zaisťuje, že ponuka ich práce je obmedzená. Blue-chips sú uprednostňované UHNWI, ktoré zamestnávajú konzultantov a pravidelne sa zúčastňujú významných aukcií. Do tejto kategórie patria diela umelcov ako Francis Bacon, Helen Frankenthaler a Gerhard Richter.
3. Živí umelci stredného veku
Diela tejto skupiny, ktoré sú rovnocenné s rastom cenných papierov, boli ocenené a zvyčajne sa nachádzajú v súkromných zbierkach a niekoľkých múzeách. Títo umelci sú zastúpení najuznávanejšími galériami a ceny za ich diela začínajú okolo 50 000 dolárov, ale môžu dosiahnuť až milióny. Zberatelia považujú Nicolu Tyson a Rudolf Stingel za súčasť tejto skupiny.
4. Rozvíjajúci sa umelci
Táto skupina sa skladá z mladších umelcov, ktorí práve začínajú svoju kariéru a ktorých diela sa zvyčajne predávajú za 10 000 dolárov alebo menej. Zberatelia očakávajú, že najvýznamnejšie finančné zisky vzniknú z tejto skupiny, ak splnia svoj včasný prísľub. Aj keď ich umenie nie je v múzeách, ich potenciál uznávajú kritici a umelecké časopisy ako Frieze a Artforum. Joel Mesler z newyorskej umeleckej galérie Mesler Feuer menuje umelcov ako Loie Hollowell, Brad Troemel a Tony Lewis medzi špičkových umelcov na svete.
Dodávatelia výtvarného umenia
Ak chcete začať zbierku umeleckých diel, existuje niekoľko rôznych ciest, na ktoré sa môžete obrátiť.
1. Aukčné domy umenia
Aukcie umenia sa používajú na predaj umeleckých predmetov od konca 16. storočia. Dva najznámejšie domy, Sotheby's a Christie's, boli založené v roku 1744 a 1766, a dnes sa považujú za najprestížnejšie aukčné miesta. Existuje však mnoho ďalších miest, kde môžu ašpirujúci umeleckí zberatelia nájsť kúsky. Aukčný proces ako predajný kanál pre umelecké diela je široko dostupný a jeho sponzori sú od regionálnych a miestnych predajcov umeleckých diel.
Zatiaľ čo predajcovia a kupujúci môžu zostať v anonymite, „cena kladiva“ za kus - alebo cena, za ktorú sa predáva, ako je naznačené treskom kladivom dražiteľa - sú verejne známe a odhadcovia ich používajú na odhad hodnoty podobných Tvorba. Konečná cena zaplatená kupujúcim nezahŕňa poplatky a poplatky pripočítané dražbou.
Pred dražbou aukčný dom zvyčajne odhaduje rozsah cien, za ktoré sa bude kus predávať. V niektorých prípadoch môže aukčná spoločnosť garantovať predajcovi priamo alebo prostredníctvom tretej strany minimálnu kúpnu cenu za umelecké diela. V iných prípadoch môžu predajcovia stanoviť pre svoje umenie minimálnu cenu alebo „rezervu“, ktorá musí byť splnená pred dokončením predaja. Diela, ktoré sa nepredávajú na dražbe, sa označujú ako „kúpené“.
2. Predajcovia umenia
Začiatkom 20. storočia britský obchodník s umeleckými dielami Joseph Duveen zarobil šťastie (a získal britský titul) predajom Old Masters získaných od chudobných európskych aristokratov americkému novému bohatstvu. Americkí kapitáni priemyslu - Morgan, Gould, Rockefeller, Carnegie a Clark - naplnili svoje novovybudované sídla malbami a sochami, aby vyhlásili svoj finančný úspech a preukázali svoj nový štatút na svetovej scéne..
Bohatí nie sú jediní, ktorí profitujú z predajcov umenia. Diela impresionistov, ako sú Manet, Renoir, Monet, Degas a Cézanne, sú dnes stále populárne a predaj ich obrazov dosahuje desiatky miliónov dolárov. Bez podpory francúzskeho obchodníka s umelcami Paula Durand-Ruela by však títo umelci mohli upadnúť do temnoty.
Podľa kurátora Jennifer Thompsonovej z múzea umenia vo Philadelphii kúpil Durand-Ruel „viac ako 1 000 Monetov, 1 500 Renoirov, 800 Pissarrosov, 400 Sisleysov, 400 Cassattov a asi 200 Manetov“. Aj keď verejnosť tieto obrazy nemala rád a často ich zosmiešňovala, umelecký predajca roky podporoval umelcov štipendiami a pôžičkami, napriek nezáujem o impresionizmus. Monet tvrdil: „Boli by sme zomreli od hladu bez Duranda-Ruela, všetko, čo robíme impresionisti.“
3. Priamy predaj umelcov
Mnoho nových alebo začínajúcich umelcov sa vzdáva sponzorstva umeleckého dílera a predáva diela priamo kupujúcim. To môže byť skvelý spôsob, ako môžu zberatelia v rozpočte dostať ruky na kúsky od začínajúcich umelcov.
Newyorský pár Dorothy a Herbert Vogel, knihovník a poštový pracovník, respektíve - zakrútili a ušetrili, aby si kúpili malé diela tým, že objavili Minimalistov v 60. a 70. rokoch 20. storočia a zaplatili za každú z nich len niekoľko stoviek dolárov. Počas nasledujúcich 40 rokov nazhromaždili zbierku 2 400 kusov v hodnote stoviek miliónov dolárov. Následne darovali svoju zbierku Národnej galérii umenia, ktorá ponúka voľný vstup pre verejnosť. Lucio Pozzi, jeden z ich obľúbených umelcov, vysvetlil: „Boli to umelci a zbierka bola ich umeleckým dielom.“
Riziká investovania do čl
Pred investovaním do akéhokoľvek majetku by ste mali zvážiť svoje krátkodobé a dlhodobé finančné ciele a znášať riziká. Vaša finančná situácia a investičné skúsenosti by mali tiež zohrávať úlohu vo vašej analýze. Nakoniec zistite, či budete aktívnym alebo pasívnym investorom. Ak máte v úmysle byť aktívnym investorom, mali by ste byť pripravení získať odborné znalosti a skúsenosti potrebné na nezávislý výskum a rozhodovanie o svojich investíciách, vrátane toho, kedy kúpiť alebo predať. Pasívni investori sa spoliehajú na nezávislých odborníkov, ktorí im poradia v takýchto rozhodnutiach.
Finanční poradcovia súhlasia s tým, že výtvarné umenie nie je na rozdiel od tradičných investičných nástrojov, ako sú akcie, dlhopisy a komodity. V dôsledku toho je akákoľvek peňažná návratnosť z oblasti investovania neistá. Každý potenciálny kupujúci umenia za účelom investovania by mal zvážiť nasledujúce nevýhody tohto úsilia.
1. Neisté sadzby návratnosti
Umeleckí publicisti a redaktori novín majú radi príbehy, v ktorých priemerný človek nájde v podkroví stratenú, zaprášenú maľbu alebo zakúpi vyradený kus v predaji v susednom dvore a zistí, že stojí za to milióny. Aj keď takéto príbehy naplnia srdce každého zberateľa nádejou, pravdepodobnosť, že sa to stane vám, je nižšia ako pravdepodobnosť výhry v lotérii dvakrát za rok. Existuje niekoľko dôvodov.
Skosené odhady
Finančné výnosy z výtvarného umenia sa medziročne líšia. Napríklad priemerný ročný výnos S&P 500 bol približne 11,69% od roku 1973 do roku 2016. Ročná miera návratnosti umeleckých aktív je neistá, pričom rôzne výsledky vyprodukovali rôzne indexy. Index Blouin Art Sales Index, opatrenie, ktoré často používajú predajcovia umeleckých diel, odhaduje ročný výnos 10%, čo je o niečo menej ako index S&P. Vedci z Stanford Business School však analyzovali údaje o predaji a zistili, že výsledok bol bližší k 6,5%. Keď Gerlis vypočítala priemernú zloženú návratnosť investičných tried, ktorá sa konala päť až desať rokov, dospela k záveru, že to bolo okolo 4%..
Čo spôsobuje veľké rozdiely vo výsledkoch? Výpočty výnosov sú obmedzené na malú databázu verejných predajov a vynechávajú súkromné transakcie, ktoré tvoria viac ako polovicu trhu s umeleckými investíciami. Tieto indexy tiež ignorujú umelecké diela, ktoré sa každý rok v aukcii nepredajú.
Ako autor a kritik umenia Georgian Adams vysvetľuje v časti „Veľké peniaze: explózia trhu s umeleckými dielami v 21. storočí“, „ak sa ponúkne na predaj 10 vojnových zbraní, kúpi sa deväť, ale jeden trojnásobok svojho odhadu, potom sa zaznamenajú výkonnostné indexy. skvelý výsledok. “ Toto nepredstavuje zberateľov presnú predstavu o tom, do akej miery bude jednotlivé umelecké dielo ovládať.
Žiadny ročný výnos
Na rozdiel od akcií alebo nehnuteľností, umenie nevytvára pre svojich majiteľov žiadny príjem - pokiaľ nie ste predajca alebo poplatok za to, aby si ľudia mohli pozrieť váš kus. Jedinou príležitosťou pre väčšinu ľudí na zisk je predať umenie za cenu vyššiu ako je jeho nákupná cena.
Priebežné náklady
Vlastnenie umeleckého diela predstavuje oveľa viac, ako len vziať kus domov a zavesiť ho na stenu. Ako hrdý majiteľ budete chcieť zobraziť svoju zbierku, aby vyzdvihli jej krásu a chránili jej hodnotu pomocou špeciálneho ovládania osvetlenia, vyhradeného priestoru a prostredia..
Poistné na ochranu vašich kúskov pred krádežou, stratou alebo poškodením môže dosiahnuť niekoľko tisíc dolárov ročne. Poisťovateľ môže vyžadovať mimoriadne bezpečnostné opatrenia - až do 24 hodín denne, 7 dní v týždni - na zaistenie bezpečnosti umeleckého diela. Ak to umenie ocení, je potrebné pravidelne hodnotiť, aby sa zachovala úplná ochrana. Ak sa dielo premiestňuje alebo prepravuje, a to aj do obchodníka s umeleckými dielami alebo z dražby, môže byť potrebné špeciálne balenie a postupy.
2. Nedostatok transparentnosti
Väčšina investícií je vysoko regulovaná, ale umelecký trh - ktorý zahŕňa predajcov, galérie, umelecké veľtrhy a výstavy a aukcie - nemá takmer žiadnu reguláciu ani dohľad. Krása môže byť v očiach pozorovateľa, ale hodnota umeleckých predmetov je svojvoľne daná voľnou zbierkou galérií, umeleckých kritikov a konzultantov, ktorí určujú ceny a kontrolujú kupujúcich. Väčšina predaja sú súkromné, neohlásené transakcie alebo sa uskutočňujú vo verejných dražbách, kde predajcovia môžu zvyšovať ceny nafúknutím ponúk.
Potenciál pre podvody
Tento nedostatok informácií vedie pravidelne k falšovaniu a škandálom, ktoré oklamali dokonca aj tých najznámejších predajcov, aukčné domy a múzeá. Rozsah falzifikátov v umeleckom svete nie je známy, keďže väčšina prípadov falšovania alebo sporných diel sa urovnáva súkromne medzi predávajúcim alebo aukčnou domovou a kupujúcim falšovaného tovaru..
- Knoedler & Company. Ako jedna z najstarších a najúctyhodnejších galérií v New Yorku predala falošným Pollocks, Motherwells a Rothcos 70 miliónov dolárov dôveryhodnému klientovi, čo viedlo k jeho uzavretiu v roku 2011..
- Christie. V roku 1995 aukčný dom predal falošný film „Dievča s labuťou“, údajne nemeckého umelca Heinricha Campendonka, spolu s ďalšími falšovanými výrobkami, za niekoľko miliónov dolárov. Podľa The New York Times, aukčný dom tiež predal falošný Marc Chagall v roku 1997 za 450 000 dolárov. Keď sa to zistilo, Christie zrušila predaj a vrátila peniaze kupujúcemu.
- Múzeá umenia. Dokonca ani najslávnejší zberatelia umenia na svete, vrátane Metropolitného múzea umenia v New Yorku a Louvru, nie sú imúnni voči starostlivo vytvoreným falzifikátom. Robert Walsh, bývalý predajca umenia, v salónnom článku poznamenáva, že George Demotte, nechvalne známy ako „najväčší podvodník na svete“, predal Metovi najmenej šesť falzifikátov. Michael Glover z nezávislých novín Veľkej Británie tvrdí, že najmenej 20% obrazov svetových múzeí je falošných.
Dôkaz o pravosti
Vo svete umenia je obzvlášť dôležitá proveniencia - história vlastníctva a prevodov predmetov. Táto dokumentácia by mala obsahovať názov každého aukčného domu, obchodníka, galérie alebo zberateľa, ktorý vlastnil daný kus, ako aj fyzický dôkaz o ich práve predať ho.
Okrem preukázania pravosti slúži miesto pôvodu ako dôkaz toho, že osoba, ktorá má v držbe položku, má zákonné právo ju predať. Nakoniec totožnosť bývalých vlastníkov môže ovplyvniť trhovú cenu; obraz, ktorý vlastní britský kráľovský štát, má vyššiu hodnotu, než keby ho vlastnil nerozoznaný majiteľ.
Nezamieňajte si miesto pôvodu s hodnotením; odhadcovia zakladajú svoje čísla na predpoklade, že dielo je autentické. Preskúmanie pôvodu vyžaduje rôzne zručnosti, odbornú prípravu a významné zázemie a skúsenosti s konkrétnym umelcom. Najdôveryhodnejší odborníci budú publikovať príspevky, vyučované kurzy alebo katalogizované eseje o umelcovi. Príbuzní, zamestnanci a potomkovia umelca sa zvyčajne tiež považujú za kvalifikované autority.
3. Poplatky za nadmerné transakcie
Trh s umeleckými dielami odráža realitu voľných trhov; ak je ponuka menšia ako dopyt, ceny stúpajú až do dosiahnutia rovnováhy a naopak. Za umelecké dielo neexistuje „spravodlivá“ cena, iba cena, na ktorej sa môžu kupujúci a predávajúci dohodnúť. Dohodnutá cena nemusí byť suma, ktorú predajca zaplatí alebo kupujúci dostane, pretože k predajnej cene sa zvyčajne pripočítavajú alebo odpočítavajú ďalšie poplatky..
Predajcovia umeleckých diel zvyčajne označujú kusy o 50% až 100% alebo viac a nemusia kupujúcich informovať o značke. Jeden predajca umenia, Yves Bouvier, odôvodnil svojmu klientovi prémiu vo výške 24,5 milióna dolárov za obraz Modigliani zakúpený za 93,5 milióna dolárov na základe toho, že „konal ako díler, že to bolo jasné obom stranám a že bol oprávnený urobiť čo mohol. “ Jeho klient ho žaloval za podvod a sťažoval sa, že prirážky boli viac ako 1 miliarda dolárov pri nákupe 38 obrazov.
Aukčné domy ako Sotheby's a Christie's tiež pripočítavajú k cene kladiva poplatky. Tieto poplatky, ktoré sú niekedy obchodovateľné, zahŕňajú prémiu vo výške 12% až 25% na základe ceny, provízií predajcu, poplatkov za online ponúkanie, poplatkov za poistenie a skladovanie v čase, keď je aukčný dom vo vlastníctve, a nákladov tretích strán. Niektorí dražitelia účtujú poplatok za spätný nákup až do výšky 5% z rezervnej ceny položky, ak nedôjde k predaju.
Tie-In Nákupy
Podľa Meslera je obľúbená stratégia obchodníkov zastupujúcich začínajúcich umelcov požadovať od kupujúcich, aby kupovali diela iných umelcov, aby získali požadovaný kus. Povedal časopisu Wealthsimple, že na kúpu maľby skutočne horúceho umelca bude nasledovať výmena s galériami, kde možno budete chcieť kúpiť pár ďalších umelcov z ich programu, ktorí nie sú tak horúci. Galérie tak zostávajú v podnikaní. “
4. Neplatnosť a dlhá doba držania
Podľa výskumu Smithsonian American Art Museum je na celom svete viac ako 400 000 diel vo verejných a súkromných zbierkach. Údaje zostavené Bureau of Labor Statistics zistili, že v Spojených štátoch existuje viac ako 27 100 maliarov, sochárov a ilustrátorov, z ktorých každý vyrába originálne kúsky s použitím rôznych médií - napríklad oleja, vodovej farby a kvaš - a povrchov, ako je papier, plátno a drevo. Predmet a štýly ďalej odlišujú jeden kus od druhého. Pretože každé umelecké dielo je jedinečné, konkrétne dielo sa obvykle odvoláva na vybranú skupinu potenciálnych kupujúcich.
Kupujúci sú často nestabilní, najmä tí, ktorí nakupujú so zámerom ľahkého zisku. Obraz Luciana Smitha, ktorý sa v roku 2011 pôvodne predával za 10 000 dolárov, v aukcii v roku 2013 priniesol 389 000 dolárov; jeho novšie diela však podľa Bloomberga predávajú v rozmedzí 10 000 až 25 000 dolárov. Jeff Rabin, hlavný a spoluzakladateľ Artvest Partners, nezávislej umeleckej poradenskej firmy v New Yorku, v The Wall Street Journal hovorí, že zberatelia by mali radi kúsky, ktoré kupujú, pretože neexistuje žiadna záruka na sekundárnom trhu, takže môžu byť uviaznutí v ne.
Dokonca aj odborníci môžu byť zmätení v premýšľaní, že kus bude mať oveľa väčšiu cenu, ako v skutočnosti predáva. Predajca a zberateľ umenia Niels Kantor kúpil obraz Hugha Scott-Douglasa za 100 000 dolárov, ktorý bol v aukcii o dva roky neskôr ocenený iba 18 000 až 22 000 $. "Radšej by som stratil," hovorí. "Mám pocit, že to môže ísť na nulu." Je to ako zásoby, ktoré havarovali. “ Pointa je, že neexistuje žiadna záruka, že budete môcť predať svoje umenie, keď chcete alebo dostanete cenu, ktorú očakávate.
Vysoké rozpätie medzi nákladmi pre predajcu a konečnou cenou zaplatenou kupujúcim vedie k predĺženiu doby držania predtým, ako zhodnotenie ceny preváži počiatočnú prirážku. Mnoho predajcov navrhuje minimálnu dobu zadržania 10 rokov alebo dlhšie, najmä pre nových alebo nedávno objavených umelcov. Môže trvať generácie, kým umelecký svet ocení genialitu konkrétneho umelca; Vermeer, Gauguin a Van Gogh sú zástupcami mnohých umelcov, ktorí boli považovaní za zlyhania počas ich života. Ako povedal Enrique E. Lieberman, prezident Asociácie umeleckých fondov, The Wall Street Journal: „Aby ste dosiahli zisky, musíte vo všeobecnosti myslieť na päť až pätnásťročný plán.“
5. Vyžadujú sa odborné znalosti
Pojem „investičné umenie“ bol vytvorený na identifikáciu konkrétneho umeleckého predmetu, ktorý „podľa odborníkov má dobrú šancu aspoň udržať jeho hodnotu a pravdepodobne sa zvýšiť“, podľa Wealthsimple.
Quartz poznamenáva, že odvetvie investovania do umenia „vyvinulo zložitý signalizačný proces, pri ktorom schválenie hrsti galérií, zberateľov a múzeí určuje, čo je dobré a cenné“. Galérie túto prax odôvodňujú tvrdením, že chránia umelca pred rozmarmi trhu.
Znalosť hráčov a vzťahov v temnej sieti sponzorstva je nevyhnutná, ak máte v úmysle kúpiť umenie za úctu. Predajkyňa umenia Marla Goldwasser v Quartzi poznamenáva, že aj keď možno budete môcť získať rovnako atraktívny kúsok od ulice od sponzorovaného umelca, vynecháte investičné hodnoty a spoločenskú prestíž, ktoré sprevádzajú objekt sponzorovaný galériou..
Zoberme si príklad Algura Meadowsa, ropného agenta v Texase, ktorý dôveroval dvom málo známym francúzskym obchodníkom s umením, ktorí ho v polovici 60. rokov presvedčili, aby kúpil desiatky obrazov. Medzi tieto diela patrili maľby, ktorých autormi sú Gauguin, Dufy, Chagall a Bonnard. Keď sa však niektoré pokúsil predať, zistilo sa, že sú falošné.
Meadows následne prestaval svoju zbierku, zaoberal sa iba najuznávanejšími obchodníkmi a spoliehal sa na radu Williama Jordana, prvého riaditeľa Meadows Museum na Southern Methodist University. Poučenie, ktoré sa treba naučiť? Púšťať sa do sveta výtvarných umení bez dôveryhodného sprievodcu je podobné zberu húb so zaviazanými očami - môžete si vybrať plný kôš, ale beda tým, ktorí jedia vašu úrodu.
Záverečné slovo
Všetky dôkazy poukazujú na záver, že nákup výtvarného umenia výlučne na získanie budúceho zisku bude pravdepodobne neúspešný. Tradičné investície, ako sú akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti a zlato, majú väčšiu transparentnosť, lepšiu reguláciu a vyššiu likviditu ako umenie. Náklady na transakcie a vlastníctvo sú tiež omnoho nižšie ako prirážky a prémie zaplatené v umeleckom svete. Dbajte na varovanie Shane Ferra, ekonomického reportéra pre Business Insider a bývalého reportéra na trhu s umením na Artinfo: „Nákup umenia je hazard v nelikvidnej a tienistej oblasti, ktorej dominuje hŕstka hráčov, ktorým je takmer zaručené, že budú vedieť viac ako vy.“
V mojom prípade umenie západného umenia upadlo v polovici osemdesiatych rokov do priaznivého stavu, keď sa ropné bohatstvo prepadlo kvôli poklesu ceny ropy. Okrem toho umelec, ktorý maľoval „Going Home“, nikdy nedosiahol uznanie a popularitu očakávané od jeho skorého talentu. Keby som dnes predal svoj obľúbený obraz, bol by som šťastný, keby som dostal polovicu svojej kúpnej ceny.
Napriek tomu by som kus kúpil znova. Z jeho sledovania som čerpal takmer 40 rokov potešenia a som si istý, že môj syn ocení umenie, keď sa stane jeho. Nakoniec by sa malo získať umenie pre radosť, ktorú vám dáva; akýkoľvek zisk v hodnote je bonus.
Vlastníte nejaké umelecké diela? Kúpili ste ich, aby ste dosiahli zisk alebo aby ste sa potešili sami?
