Bezpečné výberové sadzby pre odchod do dôchodku - Uplatňuje sa pravidlo 4%?

Ak vám dôjdu peniaze, je ťažké mať šťastný a pohodlný dôchodok. Aby ste sa uistili, že vaše peniaze nevymieňajú túto smrteľnú cievku skôr, ako to urobíte, tu je lekcia, ktorú ste sa nikdy nenaučili v škole o tom, ako naplánovať svoje dôchodkové úspory a výdavky.

Aká je bezpečná miera výberu?

Ak nie ste oboznámení s pojmom „bezpečná miera výberu“, nemajte obavy. Väčšina Američanov netuší, koľko potrebujú na odchod do dôchodku, oveľa menej, či sú na dobrej ceste k dosiahnutiu tohto cieľa.

Bezpečná miera výberu je jednoducho pokusom o zodpovedanie otázky „Aké percento vašich dôchodkových úspor môžete každý rok predať, bez obáv, že vám dôjdu peniaze skôr, ako zomriete?“ Napríklad, ak máte pri odchode do dôchodku 1 milión dolárov, koľko môžete každý rok bezpečne vybrať, aby ste mohli žiť?

Aj keď odpoveď závisí od vašich cieľov a tolerancie rizika, nie je to také zložité, ako by ste mohli mať podozrenie.

Pravidlo 4%

V roku 1994 finančný poradca William Bengen preskúmal desaťročia historických údajov o trhu s cieľom určiť maximálnu mieru bezpečného stiahnutia. Jeho zistenia, prvýkrát uverejnené v článku s názvom „Určenie miery čerpania pomocou historických údajov“, spôsobili revolúciu v plánovaní odchodu do dôchodku..

Bengen analyzoval 50 rokov údajov o výkonnosti dôchodkového portfólia pozostávajúceho zo 60% akcií (sledujúcich index S&P 500) a 40% dlhopisov (v tomto prípade strednodobých štátnych dlhopisov USA). Dokonca aj v prípade najhorších 30-ročných scenárov zistil, že dôchodcovia môžu ročne stiahnuť 4,15% svojho vajcia z hniezda bez vyčerpania peňazí za 30 rokov. „Pravidlo 4,15%“ nemá úplne rovnaký kruh, takže v nasledujúcich diskusiách bolo toto číslo zaokrúhlené nadol na „pravidlo 4%“..

Napríklad osoba s 1 miliónom dolárov by mohla v prvom roku odchodu do dôchodku stiahnuť 40 000 dolárov alebo 4% svojho vajcia z hniezda bez obáv, že v najbližších 30 rokoch dôjdu peniaze..

A čo inflácia?

Štúdia Bengena upravená o infláciu, takže pravidlo 4% je iba usmernením pre prvý rok odchodu do dôchodku. Pri 2% miere inflácie by dôchodca s vajcom v hodnote 1 milión dolárov vybral v prvom roku odchodu do dôchodku 40 000 dolárov, v druhom roku 40 800 dolárov atď. Ich kúpna sila sa tak časom nemení.

Toto sa líši od dávok sociálneho zabezpečenia, aspoň pokiaľ ide o skutočné doláre. Kým sociálne zabezpečenie tvrdí, že sa každý rok upravujú životné náklady, štúdia Ligy starších občanov preukázala, že skutočná kúpna sila dávok sociálneho zabezpečenia klesla v rokoch 2000 až 2017 o 30%..

Pomocou pravidla 4% nastavte cieľové hniezdo

Pravidlo 4% môžete tiež použiť na stanovenie cieľa, koľko musíte odísť do dôchodku. Ak plánujete vyberať 4% svojho portfólia za rok, musíte ušetriť až 25-násobok svojich ročných výdavkov ako vajcia hniezda. Tento dôsledok je známy ako pravidlo 25x.

Napríklad, ak potrebujete na život 40 000 dolárov ročne, mali by ste ušetriť 1 milión dolárov. Jednoducho obrátite vzorec: 4% x 25 = 100%. Je to skratka, ktorú môžete urobiť na zadnej strane obrúsky a odhadnúť zhruba, koľko potrebujete do dôchodku.

Zdržiava sa 4% pravidlo v dnešnej ekonomike?

Ako so všetkým ostatným na slnku, nie všetci ekonómovia súhlasia s pravidlom 4%. Jednou z výhrad je, že dnes je nižší výnos dlhopisov ako v deväťdesiatych rokoch, keď Bengen vykonával svoju analýzu.

Zastáncovia pravidla 4% odpovedajú, že dôchodcovia môžu vždy nechať viac svojho portfólia v akciách, aby dosiahli lepšie priemerné výnosy. To ich však robí zraniteľnejšími voči sekvenčnému riziku alebo riziku zlyhania trhu počas prvých niekoľkých rokov odchodu do dôchodku, čo môže zdecimovať vaše vajcia s hniezdom..

Iní ekonómovia predpovedajú nižšie výnosy akcií v nasledujúcom desaťročí. Tvrdia, že to, že 4% miera výberu bola v posledných sto rokoch bezpečná, neznamená to, že v budúcnosti bude bezpečná..

Debata sa nakoniec zmenila na jednu otázku: Ste ochotní založiť svoje dôchodkové plánovanie na historických údajoch? Ak tomu tak nie je, potom plánovanie odchodu do dôchodku vkĺzne do oblasti špekulácií a predpovedí. Stokrát ste si prečítali vyhlásenie o odmietnutí zodpovednosti: „Výkonnosť v minulosti nemusí nutne naznačovať budúce výsledky.“

Ale ak nás história nemôže informovať, tak čo môže?

Aktualizácie historických údajov

Kritici pravidla 4% majú pravdu; Pôvodný výskum Bengena má takmer 25 rokov. V posledných rokoch sa niečo zmenilo?

Finančný plánovač Michael Kitces podrobne preskúmal pravidlo 4%. Analýzy údajov siahajúcich až do 1800 rokov, Kitces ukazuje, že 4% miera čerpania pri 60% zásobách Bengen a 40% alokáciách dlhopisov by nikdy nemala za následok, že by sa v hniezďovom vajci dostali peniaze za menej ako 30 rokov - a to ani v najhorších 30 -ročné obdobia.

Tam sa nezastaví. Vo väčšine historických scenárov by dôchodcovia mali na svojich účtoch viac peňazí po 30 rokoch, nie menej. Aj pri miere stiahnutia 4,5% ukazuje Kitces, že v 96% z 30-ročných období od roku 1926 by mali dôchodcovia po 30 rokoch väčšie vajcia z hniezda, ako keď prvýkrát odišli do dôchodku.

V tom spočíva jeden z problémov pri plánovaní odchodu do dôchodku. Dôchodcovia musia plánovať najhorší scenár, aj keď to bude znamenať, že budú utratené oveľa menej, ako je potrebné pre život.

Alebo áno?

Ako dlho plánujete žiť po odchode do dôchodku?

Wade Pfau, profesor plánovania odchodu do dôchodku na American College, ponúka ďalší spôsob prezerania údajov. Po preskúmaní podobných údajov od roku 1926 Pfau analyzoval pravdepodobnosť, že hniezdo vajcia vydrží 15, 20, 25, 30, 35 alebo 40 rokov na základe rôznych mier odobratia. Tento prístup použil na rôzne alokácie aktív a posunul rovnováhu medzi akciami a dlhopismi.

Portfólia zložené predovšetkým z dlhopisov boli chudobnejšie, ale portfólio obsahujúce najmenej 50% akcií sa darilo dobre.

Pri 75% akciách a 25% dlhopisoch spoločnosť Pfau zistila, že portfóliá mali 98% šancu na prežitie počas 30 rokov sledovaním 4% miery čerpania. Našiel tiež 93% šancu na prežitie 35 rokov a 92% šancu na prežitie 40 rokov.

Čo keď vyberiete viac každý rok - povedzme pri 5% miere výberu? Vaše portfólio bude mať iba 78% šancu na prežitie 30 rokov, 69% šancu na prežitie 35 rokov a 66% šancu na prežitie 40 rokov.

Nie každý však plánuje žiť 30 až 40 rokov po odchode do dôchodku. Ak plánujete žiť iba 15 rokov po odchode do dôchodku, 5% miera čerpania má 100% históriu úspechu. Dokonca aj 6% miera čerpania má 97% pravdepodobnosť, že bude trvať najmenej 15 rokov.

Čísla Pfau pre portfólio rozdelené medzi akcie a dlhopisy 50/50 priniesli podobné výsledky. Pri 4% miere stiahnutia trvalo 100% týchto portfólií 30 rokov, 97% trvalo 35 rokov a 87% trvalo 40 rokov. Portfólio s 5% mierou čerpania trvalo najmenej 15 rokov v každom jednotlivom 30-ročnom období a 99% z 20-ročných období.

Nekonečné hniezdo s vajíčkom

Pokiaľ ide o Pfauove čísla, miera odobratia 3% ponechala hniezdne vajcia neporušené počas každého 40-ročného obdobia až do roku 1926 pre portfóliá založené na rozdelení akcií a dlhopisov 50/50 alebo 75/25. Ale čo ak chcete odísť do dôchodku veľmi mladí a plánujete život na ďalších 45, 50 alebo dokonca 60 rokov?

Ukazuje sa, že ak portfólio dokáže prežiť prvých 10 až 15 rokov s minimálnymi stratami, pravdepodobne bude naďalej rásť navždy. Mačiatka dokazujú, že 3,5% sadzba skutočne predstavuje „minimálnu mieru stiahnutia“. Ak si dôchodca môže vybrať prvých 3,5 roka každý rok najviac 3,5%, prekonal počiatočné sekvenčné riziko a jeho portfólio neustále rastie donekonečna. Miera stiahnutia okolo 3,5% je bezpečná počas prvých 40 až 45 rokov a portfóliá, ktoré môžu trvať tak dlho, sú takmer isté, že dosiahnu „únikovú rýchlosť“ a budú naďalej rásť..

Zoberme si dva scenáre. Povedzme, že v roku 1968 začnete s hniezdnym vajcom vo výške 1 milión dolárov. V jednom scenári chcete, aby to trvalo najmenej 30 rokov, takže vaša počiatočná miera odberu je 4%. V ďalšom scenári chcete žiť 50 rokov po odchode do dôchodku, takže vaša počiatočná miera výberu je 3,5%. Každý rok beriete na vedomie infláciu zvýšenie životných nákladov o 2%.

Nižšie sú uvedené skutočné výnosy z S&P 500. Kvôli jednoduchosti upúšťame od rozdelenia akcií / dlhopisov a iba pomocou výnosov z akcií..

V scenári 4% miery odobratia hniezdo trvalo viac ako 40 rokov a konečne vypršalo v roku 2009. Pri 3,5% miere stiahnutia však hniezdo trvalo 50 rokov. Nie je dôvod domnievať sa, že vajcia hniezda nebudú po 50 rokoch silné.

Prečo portfólio trvalo večne pri 3,5% miere čerpania, ale vyčerpalo sa po 40 rokoch pri 4% miere čerpania? Pretože čím menej peňazí vyberiete, tým viac zostáva v portfóliu na zhodnotenie trhových vzostupov, a to aj po poklesoch..

Praktické postupy pri hľadaní dôchodcov

Čísla a údaje sú všetky dobré a dobré, ale čo to znamená pre vás a vaše plánovanie odchodu do dôchodku?

1. Ako dlho žijete, ovplyvňuje vašu bezpečnú výberovú rýchlosť

Zistenie, kedy chcete odísť do dôchodku, a ako dlho plánujete žiť po odchode do dôchodku, zahŕňa odhad. Možno budete žiť až do 115 rokov. Váš odhad však ovplyvní vaše rozhodnutie o tom, kedy odísť do dôchodku, a má obrovský vplyv na to, koľko môžete každý rok vybrať..

Ak máte v pláne žiť iba 15 rokov po odchode do dôchodku, môžete si každý rok vybrať 6% svojho vajcia z hniezda s istotou, že vaše portfólio vydrží najmenej 15 rokov. Ak máte v pláne žiť ďalších 50 rokov po odchode do dôchodku, potom z toho utratte až 3,5% svojho hniezda.

2. Čím mladší odchádzate do dôchodku, tým flexibilnejšie by ste mali byť

V prvej dekáde odchodu do dôchodku čelíte nebezpečenstvu postupného rizika alebo riziku zlyhania akciového trhu, ktoré môže ochromiť vaše portfólio, ak vyberiete príliš veľa, zatiaľ čo hodnoty akcií sú nízke..

Ak sa akciový trh zrúti, aké flexibilné sú vaše výdavky? Môžete znížiť náklady, aby ste zabránili predaju akýchkoľvek zásob?

Nestálosť trhu je jedným z faktorov, ktorý ovplyvňuje dôchodok. Ak môžete znížiť svoje výdavky, keď akciový trh poklesne, budete mať lepšiu pozíciu na to, aby ste odolali skorým stratám a videli, ako vaše vajcia hniezda prežije neurčito.

3. V prvých rokoch vyberte menej

Aj keď na akciovom trhu nedôjde k zrúteniu počas niekoľkých prvých rokov odchodu do dôchodku, čím menej vajíčka z hniezda budete jesť, tým je pravdepodobnejšie, že vydrží.

Jednou z možností je pokračovať v práci aj po odchode do dôchodku. Neexistuje žiadny dôvod, prečo nemôžete pracovať na čiastočný úväzok alebo dokonca na plný úväzok, robiť niečo zábavné alebo odmeňujúce sa po odchode do dôchodku. Po odchode do dôchodku mám v pláne naliať víno do vinárstva. Mám v pláne aj navždy písať. Moja matka vychováva deti. Moji priatelia Kevin a Ashley Thompson stále kupujú nájomné nehnuteľnosti, napriek tomu, že odchádzajú do dôchodku o 29.

Pokiaľ ide o príjmy z prenájmu, aké investície si môžete kúpiť, ktoré vytvárajú trvalý pasívny príjem a nevyžadujú odpredaj aktív? Vymýšľajte o nízkorizikových investíciách, keď sa blížite k odchodu do dôchodku kvôli zdrojom pasívneho príjmu. Dlhopisy sú klasickou možnosťou, ale môžete investovať aj do vysoko výnosných akcií, fondov a fondov investujúcich do nehnuteľností (REIT). Môžete sa tiež pozrieť na súkromné ​​poznámky, webové stránky crowdfunding, webové stránky požičiavania typu peer-to-peer, fondy súkromného kapitálu, licenčné poplatky alebo príjem z podnikania.

Záverečné slovo

Pre mnohých Američanov je plánovanie odchodu do dôchodku také zastrašujúce, že sa o ňom úplne nepremýšľajú. To je recept na chudobu v dôchodku.

Začnite jednoduchou otázkou „Koľko ročného príjmu by som mohol žiť po odchode do dôchodku?“ Vynásobte toto číslo 25 pre hrubý odhad cieľového hniezda. V závislosti od toho, kedy odídete do dôchodku, vám môže pomôcť sociálne zabezpečenie. Nájdite spôsoby, ako maximalizovať svoje výhody sociálneho zabezpečenia a minimalizovať vajíčko, ktoré budete potrebovať. Nezabudnite tiež, že kratší dôchodok znamená vyššiu mieru bezpečného výberu. Ak plánujete žiť iba 15 až 20 rokov po odchode do dôchodku, môžete si vybrať 5 až 6% každý rok, namiesto 3,5 až 4%.

Plánovanie odchodu do dôchodku nemusí byť komplikované. Vyhnite sa týmto chybám pri plánovaní odchodu do dôchodku, zarábajte na IRA a na iných bezcolných dôchodkových účtoch a možno zistíte, že 30-, 40- alebo dokonca 50-ročný dôchodok je na dosah ruky..

Kedy plánujete odísť do dôchodku? Ste na správnej ceste k dosiahnutiu svojho cieľového vajíčka?