Mýtus o diverzifikácii investícií a prečo sú podielové fondy zlé

Dovoľte mi však položiť otázku: Čo ak sa všetci ľudia, ktorí hovoria o diverzifikácii, skutočne mýlia?

Narodenie investičnej diverzifikácie

Myšlienka, že by ste nemali dať všetky svoje vajcia do jedného košíka, môže byť zásadou zdravého rozumu. Je však paradoxné, že väčšina investorov pred 80. rokmi to nielen nasledovala, ale ani sa k tomu nepodporovali. V 80. rokoch do 90. rokov 20. storočia pomohla popularita plánov 401 000, účtov IRA a rekordný počet Američanov strednej triedy vstupujúcich na akciový trh presadiť myšlienku marketingového konceptu predaja podielových fondov..

V 70. a 80. rokoch znamenali investície na akciovom trhu nákup akcií - to bola oblasť bohatých a bohatých. Main Street America si nemohla dovoliť akciové provízie z tejto éry. Nie, podielové fondy boli jediným spôsobom, ako sa priemerný Američan mohol dostať na rastový potenciál akciového trhu.

Sto dolárov by vám nekúpilo veľa akcií IBM - nie po províziách. Pridelenie 100 dolárov mesačne do spoločného fondu však bolo niečo, čo by mohol urobiť americký robotník v triede - to bol jeden z hlavných predajných miest. Druhým bolo diverzifikované nastavenie podielového fondu. Bol to dokonalý predajný nástroj: 100 dolárov každý mesiac vám kúpi investíciu do mnohých spoločností, ale ak jeden klesne, vaše riziko sa rozšíri. Preto pri útlme nemôžete ublížiť tak zle.

Ukázalo sa, že ide o zdravé obchodné zastúpenie - a ako veľa ľudí, ktorí mali peniaze na trhu počas prasknutia bubliny v roku 1999 a koncom roka 2008, to môže povedať, nie je to pravda. Diverzifikácia je teoreticky dokonalá, ale v skutočnosti je cena, ktorú treba zaplatiť.

Znížená návratnosť

Predstavte si dokonalý pohár ľadového čaju: Má správnu sladkosť a perfektný náznak citrónu. Teraz si predstavte, či ste zmiešali pohár čaju s galónom vody. Chceš niečo vypiť teraz? Toto je v skratke podielový fond.

Vzájomné fondy trpia nadmernou diverzifikáciou. Nariadenia obmedzujú peniaze, ktoré môže vzájomný fond investovať do jednej spoločnosti: Podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940, ktorým sa spravujú podielové fondy, nemôže mať fond v žiadnom cennom papieri viac ako 25% svojich podielov. Zvyšných 75% sa musí rozdeliť medzi najmenej 15 rôznych cenných papierov, aby žiadna z nich nepredstavovala viac ako 5% celkového fondu. Okrem toho žiadna z týchto 15 cenných papierov nemôže vlastniť viac ako 10% akcií ktorejkoľvek spoločnosti, ktorú vlastní aj spoločnosť podielového fondu.

To znamená, že akýkoľvek pozitívny rast na náraste trhu bude prebiehať pomalým tempom. Na jednu skladovú zásobu alebo len na pár zásob nie je dosť peňazí na rýchle zrýchlenie rastu (zisky). To vás však nechráni pred nevýhodami.

Ako sa môže ukázať na mnohých bouch-up penzijných fondoch, veľká diverzifikácia fondu vás nechráni pred prudkým poklesom trhu. Podielový fond, ktorý má vo svojom fonde 20 spoločností, je stále na trhu. Veľké poklesy na akciovom trhu, ako napríklad ten, ktorý krajina zažila v roku 1999, ovplyvňujú celý trh. Preto každá jednotlivá zásoba vo fonde klesá a klesá aj podielový fond.

Pravidlom trhu je, že poklesy nastávajú ostrejšie ako vzostupy. To znamená, že máte spomalený rast a rýchle straty.

Najbohatší ľudia nie sú diverzifikovaní

Bill Gates, Warren Buffett a Michael Dell: To, čo majú títo traja slávni podnikatelia spoločné, nie je len ich miliardársky štatút - to znamená, že žiadny z nich nie je diverzifikovaný (alebo aspoň nie príliš). Ich extrémne bohatstvo je výsledkom držania zásob, predovšetkým v jednej spoločnosti.

Je pravda, že vlastnia akcie spoločností, ktoré založili a prevádzkovali, ale sú dokonalým príkladom sily koncentrácie. Najrýchlejší a najrýchlejší spôsob bohatstva je, keď vlastníte koncentrované pozície. Keď sa trh pohybuje, zarobíte maximum, keď vlastníte veľa podielov na jednej alebo niekoľkých pozíciách, pretože existuje väčší vplyv s koncentráciou.

Nedostatkom v tejto stratégii je, že keď dôjde k poklesu trhu, stratíte omnoho viac. Existujú však stratégie na zmiernenie takýchto strát - vrátane portfólia, ktoré je skutočne diverzifikované a nielen investované do rôznych zásob a využívajúce finančné deriváty, ako sú možnosti na ochranu proti poklesu trhu.

Ide o to, že nikto sa nepribližuje k Gates alebo Bufetu a nebude investovať 100 dolárov, 200 dolárov alebo dokonca 10 000 dolárov mesačne do spoločného fondu. Vo fonde nie je dostatok koncentrácie a vaše výnosy to pravdepodobne odzrkadlia.

Efektívna diverzifikácia

Váš podielový fond vám poskytne ilúzie rozmanitosti. Jediné skutočné spôsoby diverzifikácie sú investície do rôznych druhov bezpečnostných tried alebo v menšej miere do rôznych sektorov. Inými slovami, aby ste skutočne diverzifikovali svoju investíciu, musíte ju rozdeliť medzi akcie, dlhopisy, zlato, menu a komodity. Ak to nerobíte, nie ste diverzifikovaní.

Záverečné slovo

Strach zo straty je hlavným dôvodom, prečo väčšina ľudí prijíma pravidlo diverzifikácie. Nikto nechce prísť o peniaze, dokonca ani o Warren Buffet. Jeho pravidlo číslo jedna pre investovanie je nestrať peniaze. Jeho druhým pravidlom je nezabudnúť na jedno pravidlo. Je to roztomilá línia, ale záťaž je v tom, ako to urobiť.

História ukázala, že diverzifikácia nezachránila veľa portfólií. V skutočnosti spôsob, akým sa dnes praktizuje, zvyšuje pravdepodobnosť, že nie menej pravdepodobnú, že v určitom okamihu utrpíte značnú stratu. Pravdou je, že sa nemôžete vyhnúť stratám. Investície občas utrpíte straty, či už sú diverzifikované alebo nie.

Trik spočíva v tom, že nestráca príliš veľa alebo príliš často, a to môže byť jednoduché. Použitím efektívnej diverzifikácie - peňazí investovaných do akcií a trochu do niečoho iného ako akcie, ako sú dlhopisy alebo pomocou krytých hovorov - môžete výrazne znížiť riziko pre svoje investičné portfólio..

Aké tipy máte na zníženie svojho investičného rizika?