Investičná stratégia pre obchodovanie s akciami CAN SLIM - Ako vyberať vysoko rastúce akcie

Jedna obzvlášť užitočná stratégia na zisťovanie zásob s vysokým rastom používa skratku CAN SLIM. Aký je tento prístup? Aká je ziskovosť a kto vynašiel tento jedinečný systém obchodovania s akciami?

Nižšie nájdete podrobný popis tohto investičného systému s vysokým rastom, ktorý využíva základné aj technické analýzy a ako ho môžete využiť..

Otec CAN SLIM

Predtým, ako sa dostaneme do podrobností o samotnej metóde, je dôležité naučiť sa niečo o zakladajúcom otcovi a jeho reputácii pre úspech.

William J. O'Neil, ktorý si kúpil miesto na NYSE vo veku 30 rokov až po správu významného národného papiera, sa etabloval ako veľký investor v mysliach mnohých ľudí, spolu s pánom Philipom Fisherom, Benjaminom Grahamom a Peterom Lynchom..

V roku 1984 O'Neil založil vyššie uvedené investičné noviny, Investor's Business Daily (IBD). O niekoľko rokov neskôr, v roku 1988, napísal knihu s názvom, Ako zarobiť peniaze na sklade: Výherný systém v dobrých časoch a zlých. Kniha, v ktorej O'Neil podrobne popisuje metódu CAN SLIM, je teraz vo svojom 4. vydaní a predalo sa viac ako 2 milióny kópií..

Pretože predal milióny kníh vo viacerých vydaniach, jeho teóriám musí existovať niečo. Je však jeho metóda z dlhodobého hľadiska skutočne zisková?

Aký výnosný je systém spoločnosti O'Neil?

Podľa webovej stránky AAII, ktorá sleduje historické výnosy rôznych obchodných systémov, dosiahol systém CAN SLIM medzi rokmi 1998 a 2010 ročný zisk 28,2%..

Zadaním údajov za jednotlivé roky som vypočítal kumulatívny zisk 2 490% alebo schopnosť premeniť 1 dolár na 25,90 dolárov za 13 rokov. Naproti tomu S&P 500 priemerne vzrástol za posledných 13 rokov iba o 2,4% ročne, s kumulatívnym ziskom 29,7%. To znamená, že pomocou trhovej investície by ste zmenili 1 $ na 1,297 USD.

Ako vidíte, povedať, že metóda CAN SLIM bola doteraz úspešná, by bola skromná.

Takže teraz, keď som vás upozornil, pozrime sa, čo je to systém a ako to funguje.

Čo je možné SLIM?

Obchodný systém CAN SLIM je v zásade rozdelený na dve hlavné časti. Prvým je kvázi fundamentálna kontrola výberu vysoko rastúcich zásob, ktorá zahŕňa kvantitatívne a kvalitatívne kritériá; niektoré aspekty sú hmatateľné, zatiaľ čo iné nie. Druhým je rozpoznanie cenových modelov na individuálnej cenovej schéme akcie.

Znie to všetko dosť komplexne? Začnem základmi: Čo znamená CAN SLIM a ako vám môže pomôcť pri výbere vysoko rastúcich akcií?

Tu je zoznam skratiek podľa jednotlivých písmen.

C - Aktuálne štvrťročné zárobky

Aký zisk dosiahol spoločnosť za toto vykazovacie obdobie? Teraz porovnajte toto číslo s rovnakým štvrťrokom minulého roka. Aby sa kvalifikovali ako zásoby s vysokým rastom, zisk by sa mal zvýšiť najmenej o 20%. Nezabudnite porovnať rovnaké štvrťročné obdobie (ale v samostatných rokoch), pretože niektoré zásoby sú cyklické a budú mať obdobia vysokého a nízkeho zisku.

Ako príklad porovnajte 4. štvrťrok 2010 so 4. štvrťrokom 2009. Je rast nad 20%? Teraz porovnajte 3. štvrťrok 2010 s 3. štvrťrokom 2009. Je tam aj rast nad 20%?

Veci sa stávajú skutočne vzrušujúcimi, keď zistíte, že v 2. štvrťroku vzrástli o 20%, v 3. štvrťroku o 23% a v 4. štvrťroku o viac ako 25%. To znamená, že rast sa sústavne zrýchľuje, čím sa zvyšuje pravdepodobnosť, že sa zásoba dostane do režimu útek.

A - Ročné príjmy

Ročné príjmy by sa mali medzi rokmi agresívne zvyšovať. Porovnajte zisk na akciu za celý rok s celým rokom 2009. Ročný rast výnosov by mal byť najmenej 25%. William O'Neil sa tiež rád za posledných 5 rokov obzrie za konzistentným vysokým rastom, ktorý odstraňuje zásoby, ktoré majú len jeden dobrý rok. Ak sa miera rastu medzi rokmi skutočne zrýchľuje, je to ešte lepšie.

N - nové

Tento faktor sa týka len niečoho „nového“. Tu je príklad, ktorý si treba dať pozor:

nové produkty: Možno spoločnosť vyrába vzrušujúci nový produkt. Predstavte si, keď holografické televízory konečne vyjdú, alebo ak bol solárny panel schválený na sériovú výrobu veľkým výrobcom automobilov. Dokonca aj nový produkt, ktorý má trh na kúpe, napríklad nový liek na nejaký druh rakoviny, by mohol byť práve produktom, ktorý pomôže spoločnosti rýchlo rásť..
Nové riadenie: Jasná nová skupina myslí sa mohla pripojiť k spoločnosti vo forme nového riadenia. Niekedy stačí iba myslieť vpred, aby sa ziskový podnik stal raketovým podnikom, ktorý zmení spoločnosť. Xerox si mohol vziať komerčný svet búrkou s počítačovým systémom Alto, ktorý obsahoval prvé užívateľské rozhranie myši a grafické rozhranie. Namiesto toho to bol „nový“ manažérsky tím spoločnosti Apple a ďalších, ktorí sa chopili koncepcie spotrebiteľov, ktorí kupujú osobné počítače a priviedli svoje podniky do nových výšin..
Nové podmienky: Niekedy máte nový stav alebo okolnosti. Možno sa otvorí nový trh, napríklad Čína, alebo vstúpi do platnosti nový zákon o zelenej energii. Táto zmena okolností by mohla pomôcť určitým zásobám, napríklad zásobám, ktoré sú vystavené Číne, alebo výrobcovi farby, ktorá poskytuje energiu solárnej energie..
Nové najvyššie ceny: Nová vysoká cena môže byť tiež len príčinou potrebnou na dosiahnutie obrovského účinku. Naopak, keď zásoby dosiahnu novú výšku, môže to byť veľmi dobrý čas na kúpu. Keď sa dosiahnu nové cenové maximá, zásoby často prelomia objem. Bývalé úrovne rezistencie sú rozbité, býky sa začínajú kupovať a na mnohých weboch s analýzou akciových trhov a vo výskumných lokalitách, ktoré uvádzajú zoznam 52 týždňov alebo nové rekordné maximá, je populácia vysoko pokrytá.

S - Ponuka a dopyt

Jedným z najzákladnejších pojmov v ekonómii je ponuka a dopyt. Ak je vyššia ponuka ako dopyt, ceny klesajú. Ak dopyt prekročí dostupný inventár, ceny stúpajú. Chcete vidieť masívny nárast objemu, keď zásoby stúpajú nahor, aby ukázali, že veľké sily chcú akcie, a nie je dostatok zásob na to, aby sa dali obísť. Pokrok vo veľkom objeme cien odhaľuje nedostatok dodávok so stálym prúdom kupujúcich.

Malý, anemický objem má opačný účinok. Aj keď by sa v ponuke mohla vyskytnúť krátkodobá reštrikcia, čo by umožnilo posunúť ceny smerom nahor, nedostatok objemu prezradí, že dopyt je tiež prehnaný. Ak sa objaví viac predajcov, pravdepodobne na skupinu nebude čakať skupina býkov.

Do úvahy by sa mala vziať aj plavák. Malá veľkosť plaváka môže vytvoriť rýchlo sa pohybujúcu - aj keď viac volatilnú - zásobu. Väčší plavák s príliš veľkým počtom akcií môže vytvoriť nafúknuté zásoby, ktoré majú problémy s pohybom nahor. Ak je pohyblivá časť akcií - alebo množstvo ľahko dostupných akcií - k dispozícii - nižšia ako 25 miliónov, mohlo by to pomôcť pri ďalšom nákupe pri ďalšom nákupe..

L - Vodca alebo Laggard?

William O'Neil je pevne presvedčený, že akcie, ktoré majú historicky slabú výkonnosť, budú často pokračovať (lagardy) a predtým získané akcie pôjdu do nových výšok (vodcov). Je to veľmi podobné myšlienke obchodovania založeného na dynamike.

Ako viete, či je vaša zásoba lídrom alebo lagúnom? Relatívna sila (nesmie sa zamieňať s indexom relatívnej sily) hodnotí všetky zásoby podľa cenovej výkonnosti. Akcia s ratingom RS 50 znamená, že sa obchodovala za trhový priemer. Rating 100 znamená, že bol v najvyššom percentile cenovej výkonnosti a rating 25 znamená, že obchodoval horšie ako 75% všetkých ostatných akcií..

William O'Neil navrhuje, aby sa pri spätnom pohľade na historické údaje za posledných 52 týždňov vybrali akcie s ratingom RS najmenej 70. Vaša víťazná zásoba má teda vysokú dynamiku a má vyššie šance na lepšie výsledky ako v nasledujúcom roku.

I - Inštitucionálna podpora

Inštitúcie, ktoré nakupujú akcie, môžu výrazne podporiť ceny akcií. Nákup akcií s určitou inštitucionálnou podporou zase sleduje „veľké peniaze“. Vyhľadajte nejaké inštitucionálne vlastníctvo, ale nie toľko, že by sa znížilo a každý, kto by sa mohol nalodiť, je už investovaný. Postupujte podľa týchto pokynov:

Sledujte ceny akcií nad 20 USD. Pretože väčšina inštitúcií uprednostňuje investície do väčších akcií s cenami akcií nad 10 USD, prístup CAN SLIM uprednostňuje akcie nad cenou 20 USD..
Vyhľadajte viac inštitúcií. Odporúča sa tiež, aby do akcií investovali najmenej 3 až 10 inštitúcií. Ak sú tieto inštitúcie dobre známe a dobre známe, mohlo by to investorom poskytnúť väčšiu istotu, že investujú „inteligentné peniaze“ alebo „informovaní investori“..
Analyzovať podielové fondy. Výkonnosť inštitúcie môžete sledovať analýzou ich vzájomných fondov. Inštitúcie s lepšie hodnotenými fondmi sú uprednostňované pred málo známymi skupinami s nedostatočnými finančnými prostriedkami.

M - smer trhu

Pretože techniky sú pre tento článok príliš zapojené a ja by som nechcel ukradnúť všetky hromy tohto skladového systému, držím sa zjednodušenej verzie tohto článku. Smer trhu sa v zásade týka trhov s býkmi a medveďmi. Mali by ste nakupovať iba vtedy, keď je v hre potvrdený býk, a mali by ste predávať zásoby počas medvedích trhov.

Ako zistíte rozdiel? Prístup CAN SLIM analyzuje objemové a cenové pruhy všeobecne obchodovaných indexov akciového trhu. Ak sa v krátkom časovom období vyskytne príliš veľa predajných dní s veľkým objemom (distribučné dni), môže to znamenať, že inštitúcie predávajú svoje pozície a medvedí trh je hneď za rohom..

Naopak, trhové dno sa môže zvyčajne objaviť niekedy po treťom dni býčieho zhromaždenia. V jeden konkrétny deň trh prudko vzrastie o pár percent alebo viac s neobvykle vysokým objemom. Toto sa nazýva „deň sledovania“, čo je potvrdenie, že pokus o býčie zhromaždenie pravdepodobne uspel v novom potvrdenom cykle býčieho trhu. Úspešnosť potvrdenia býčieho zhromaždenia touto technikou sa uvádza na 75%.

Takže tu to máte, základy systému CAN SLIM. Stručne povedané, vyhľadávate zásoby s vysokým rastom, ktoré vedú balík, nakúpené inštitúciami, majú malé plaváky a veľké trendy zvyšovania objemu, majú o nich niečo „nové“ a potom nakupujete počas býčieho trhu. Tento prístup v porovnaní s trhom v priemere priniesol neobvykle vysoké výnosy.

Môžete však izolovať presné časy na nákup akcií s väčšou presnosťou, ako je to, čo je uvedené v CAN SLIM?

Signál nákupu pohára a rukoväte

O'Neil pridáva druhú, vizuálnejšiu časť svojho systému so schémami grafov. Všeobecne sa uprednostňuje tzv. Vzor „šálka a rukoväť“, čo je býčí cenový model, ktorý pripomína šálku s rukoväťou na mape.

Začína to obchodným vzorcom v tvare U. Cena akcií klesá, zdola klesá a stúpa späť nahor. Mal by to byť pekný postupný tvar U a nie ostrý tvar písmena V, kde cena prudko stúpa nadol a dozadu. Po obchodnom vzore tvaru U (ktorý sa podobá poháriku) je zásoby takmer nastavené na nové maximá.

Ale predtým, ako sa zásoby môžu pohnúť na Mesiac, musí potriasť nervóznymi akcionármi a slabými rukami. K tomuto otrasu dochádza, keď sa cena mierne vtiahne späť do toho, čo sa nazýva rukoväť. Objem vysychá pri tomto krátkodobom znižovaní cien. V tomto okamihu je akcie zrelé, aby ste do nich mohli investovať skôr, ako znovu získate svoju silu a vypuknú na nové maximá. Na jednom z otočných bodov alebo na nových maximách si môžete túto akciu kúpiť pri prechode do breakout módu.

O'Neil tiež obchoduje s akciami, pretože sa vymanili z fázy konsolidácie (nazývanej bázy) alebo niekedy aj z iných vzorcov známych ako vlajky a vlajky.

Majte na pamäti, že spoločnosť O'Neil jednoducho neobchoduje so schémami cien. Najskôr má zoznam najlepších akcií založený na prístupe CAN SLIM, potom ich obchoduje, keď ceny vytvárajú spoľahlivú vzostupnú tendenciu, keď sa zameriavajú na potenciálne úlomky..

Najlepším spôsobom, ako skutočne pochopiť techniku O'Neilu, je pozrieť sa na príklad zo skutočného života. Postupujte ďalej a získajte lepšiu predstavu o tom, ako je možné aplikovať modul CAN SLIM.

Prípadová štúdia CAN SLIM

Zásobu Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) považujte za jednu potenciálnu zásobu (od marca 2011).

C - Aktuálne zárobky: Posledné 2 štvrťroky, počnúc posledným, mali 42 centov na akciu (zriedených) a 43 centov na akciu. Rovnaké štvrťroky o rok skôr mali zisk 31 centov a 25 centov. To sa premieta do medzikvartálneho rastu o 35% a 72% pri pohľade na posledné dve štvrtiny výnosov.
A - Ročné príjmy: Medzi rokmi 2008 a 2009 bol ročný rast zisku na zriedenú akciu 35%. Za rok 2010 vzrástol na 47%.
N - nové: Táto spoločnosť dodáva medzinárodne „nový“ softvér a produkt elektronického obchodu poisťovníctvu.
S - Ponuka a dopyt: Objem tejto zásoby sa od roku 2009 zvýšil, čo signalizuje vysoký dopyt. Float je však trochu vysoký pri 30 miliónoch akciách, ale stále je blízko odporúčaných 25.
L - Vedúci: 52-týždňová relatívna sila tejto zásoby je 88%.
I - Inštitucionálna podpora: Tieto akcie vlastní viac ako 70% inštitúcií. Je tu 128 inštitúcií, ktoré sú vysoké, existujú však aj veľké mená, napríklad skupina The Vanguard Group.
M - smer trhu: V čase písania tohto článku sa nenachádzame na býčím trhu (marec 2011). Preto nemôžem odporučiť kúpu práve teraz.

Ceny nedávno vypukli okolo konsolidovanej základne okolo 25 USD + za akciu, ale trh ju v súčasnosti drží dole. Aj keď, ako som už povedal, v tejto chvíli nemôžem odporučiť kúpu akcií v tejto spoločnosti na základe CAN SLIM, určite je potrebné dávať pozor na.

Záverečné slovo

Ak máte radi návnady rýchlo sa pohybujúcich akcií na býčích trhoch, v každom prípade dajte spoločnosti CAN SLIM bližšie pohľad. Navrhujeme začať investovaním malej sumy vášho investičného portfólia pomocou modelu CAN SLIM. Túto sumu potom môžete zvýšiť, keď sa s ňou zoznámite.

Nezabúdajte, že dokonca aj zakladateľ William J. O'Neil pripúšťa, že zatiaľ čo tieto zásoby s vysokým rastom sú často najrýchlejšími lezcami na býčích trhoch, patria tiež medzi najrýchlejšie klesajúce podniky na zlých trhoch. Preto zvýšenie potenciálnej odmeny vyžaduje vnútornosti ocele, bleskové odrazy a veľa praxe.

Predtým, ako skočíte do tohto výnosného obchodného štýlu, mali by ste si dobre prečítať túto stratégiu a niektoré prísnejšie pravidlá spoločnosti O'Neil týkajúce sa času predaja týchto akcií, ak dôjde k zlyhaniu obchodu. Toto je sofistikovaný model, ktorý môže zaznamenať určitú významnú volatilitu. Vďaka tomu je najvhodnejší pre skúseného investora.