Je investovanie do dlhopisov bezpečnejšie ako investovanie do akcií?

Obe strany vlastne robia niekoľko dobrých bodov. To, ako sa rozhodnete prideliť dlhopisom vs. akciám, nebude závisieť len od faktorov, ako je váš vek a tolerancia rizika, ale aj od výšky a stability vášho príjmu. Váš investičný úspech bude tiež do veľkej miery závisieť od vašej schopnosti obmedziť výdavky a vyčleniť peniaze do budúcnosti. Predtým, ako sa pozrieme na výhody a nevýhody investovania do dlhopisov nad akciami, musíme urobiť dôležité rozlíšenie medzi investovaním do dlhopisov prostredníctvom fondov alebo cenných papierov ETF a nákupom jednotlivých dlhopisov..

Dlhopisové fondy vs. individuálne dlhopisy

Jedným zo spôsobov, ako investovať do dlhopisov, je nákup jednotlivých podnikových alebo štátnych dlhopisov prostredníctvom vášho investičného odborníka alebo sprostredkovania. Ak investujete týmto spôsobom, máte zaručené, že budete dostávať platby úrokových sadzieb na základe kupónu dlhopisu, pokiaľ emitent nezpadne. Ak kupujete firemné dlhopisy, uistite sa, že finančné výkazy emitujúcej spoločnosti sú v dobrom stave. Ak kupujete vládny dlh, zvyčajne existuje menšie riziko zlyhania, ale môže sa stať, a to aj občas.

Môžete tiež investovať do dlhopisov prostredníctvom podielových fondov alebo fondov obchodovaných na burze (ETF), čo sú v podstate zbierky dlhopisov rôznych splatností. Obchodujú podobne ako akcie tým, že existuje skutočná cena, ktorá sa neustále mení, a tieto cenné papiere obchodujú na burzách, na mimoburzových trhoch alebo na iných sekundárnych trhoch. Môžu sa zamerať na podnikové alebo vládne dlhy, krátkodobé alebo dlhodobé dlhopisy alebo na ich zmesi. Ceny týchto fondov kolíšu nielen na základe cien dlhopisov, ktoré obsahujú, ale aj na ponuke a dopyte na celkovom trhu dlhopisov, ktorý je z vašej moci veľmi mimo dosahu. To znamená, že rovnako ako akcie by ste mohli prísť o časť svojej počiatočnej investície, ak ste nútení predať svoju pozíciu v čase, keď sa fond obchoduje za nižšiu cenu, ako keď ste ho kúpili..

Bond Rewards

Existuje veľa dobrých dôvodov, prečo mnohí považujú dlhopisy za bezpečnejšie ako akcie:

1. Menšia volatilita: Historicky sa ceny dlhopisov pohybujú menej ako ceny akcií. V závislosti od toho, ako do nich investujete, môžu ponúknuť zaručené alebo blízke výnosy, takže môžu byť stabilizačným faktorom pre vaše portfólio..
2. Lepšie plánovanie: Vďaka väčšej stabilite výnosov z dlhopisov môžu uľahčiť plánovanie vašej budúcnosti. Vďaka vedomiu, že vaše dlhopisy vám každý rok vyplatia určitú sumu, môžete určiť ciele úspor a lepšie odhadnúť návratnosť svojich investícií. Môžete napríklad ľahšie predpovedať, koľko peňazí budete mať vo svojom pláne Roth 401k pri odchode do dôchodku na základe alokácie dlhopisov vo fonde..
3. Inverzná korelácia so zásobami: Historicky sa ceny akcií a dlhopisov pohybovali opačným smerom. To môže poskytnúť bezpečnostnú rezervu v prípade, že akciový trh poklesne. Ako však uvidíme v nasledujúcej časti, akcie a dlhopisy sa v posledných desaťročiach stali priaznivejšou koreláciou. Tento zaisťovací prvok teda nie je vždy relevantný.
4. Dva spôsoby, ako profitovať: Existujú dva spôsoby, ako môžete zarobiť peniaze z dlhopisov: úrokové výnosy a kapitálové zisky. Získate úroky z vašich dlhopisov, ale môžete tiež profitovať predajom svojich dlhopisov za vyššiu cenu, než kde ste ich kúpili skôr, ako dozreli..

Riziká dlhopisov

1. Nižšia návratnosť: Hoci výnosy z dlhopisov majú tendenciu byť plynulejšie ako výnosy z akcií, zvyčajne sú nižšie. To platí najmä v dnešnom rekordnom prostredí nízkych úrokových mier.
2. Inflácia: Vyššia miera inflácie poškodzuje kúpnu silu vašich peňazí. Ak zarobíte 2% z investície, ale inflácia beží na 3%, skutočná návratnosť bude -1%. V skutočnosti prídete o peniaze, pokiaľ ide o kúpnu silu.
3. Možné straty: Zatiaľ čo predvolené hodnoty sú pre emitentov vysokej kvality extrémne zriedkavé, vyskytujú sa, ale ak ich emitent nedokáže splniť, môžete stratiť istinu. Ako je uvedené vyššie, môžete tiež prísť o peniaze, ak predáte dlhopis alebo dlhopisový fond, keď je cena nižšia ako cena, kde ste ich kúpili.
4. Trh s bývaním Bond Bull: Ceny dlhopisov rastú a výnosy klesajú už 30 rokov. Mnohí veria, že sme bližšie ku koncu ako na začiatku trhu s dlhopismi. Z historického hľadiska však môže trvať dlho, kým trh s dlhopismi opustí svoj vrchol, ako to robí dole. Možno budeme potrebovať trochu dlhšie, najmä ak bude centrálna banka naďalej zasahovať, aby udržala nižšie sadzby.
5. Stále pozitívnejšia korelácia so zásobami: Akcie a dlhopisy sa v posledných desaťročiach skutočne pohybovali podobným smerom, až na niekoľko významných výnimiek. Počas finančnej krízy v roku 2008 investori výrazne predali akcie a presunuli peniaze do vnímanej bezpečnosti dlhopisov. Ak sa teda obe triedy aktív budú naďalej pohybovať v tandeme, neexistuje ďalšia výhoda diverzifikácie, pokiaľ ide o investovanie do dlhopisov..

Záverečné slovo

Vidíte, že zatiaľ čo dlhopisy majú oproti akciám určité výhody, nesie so sebou svoj jedinečný súbor rizík, najmä na dnešnom trhu. Rovnako ako pri každej investícii je vždy najlepšie urobiť si domácu úlohu skôr, ako sa pustíte do ťažko zarobených peňazí. Váženie rizík proti odmenám v predstihu vám môže ušetriť veľa ľútosti po ceste.