Aký je priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) - Index akciového trhu

Väčšina investorov využíva DJIA na porovnávanie výkonnosti svojich podielov a môže dokonca investovať do samotných DJIA.

História Dow Jones

Priemyselný priemer Dow Jones bol založený v roku 1882 a bol jedným z niekoľkých indexov vytvorených Charlesom Dowom, Edwardom Jonesom a Charlesom Bergstresserom. Dow bol editorom pre Wall Street Journal, Jones bol štatistik a Bergstresser bol novinár, ktorý prišiel s názvom pre Wall Street Journal..

Vytvorili DJIA, aby mali nástroj na hodnotenie celkového zdravia priemyselného odvetvia. Spočiatku bol index tvorený tuctom priemyselných akcií, ale v priebehu času sa zameranie indexu zmenilo tak, aby zahŕňalo ďalšie rastúce odvetvia v americkej ekonomike. V skutočnosti dnes obsahuje len veľmi málo priemyselných spoločností.

Zásoby v Dow

Index Dow Jones je cenovo vážený index, čo znamená, že akcie s vyššími cenami majú väčší vplyv na hodnotu indexu. Skladá sa z 30 zásob z rôznych sektorov vrátane materiálov, spotrebného tovaru, financií, zdravotníctva, priemyslu, ropy a plynu, technológie, telekomunikácií a verejných služieb..

Index však možno ďalej kategorizovať do subindexov, aby sa uľahčilo sledovanie výkonnosti. Vychádzajú z toho, či sa spoločnosti považujú za veľké, stredné alebo malé. akcie s vysokou kapitalizáciou tvoria väčšinu indexu na 70%.

Spoločnosti v rámci DJIA sa pravidelne menia. V skutočnosti žiadny z pôvodných 12 ešte nie je zastúpený. Posledná spoločnosť, ktorá sa mala pridať, bola spoločnosť Cisco Systems v júni 2009. Okrem spoločnosti Cisco bolo za posledných desať rokov pridaných iba šesť spoločností: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004). , Verizon (2004) a poistenie cestovateľov (2009).

Spoločnosť General Motors bola jednou z najdlhšie žijúcich spoločností DJIA, ktorá bola súčasťou spoločnosti od roku 1907. Jej funkčné obdobie sa však skončilo jej definitívnym odstránením počas hospodárskeho poklesu v roku 2009. Za výber a kontrolu spoločností DJIA v spoločnosti sú zodpovední redaktori denníka Wall Street Journal. aby poskytli široký prehľad o americkom podnikovom prostredí.

Ako používať DJIA

DJIA má niekoľko aplikácií, vrátane:

1. Monitorovanie trhových podmienok. DJIA je pravdepodobne najpoužívanejší index na meranie zdravotného stavu na akciovom trhu. Hlavné indexy, ako je DJIA, poskytujú prehľad o akciovom trhu ako celok, takže celkové trendy sú ľahko identifikovateľné.
2. Ukazovateľ výkonnosti. DJIA môže tiež naznačovať budúcu výkonnosť jednotlivých akcií, podielových fondov a ETF vo vzťahu k výkonnosti DJIA. Napríklad pozorovaním koeficientu beta môžete získať predstavu o tom, do akej miery je pravdepodobné, že konkrétny podnik vzrastie alebo klesne v súvislosti s pohybom DJIA. Ak sa očakáva, že sa DJIA zvýši o 10% a koeficient beta pre danú akciu je 0,5, potom je pravdepodobné, že návratnosť tejto akcie bude 5%. Samozrejme, rovnako ako každá investičná stratégia alebo metóda, použitie koeficientu beta nie je spoľahlivým spôsobom, ako predpovedať budúce výnosy.
3. Historický výkon. Dow Jones je jedným z najstarších indexov. Pretože to bolo už tak dlho, môžu investori sledovať jeho výkonnosť v priebehu rokov a študovať korelácie v čase s mnohými faktormi, ako sú iné indexy, významné kultúrne udalosti a dokonca aj slnečné škvrny..
4. investície. Ak chcete diverzifikovať svoje podiely a svoje riziko, môžete si kúpiť tento index namiesto kúpy každej z 30 spoločností v ňom. Uplatňovaním tejto stratégie si môžete kúpiť viac pozícií bez platenia poplatkov za transakcie alebo poplatkov za správu podielových fondov a investovať do mnohých najvplyvnejších a najvýznamnejších spoločností so sídlom v USA..
5. benchmark. DJIA môže byť efektívnym meradlom na porovnávanie výkonnosti portfólií a individuálnych investícií. Napríklad, ak vaše portfólio neustále prevyšuje DJIA, môžete sa staviť, že používate víťaznú stratégiu. Ak však určitá skladová zásoba vykazuje stále nižšiu výkonnosť ako DJIA (najmä na vyšších úrovniach) a nižšie trhy), môžete ho nahradiť investíciami, ktoré aspoň sledujú alebo dokonca presahujú DJIA.

Kritika DJIA

Väčšina celebrít môže svedčiť o tom, že nemôžete potešiť každého. V priebehu rokov získala DJIA kritikov. Medzi ich najpútavejšie argumenty patrí:

1. Menšie zastúpenie. DJIA predstavuje veľmi malé percento akcií na celom akciovom trhu v porovnaní s mnohými inými indexmi. V skutočnosti existuje v USA takmer 10 000 verejne obchodovaných spoločností. Dow Jones však sleduje iba 30 z nich. Z tohto dôvodu mnohí investori uprednostňujú indexy ako S&P 500, ktoré merajú väčšiu veľkosť vzorky.
2. Pomerné k cene, nie v percentách. Jedným z hlavných problémov s cenovo váženými indexmi, ako je DJIA, nezohľadňujú percentuálne zmeny v cenách akcií, čo je pre mnohých investorov mimoriadne dôležité. Napríklad, ak sa v rámci DJIA obchodujú dve akcie za $ 100 a $ 10 a cena prvej akcie sa zvýši o $ 1, zatiaľ čo ostatné sa znížia o $ 1, DJIA by zostala nezmenená. Bolo by to tak aj napriek tomu, že hodnota 100 USD mala značný zisk 1%, zatiaľ čo zásoby 10 USD mali výraznú stratu 10%..
3. Nie je upravený o rozdelenie zásob alebo dividendy. Pretože ide o cenovo vážený index, DJIA neupravuje rozdelenie akcií ani dividendy akcií. To znamená, že index klesne, keď spoločnosť vyhlási buď rozdelenie, alebo dividendu, hoci investori, ktorí majú akcie na sklade, nestratia žiadnu hodnotu. Ak sa DJIA používa ako meradlo výkonnosti trhu, tento typ účinku môže skresliť, čo sa skutočne deje.

Záverečné slovo

Aj keď veľká časť kritiky je platná, priemyselný priemer Dow Jones je dôležitým a vplyvným indexom akciového trhu, ktorý v najbližšej dobe nezmizne. Okrem toho sa už mnoho rokov osvedčila ako účinný referenčný bod, investícia a nástroj pre investorov.

V skutočnosti je mojím koníčkom korelácia planetárnej a seizmickej aktivity s trhovými indexmi, ako je DJIA. Verte mi, DJIA je pokladom dát pre pochopenie rozmarov investičného správania a širokú škálu faktorov, ktoré ho ovplyvňujú. Korelácie na trhu sú však pre DJIA len jedným z mnohých spôsobov použitia.

Ako používate DJIA alebo iné indexy pre svoje investičné aktivity?