Wealthfront Review - Váš online finančný poradca

Moderná teória portfólia (MPT) sa od tej doby stala hlavným svetlom mnohých inštitucionálnych investorov a jednotlivých portfólií.

Čo je to moderná teória portfólia?

Moderná teória portfólia je technika, ktorú investori používajú na kombináciu rôznych investícií s cieľom maximalizovať svoje výnosy pre danú úroveň rizika. Alternatívne môžu použiť techniky MPT na to, aby sa pokúsili minimalizovať svoje teoretické vystavenie riziku pre dané množstvo návratnosti.

Tento prístup je založený na predpokladoch o tom, ako sa triedy aktív správajú, vrátane očakávaného výnosu a rozptylu každej triedy majetku, ako aj na korelácii medzi každou dvojicou tried aktív. Pri zostavovaní portfólia pomocou MPT je obzvlášť dôležité, aby investori tvorili správne výhľadové očakávané výnosy.

Teoretik MPT si môže všimnúť, že zatiaľ čo dlhodobé výnosy z aktív A aj B z športu za posledných 20 rokov dosahujú 10% ročne, majú tendenciu pohybovať sa v opačnom smere po značnú časť času. Napríklad môžu zistiť, že dlhopisy s vysokým výnosom a investičné fondy do nehnuteľností majú tendenciu pohybovať sa v opačnom smere o 40% času. Z matematického hľadiska majú teda tieto dve investície relatívne nízky korelačný koeficient, a preto sa navzájom vyrovnávajú. To má za následok menšiu celkovú volatilitu a zároveň umožňuje investorovi odôvodnene očakávať rovnaký dlhodobý výnos, ktorý poskytuje každý jednotlivo.

Čím je korelačný koeficient nižší, tým je teoretickejšia diverzifikácia prínosom pre nové aktívum pri pridaní do portfólia. Investor MPT sa snaží kombinovať aktíva tak, aby získal čo najrozsiahlejšiu výhodu diverzifikácie v súlade s cieleným výnosom.

MPT a indexovanie

Aj keď MPT nie je nevyhnutne predikovaná pri indexovaní, stratégia indexovania sa veľmi dobre premieta do využívania prístupov MPT k budovaniu portfólia. V dôsledku toho je prístup Wealthfront založený na indexoch a spolieha sa na fondy obchodované na burze, aby zachytil výkonnosť rôznych tried aktív vo svojom portfóliu..

Môžete povedať: „Veľa. Každý to robí! Prečo si nekúpim index trhu dlhopisov Vanguard, index celkového akciového trhu Vanguard, podľa chuti pár percentuálnych bodov index REIT READ Vanguard a index rozvíjajúcich sa trhov Vanguard a idem na ceste? Sakra, prečo ani cieľový fond? “

No, ty mohol urob to. A ak by ste tak urobili, mali by ste byť pred mnohými ľuďmi. Wealthfront však dodáva funkcie a odborné znalosti, ktoré nezískate jednoduchým otvorením neregistrovaného účtu s Vanguardom alebo inou nízkonákladovou spoločnosťou bez podielových fondov..

Ako funguje Wealthfront

Používatelia sa prihlasujú na web a okamžite začínajú odpovedať na otázky tolerancie rizika.

1. Odpoveď na dotazník o tolerancii rizika
Existuje asi 10 otázok, ktoré sú všetky veľmi jednoduché a intuitívne a na dokončenie si vyžadujú menej ako minútu.

2. Prijať odporúčanie o portfóliu
Ďalej spoločnosť Wealthfront odporúča portfólio a spýta sa, či si chcete otvoriť účet. Je to skutočne také jednoduché.

Portfólio Wealthfront

Portfólio Wealthfront odporúča jednoducho vaše odpovede na otázky týkajúce sa riadenia rizík. Alokácia sa navrhuje pomocou týchto piatich tried aktív:

Americké zásoby
Zahraničné rozvinuté trhy
Rozvíjajúce sa trhy
Nehnuteľnosti / REITY
Prírodné zdroje
bonds

Okrem toho spoločnosť Wealthfront odporúča na pridelenie do každej triedy aktív osobitný fond obchodovaný na burze. V mojom prípade boli Vanguard ETF odporúčané pre každú kategóriu s výnimkou prírodných zdrojov, pre ktoré bola odporúčaná iPath DJP ETN..

Táto stránka však ide ešte ďalej. V skutočnosti poskytuje odôvodnenie prečo urobil sa každý výber. Napríklad fond iPath bol vybraný pre mňa, pretože je menej energeticky náročnejší ako iné ETF vo svojej kategórii, a preto pravdepodobne viac rozmanitý. Výdavky boli porovnateľné s konkurenciou, ale fond iPath nie je štruktúrovaný ako partnerstvo, a preto nevydáva formulár K1, ktorý by mohol spôsobiť daňové bolesti hlavy až v apríli.

Kľúčové vlastnosti

Wealthfront má nasledujúce vlastnosti:

„Meradlo“, ktoré kvantifikuje úroveň tolerancie rizika na stupnici od 1 do 10.
Schopnosť zmeniť odpovede a zistiť, čo sa stane s vašimi odporúčaniami.
Graf historickej výkonnosti odporúčanej zmesi aktív v porovnaní s rôznymi triedami aktív komponentov.
Odhadovaná pravdepodobnosť zisku oproti strate, založená na historickej volatilite komponentov vášho odporúčaného portfólia, až za 10 rokov.
Podpora tradičných IRA, Roth IRA, SEP a SEP IRA účtov.
Minimálna veľkosť účtu 5 000 dolárov.
Na účty pod 25 000 dolárov nie je žiadny poplatok za poradenstvo. Poplatok je potom primerane 0,25% z vašich aktív každý rok. Je to viac ako väčšina populárnych indexových fondov, ale menej ako takmer akýkoľvek aktívne spravovaný fond.
Ochrana SIPC (Wealthfront otvorí váš účet prostredníctvom interaktívnych sprostredkovateľov).
Interactive Brokers si tiež účtuje províziu vo výške 0,0035 dolárov za akciu ETF, ktorú vo vašom mene kupuje alebo predáva.

výhody

1. Jednoduchosť
Iste, je najlepšie nechať si s vami sedieť finančného poradcu na pár hodín a vyplniť veľmi podrobný vyhľadávač faktov. Mnoho ľudí sa k tomu však nikdy nedostane. Wealthfront, na druhej strane, sa drží jednoducho na strane cenných papierov rovnice a je schopný zredukovať tento proces na svoju podstatu: Koľko rizík ste ochotní prijať?

2. Dotazník efektívnej tolerancie rizika
Snaha o definovanie a kvantifikáciu tolerancie rizika je, samozrejme, ako pokus o zavesenie dymového krúžku na záves. Wealthfront teda vychádza z rovnice z niekoľkých rôznych smerov a meria nielen vašu uvedenú toleranciu rizika, ale aj konzistentnosť vašich odpovedí. Ak tvrdíte, že ste v niektorých ohľadoch veľmi tolerantní voči riziku, ale v iných nie, model Wealthfront v skutočnosti vytočí vašu rizikovú expozíciu.

Toto je veľmi šikovný nápad. Väčšina ľudí preceňuje svoju toleranciu voči riziku - bolí viac, keď stratí 50%, ako je dobré na to, aby ste ju získali, a straty sú pre portfólio škodlivejšie ako nečakane skromné zisky, najmä ak potrebujete získať príjmy z toho istého portfólia..

3. Nízke náklady
Ak používate Wealthfront, môže vám to tiež ušetriť veľa poplatkov. Prístup ETF na webovej stránke je prinajmenšom rovnako účinný, ako štatistický postup, ktorý spočíva v tom, že sa na identifikácii víťazných akcií spolieha na aktívnych manažérov - a spoločnosť Wealthfront generuje tieto výnosy za zlomok nákladov na aktívne spravované podielové fondy..

4. Jednoduchosť diverzifikácie
Väčšina pracujúcich tukov nemá veľa obchodov, ktoré sa snažia identifikovať jednotlivé zásoby - najmä na úrovni aktív pod niekoľko stotisíc až milión dolárov. Nie je k dispozícii dostatok peňazí na zmysluplnú diverzifikáciu, pokiaľ nepoužijete prostriedky nejakého druhu.

Prístup spoločnosti Wealthfront je úspešný v tom, že retailovému investorovi ušetrí značné poplatky, ktoré si aktívne spravované podielové fondy účtujú. Výsledkom je oveľa diverzifikovanejšie portfólio, ako by si väčšina laikov bežne vyberala samostatne.

5. Odbornosť
Wealthfront tiež využíva svoje odborné znalosti, aby zistil, čo robia „inteligentné peniaze“, a stavia si vlastné portfóliá modelov na základe toho, čo profesionálni a sofistikovaní správcovia peňazí vo vzdelávacích inštitúciách robia so svojimi nadáciami.

nevýhody

1. Nedostatočný dôraz na oceňovanie

MPT tiež zahŕňa veľmi zvláštnu predstavu o riziku. Zoberme si dvoch ľudí, ktorí idú po ulici: Jeden je efektívny teoretik trhu a moderná teória portfólia, druhý je tradičným hodnotiacim investorom v štýle Warren Buffett. Druhý muž hovorí: „Och, pozri! Myslím, že na chodníku vidím dolár! “ a prejde ho vyzdvihnúť. Investor MPT hovorí: „Nezmysel. Keby bol na chodníku skutočne dolár, niekto ako vy by si ho už vzal! “

Morálka príbehu: Moderná teória portfólia má svoje obmedzenia. Nie je to svätý spis, ktorý sa má slepo nasledovať. Profesionálni investori v nadačných fondoch sú si toho dobre vedomí a Wealthfront sa podarí zmierniť toto obmedzenie MPT sledovaním toho, čo robia profesionáli v inštitúciách, a podľa toho budovať portfóliá. To znamená, že extrémne vysoké alebo nízke úrovne ocenenia by mohli trvať dlhšie, kým dôjde k strednému zvratu. Presné načasovanie a veľkosť priemernej návratnosti je do značnej miery ťažké uhádnuť meno.

2. Nedostatok poistených opcií a zaručených investícií
Ďalšou nevýhodou je, že žiadna z tried aktív uvedená v ponuke Wealthfront nie je zaručená alebo bez rizika. Je to v poriadku pre inštitúcie, ktoré majú neobmedzené teoretické trvanie života. Ale v skutočnom svete majú ľudia finančný životný cyklus a trh s medveďmi, ktorý by bol pre inštitucionálny fond nepríjemný (aj keď na získavanie aktív za výhodné ceny využívajú nepretržité dary a iné príjmy), by bola katastrofou. jednotlivec, ktorý si nemôže dovoliť medvedí trh s akciami v prvých rokoch vyčerpania svojho portfólia v dôchodku.

Okrem zváženia tried majetku, ktoré používa Wealthfront, sa mnohým rodinám môže dobre venovať pridelením časti svojich zdrojov produktom s určitými zárukami, ako sú anuity, účasť na životnom poistení a CD..

3. Domov sa nezohľadňuje
Systém Wealthfront predpokladá, že do svojho modelu zapojíte takmer všetko, čo vlastníte. Ich systém nie je optimalizovaný tak, aby zohľadňoval vašu expozíciu voči rôznym triedam vo vašom 401 k, a nezohľadňuje úlohu, ktorú môže hrať vaše osobné bydlisko vo vašom portfóliu. Ale ak vlastníte dom, už ste v značnej miere vystavení triede nehnuteľností. Možno budete chcieť urobiť nejaké úpravy, aby ste tomu zabránili, ak používate Wealthfront.

Wealthfront je v poriadku pri prideľovaní časti svojho portfólia, ktorú chcete vystaviť riziku, v nádeji, že výnosy na trhu budú lepšie ako na peňažnom trhu. Nenahrádza však holistický prístup k riadeniu finančných rizík.

vhodnosť

Ak máte pomerne jednoduchý finančný obraz - napríklad, ak ste slobodní alebo vy aj váš manžel / manželka pracujete, nemáte deti a ste pomerne mladí a v pozícii riskovať - Wealthfront môže byť iba lístok. Kombinácia okamžitej diverzifikácie naprieč rôznymi triedami aktív a veľmi primeraných poplatkov, plus kývnutie smerom k zmierňovaniu rizika na začiatku a racionálna stratégia vyváženia, vám môžu slúžiť veľmi dobre, ak budete sledovať svoj celkový obraz..

Nečakajte, že Wealthfront urobí všetko pre vás. S časťou svojho portfólia, ktorú vystavujete trhovému riziku, to môže pre vás docela urobiť - to znamená akcie, dlhopisy, podielové fondy a REIT. V skutočnosti je to pravdepodobne rovnako dobré ako len plánovač len za poplatok, ale za zlomok ceny.

Pravdepodobne to nie je také dobré ako veľmi dobre plánovač iba za poplatok, pretože dobrí plánovači majú širší prehľad o vašich financiách, cieľoch a tolerancii rizika. Ak máte zložitejšiu finančnú situáciu, obráťte sa na profesionálneho projektanta - pokiaľ možno s tým, ktorý má označenie CFP alebo ChFC alebo porovnateľnú skúsenosť..

Wealthfront tiež nie je systém pre tých, ktorí používajú prístup pre domácich majstrov. Wealthfront vám nedovoľuje držať jednotlivé akcie alebo robiť veľa v spôsobe miešania a porovnávania ETF v rámci vášho účtu Wealthfront, aj keď môžete vylepšiť svoje pridelenia.

Záverečné slovo

Ak máte priamu finančnú situáciu, ste si vedomí poplatkov a máte lepšie veci, ako skúmať ETF a stres zo svojho portfólia, Wealthfront je vynikajúci systém, ktorý môžete používať. Pamätajte iba na svoje obmedzenia a priraďte spoločnosti Wealthfront len časť svojho portfólia, ktorú ste ochotní vystaviť riziku.

Už ste niekedy investovali do programu Wealthfront? Odporučili by ste to ostatným?