Čo sú bitcoíny - výhody a nevýhody, investičné príležitosti

Rast internetu a rozširovanie digitálnych transakcií vystavili mnohé obmedzenia tradičným menám a výmenným systémom v elektronickom svete bez hraníc. Medzi súčasné obmedzenia patria vysoké náklady, časové oneskorenia a bezpečnostné riziká. Tieto obmedzenia sú obzvlášť závažné, ak transakcie zahŕňajú strany na každej strane zemegule, rôzne národné meny a komplexné produkty.

Myšlienka medzinárodnej meny - nezávislej od krajiny alebo centrálnej banky a navrhnutá pre globalizovanú ekonomiku - už roky fascinuje ekonómov, vedúcich pracovníkov firiem, počítačových odborníkov a protivládnych obhajcov. Ideálna mena by poskytla držiteľom anonymitu, ochranu pred infláciou a bezpečnosť pred krádežou a podvodom. Tieto ideály viedli k konceptu digitálnej meny, čo umožnilo použitie koncepcie hotovosti alebo ekvivalentu hotovosti cez internet.

Bitcoiny (BTC), najnovší a najpopulárnejší výsledok úsilia o vytvorenie praktickej digitálnej meny, sa prvýkrát objavili v roku 2009 s počiatočným vydaním 2 625 000. K 7. decembru 2013 bolo 12 091 050 BTC, z ktorých každý mal hodnotu 736,61 USD.

Webové stránky Shopify nedávno uviedli 75 špecializovaných predajcov, ktorí akceptujú bitcoiny, a spoločnosť Forbes oznámila svoje „Top 10 bitcoinových obchodných miest“ vrátane vývojára softvéru WordPress pre vývoj webových stránok. Dokonca aj Baidu, Inc., najväčší čínsky vyhľadávací nástroj, akceptoval bitcoiny, kým národná centrálna banka nezakázala používanie alebo vlastníctvo meny finančnými inštitúciami..

Opis bitcoínov

Podľa Anthony Gallippi, generálneho riaditeľa platobného procesora Bitpay, „bitcoín je bezpečnejšia, rýchlejšia a dostupnejšia možnosť prevodu prostriedkov.“ Z technického hľadiska sú bitcoiny matematickou, konečnou, overiteľnou, decentralizovanou virtuálnou menou s otvoreným zdrojom, ktorá sa kvôli bezpečnosti spolieha na kryptografiu..

Navrhovatelia novej meny tvrdia, že:

• Okamžité platby môžu byť vyplatené komukoľvek a kdekoľvek na svete
• Transakcie nemôžu byť z akéhokoľvek dôvodu zrušené
• Tretie strany nie sú potrebné
• Dodávku bitcoínov nemôže manipulovať žiadna vláda, banka, organizácia ani jednotlivec

baníctvo

Bitcoiny sa vytvárajú v blokoch po 50 bitcoinoch prostredníctvom procesu nazývaného „ťažba“ - čo predstavuje platbu za služby poskytované decentralizovanej sieti spracovaním transakcií. V lamanskom jazyku prebieha transakcia - jedna strana prenášajúca bitcoíny na druhú stranu - elektronicky medzi bitcoínovou „peňaženkou“ každej strany - názov pre verejné digitálne súbory, v ktorých príslušné strany alebo vlastníci peňaženky uchovávajú súkromné ​​šifrovacie kľúče na preukázanie vlastníctva peňaženku.

Transakcie sú spracovávané sieťovými počítačmi (bitcoínovými baníkmi) do zdieľanej verejnej knihy nazývanej „blokový reťazec“. Blokový reťazec je udržiavaný v celej sieti podľa konkrétnych kryptografických pravidiel a každá transakcia musí byť overená inými počítačmi (uzlami) v sieti pred jej potvrdením. Keď sieťové počítače („baníci“) dokončia stále zložitejšie algoritmy spojené s každou transakciou, majitelia banských počítačov zarobia pevný počet bitcoínov.

Transakcia s bitcoínmi je v podstate auditovaná rôznymi počítačmi v sieti najmenej šesťkrát predtým, ako je prenos potvrdený vlastníkom peňaženky. Tým sa zabezpečí, že:

1. Prenosová bitcoínová peňaženka má dostatok bitcoínov na dokončenie transakcie.
2. Príslušný počet bitcoínov sa prevádza z jednej peňaženky na druhú, čím sa dohodne a potvrdí celkový počet nevybavených bitcoínov zostáva rovnaký.
3. Po prevode je bitcoinová rovnováha v každej peňaženke správna, čo opäť potvrdzuje správnosť všetkých vynikajúcich bitcoínov.

Každý počítač, ktorý overuje transakciu, pridá do blokového reťazca svoju vlastnú sekvenciu čísel. Keď transakcie stúpajú, zvyšuje sa aj výpočtový výkon potrebný na dokončenie každej transakcie v dôsledku dlhšieho blokového reťazca a väčšej zložitosti algoritmov potrebných na dokončenie každej operácie..

Ťažba - transakcie spracovania bitcoínovej siete - je jediná metóda, pomocou ktorej sa vytvárajú nové bitcoíny. Keď sa počet vynikajúcich (nevydaných) bitcoínov znižuje a zvyšuje sa počet bitcoinových transakcií, bitcoínový baník musí vynaložiť väčší počítačový výkon na dokončenie každej transakcie. Toto je plánovaný dôsledok stanovenia počtu vydaných bitcoínov na 21 000 000 BTC, čím sa stanoví miera vydávania budúcich blokov BTC pri klesajúcom pomere na základe počtu nevyrovnaných BTC.

Napríklad, ak už existuje 17 718 750 BTC, bude vydaných 6,25 BTC / blok vzhľadom na pôvodne vydaných 50 BTC / blok. Podľa generálneho riaditeľa spoločnosti Virtual Mining Corp Kenneth Slaughter: „V roku 2009 mohli ľudia ťažiť 50 mincí každých 10 minút. Do konca roku 2012 sa táto suma znížila na 25 mincí na polovicu. “

Potenciál bitcoínov

Aj keď sa počet bitcoínov a ich hodnota od ich zavedenia zvýšili, môže byť užitočné porovnať bitcoíny s inými elektronickými platobnými metódami..

Objemy transakcií

Vo fiškálnom roku, ktorý sa skončil v októbri 2013, došlo k transakciám s bitcoínmi vo výške 8 miliárd dolárov. Naproti tomu Bank of America, PayPal, Western Union, Automatizovaný zúčtovací dom (ACH) a Fedwire spoločne spracovali v roku 2012 132 miliónov transakcií v celkovej hodnote 599 biliónov dolárov, čo dokazuje Jennifer Shasky Clavery z Ministerstva financií USA. v novembri 2013.

Transakčná kapacita

Gallippi, ktorý zároveň svedčil pred podvýborom pre bankovníctvo Senátu v rovnakom čase ako Clavery, kontrastoval s rozdielom medzi existujúcou kapacitou spracovateľov zvládať bitcoinové transakcie v porovnaní so spracovaním kreditných kariet. Poznamenal, že sieť kreditných kariet Visa dokáže na celom svete spracovať 20 000 transakcií za sekundu, zatiaľ čo bitcoín má kapacitu spracovať sedem transakcií za sekundu a v súčasnosti predstavuje v priemere iba jednu transakciu za sekundu. Uviedol tiež, že globálna peňažná zásoba bitcoínov je dnes okolo 5 miliárd dolárov v porovnaní so 70 biliónmi dolárov v globálnej peňažnej ponuke M2..

Výhody bitcoínov

Bitcoiny majú cestu, ako sa stať skutočnou alternatívou k existujúcim systémom elektronických transakcií, ale poskytujú používateľom skutočné výhody:

1. Ochrana pred platobnými podvodmi
Bitcoiny sú digitálne a odosielateľ ich nemôže svojvoľne falšovať ani rušiť, ako je to v prípade poplatkov za kreditnú kartu..

2. Znížená možnosť krádeže identity
Ak obchodníkovi dáte svoju kreditnú kartu, poskytnete mu prístup k celej svojej kreditnej hranici, aj keď ide o malú sumu. Kreditné karty fungujú na princípe „pull“, keď obchod iniciuje platbu a vytiahne určenú sumu z vášho účtu. Bitcoiny používajú mechanizmus „push“, ktorý umožňuje držiteľovi bitcoínov posielať obchodníkovi alebo príjemcovi presne to, čo chce, bez ďalších informácií. Bitcoiny navyše nevyžadujú mená - iba ID digitálnej peňaženky.

3. Priame prevody na okamžité vyrovnanie
Nákup nehnuteľností obvykle zahŕňa množstvo tretích strán, oneskorenia a platby poplatkov. V mnohých ohľadoch je reťazec bitcoinových blokov ako „veľká databáza vlastníckych práv“, hovorí Gallippi. Zmluvy o bitcoinoch sa môžu navrhovať a presadzovať tak, aby vylučovali alebo pridávali súhlasy tretích strán, odkazovali na externé fakty alebo aby sa mohli dokončiť k budúcemu dátumu alebo času za zlomok nákladov a času potrebného na dokončenie tradičných prevodov aktív..

4. Prístup na historicky neprístupné trhy
Existuje približne 2,2 miliardy osôb s prístupom na internet alebo k mobilným telefónom, ktoré v súčasnosti nemajú prístup k tradičným výmenným systémom. Títo jedinci sú pripravení na trh s bitcoínmi. Keňský systém M-PESA, služba prevodu peňazí na báze mobilného telefónu a mikropôžičková služba, nedávno oznámila bitcoinové zariadenie, pričom jeden z troch Keňanov teraz vlastní bitcoínovú peňaženku.

5. Nižšie poplatky
Za výmeny bitcoínov zvyčajne neplatia transakčné poplatky, pretože bitcoínový baník je kompenzovaný sieťou s novo vydanými bitcoínmi. Napriek tomu, že sa neplatia žiadne poplatky za bitcoínové transakcie, mnohí pozorovatelia očakávajú, že väčšina používateľov bude namiesto vytvárania a udržiavania svojich vlastných bitcoínových peňaženiek využívať služby tretích strán, napríklad Coinbase. Tieto služby fungujú ako Paypal pre používateľov hotovosti alebo kreditných kariet, poskytujú online výmenný systém pre bitcoíny, a preto pravdepodobne budú účtovať poplatky. Je zaujímavé, že Paypal neakceptuje ani neprenáša bitcoiny.

Obmedzenia a riziká bitcoínov

Kritici bitcoínov siahajú od známeho ekonóma a spisovateľa „New York Times“ Paula Krugmana až po Davida Weidnera z MarketWatch, ktorý tvrdí, že obhajcovia bitcoínov sú v podstate zlaté chyby: „Najparanoidnejšia trieda investorov. Hromadia to, aby odvrátili to, čo považujú za hyperinfláciu. Neveria Fedu. Neveria vláde. Neveria centrálnym bankám. “

Oni a iní vyvolávajú niekoľko obáv, z ktorých niektoré sú značnými prekážkami pre menu online, zatiaľ čo iné sa môžu vyriešiť, keď systém dozrie..

1. Financovanie nezákonných a nemorálnych aktivít

Niektorí veria, že odvolanie bitcoínu spočíva v tom, že ho možno použiť anonymne na nezákonné alebo antisociálne činy. Podľa spoločnosti Mercedes Kelley Tunstall z Ballard Spahr LLP „Bitcoin si vybudoval svoju povesť a štruktúroval svoju virtuálnu menu tak, aby bola protivládna aj proti zavedeniu.“

2. októbra 2013 uzavrela FBI notoricky známe webové stránky Silk Road, pričom využila viac ako 144 000 BTC v hodnote 28 miliónov dolárov. Podľa Paula Smocera, prezidenta BITS (divízia technologických politík okrúhleho stola Financial Services Roundtu), Silk Road bola „operáciou, ktorá sa údajne používala na anonymné nakupovanie alebo predaj drog, ponúkanie zbraní alebo vrážd na predaj a poskytovanie návodov na hackovanie bankomatov. strojov. Táto operácia sa pri transakciách úplne spoliehala na digitálnu menu. “ Ďalej uviedol: „Digitálne meny sa používajú na pomoc širokému spektru trestných činov vrátane nezákonného predaja drog, odcudzenia identity, detskej pornografie, prostitúcie, obchodovania s ľuďmi a nezákonného predaja zbraní. Používa sa tiež ako obľúbená položka pre kybernetických zločincov na platenie za také služby, ako je vývoj a distribúcia škodlivého softvéru na pohyb odcudzených finančných prostriedkov v dôsledku prevzatia účtu. “

Navrhovatelia bitcoínov so súhlasom federálnych regulátorov mien a úradníkov zodpovedných za presadzovanie odpovedajú, že každá finančná inštitúcia, platobný systém alebo prostriedok výmeny môžu mať potenciál využiť na pranie špinavých peňazí a iné nezákonné činnosti..

2. Vysoké riziko straty

Timothy B. Lee, vedecký pracovník v Cato Institute a pravidelný prispievateľ na web Forbes.com, identifikuje štyri dôvody na opatrnosť v súvislosti s bitcoínmi:

• Nedostatok bezpečnosti. Neexistuje žiadna bezpečnostná sieť alebo dokonalý spôsob, ako chrániť vaše bitcoíny pred ľudskou chybou (heslá), technickými chybami (zlyhaniami pevných diskov, škodlivým softvérom) alebo fiduciárnymi podvodmi. Podľa článku z britského vydania časopisu Wired vyradilo 18 zo 40 webových firiem ponúkajúcich výmenu bitcoinov do iných fiat mien, pričom iba šesť búrz preplatilo svojich zákazníkov. Autori štúdie odhadujú, že stredná životnosť akejkoľvek výmeny bitcoínov je 381 dní, s pravdepodobnosťou 29,9%, že nová výmena sa uzavrie do jedného roka od otvorenia.
• Zvýšená regulácia. Zatiaľ čo v súčasnosti existujú relatívne neškodné usmernenia, orgány činné v trestnom konaní by sa mohli rozhodnúť, že bitcoiny sú „obrou schémou prania špinavých peňazí“, a prijať prísnejšie nariadenia, ktoré by znížili hodnotu meny.
• Obmedzené škálovanie. Dizajn systému obmedzuje rýchlosť a počet spracovaných transakcií, takže je nepravdepodobné, že bitcoiny nahradia bežné transakcie s kreditnými kartami..
• Nedostatok aplikácií. Lee uznáva, že bitcoiny sú populárne pri nelegálnych transakciách, ale kladie otázku, aké užitočné sú bitcoiny. Na to, aby bitcoin skutočne narušil existujúce fiatové meny alebo elektronické platobné systémy, by potreboval aplikácie na nízkonákladové medzinárodné prevody peňazí, vytvorenie komplexných elektronických zmlúv alebo použitie v kampaniach typu fundraising typu Kickstarter alebo prevodoch mikroplatieb..

James J. Angel, docent financií na McDonough School of Business na Georgetown University, v článku o CNN poznamenal, že jednou z najväčších bitcoinových burz je bývalá internetová stránka na obchodovanie s kartami používanými v populárnej kartovej hre MAGIC: „An výmena založená na obchodovaní s detskými kartami sa nejaví ako pevný základ pre menový systém. “

Mnoho finančných expertov by sa zhodlo na tom, že problémy spojené s menovými a menovými výmennými systémami sú podstatne zložitejšie ako umelé limity stanovené v hernom softvéri. Angel tiež predpovedal, že softvér na ťažbu bitcoínov by sa stal magnetom pre počítačové vírusy, pretože v systéme neexistuje žiadna vláda, ktorá by regulovala účastníkov v systéme..

Dňa 8. decembra 2013 Financial Times informovali, že „bitcoíny vyvolali prudký nárast počtu kybernetických útokov“, pričom v predchádzajúcom štvrťroku sa vyskytlo viac ako 300 000 známych incidentov. Podľa článku požadujú kybernetickí útočníci výkupné zaplatené v bitcoinoch od majiteľov napadnutých počítačov, kradnú bitcoiny dešifrovaním dlhých kódov a hackujú počítače, ktoré sa používajú na udržanie verejnej knihy vlastníctva bitcoínov..

Okrem toho pán Smocer, ktorý svedčí pred podvýborom Senátu, poznamenal, že zavedené odvetvie finančných služieb všeobecne neakceptuje bitcoiny, čo obmedzuje ich celkové uplatňovanie a využívanie..

3. Nadmerná volatilita

Podľa analýzy uverejnenej v The Wall Street Journal od Campbell Harvey, finančného profesora na Duke University, boli bitcoiny za posledné tri roky 7,5-krát volatilnejšie ako zlato a viac ako osem-krát volatilnejšie ako S&P 500. Toto sa zhoduje s analýzou Marie Brière, docentky z Universiteé Paris Paris Dauphine vo Francúzsku, ktorá vypočítala ročný výnos bitcoínov 370% s volatilitou 175%. Takéto prudké pohyby cien v krátkom časovom období nie sú v súlade s ideálnym výmenným médiom pre kupujúcich alebo predávajúcich, pričom obmedzujú bitcoíny ako významné vozidlo pre podniky..

Mnohí veria, že bitcoiny sú špekulatívne bubliny, podobné holandskej mániovej tulipánovej cibuľke zo 16. storočia. Doterajšie dôkazy jednoznačne svedčia o tom, že súčasný trh je hlavne špekuláciou, keďže sa zhromažďujú tri štvrtiny vyťažených bitcoínov, ktoré čakajú na zvýšenie cien..

Bitcoiny ako investícia

Raoul Pal, vedúci oddelenia globálnych makro investorov, odporučil „kúpiť bitcoíny“ 1. novembra 2013, keď BTC dosiahol 210 dolárov, a povedal: „Je to buď nula, alebo to stojí za skutočne vynikajúcu sumu peňazí.“ Nákup prirovnal k lotériovému lístku.

Výkonný riaditeľ SecondMarket Barry Silbert, ktorého spoločnosť ponúka akreditovaným investorom Bitcoin Investment Trust, súhlasí s hodnotením spoločnosti Pal a hovorí: „Bude to buď úplná strata istiny, alebo veľmi vysoká návratnosť.“

Cameron a Tyler Winklevoss, ktorí sa preslávili v právnej diskusii so zakladateľom Facebooku Markom Zuckerbergom, podali v júni 2013 návrh, ktorý by investorom umožnil získať fond obchodovaný na burze na sledovanie výkonnosti bitcoínov. Toto sa ešte musí schváliť.

Na druhej strane sa mnohým finančným poradcom vyhýba investícia. Phil Christenson, poradca spoločnosti Philip James Financial, uviedol: „Keby bol bitcoín zásobou, vážne by som zvážil jeho predaj. Kúpil by som si to. “ Vlády Číny a Francúzska vydali verejné odporúčania, ktoré varujú pred možnými rizikami bitcoínov, a od indickej vlády sa očakáva podobné varovanie..

Záverečné slovo

Bitcoiny v krátkom čase upútali pozornosť finančných špekulantov, podvodníkov a počítačových punkov. Sú bitcoiny skutočným riešením potreby transakčného systému vhodného pre internetový vek alebo len iným spôsobom, ako by mohli byť bezvedomé ovce zbavené svojho majetku, keď sú vedené na zabitie? Tento koncept je zaujímavý. Dopyt po vhodnej virtuálnej mene je reálny; je však príliš skoro na to, aby sme premietli, či sú bitcoiny odpoveďou, alebo len iným špekulatívnym rozmachom.

Ak sa rozhodnete kúpiť bitcoiny alebo ich zobrať výmenou za svoje tovary alebo služby, obmedzte svoje riziká. Pamätajte, že riziká spojené s transakciami vo virtuálnej mene sú úplne vaše.

Čo si myslíte o bitcoinoch? Vlastníte nejaké? Kúpite ich ako investíciu alebo špekulácie?