Štúdia o rozdieloch a investovaní do roku 2020

Nedávno sme oslovili Američanov, aby sme sa dozvedeli viac o úlohe, ktorú akciový trh zohráva v nerovnosti bohatstva. Konkrétne nás zaujímal vzťah medzi sociálno-ekonomickým stavom a investovaním na akciovom trhu a prípravou na dôchodok. Investujú tí z dolnej časti? Aké výzvy bránia ľuďom v tom, aby viac investovali? Američania sú na ceste do dôchodku?

Tu sú informácie o štúdiu.

Zhrnutie kľúčových zistení

Jednotlivci s vyšším príjmom a vzdelaním sú viac pravdepodobný investovať svoje peniaze na akciový trh. Iba 30% ľudí, ktorí zarábajú menej ako 20 000 dolárov ročne, uviedlo, že investujú na akciovom trhu. V porovnaní s tým investuje drvivá väčšina (92%) tých, ktorí zarábajú 250 000 dolárov alebo viac ročne. Podobne 32% tých, ktorí majú vysokoškolské vzdelanie alebo menej, investuje svoje peniaze, zatiaľ čo výrazne viac tých, ktorí majú bakalárske (69%) alebo postgraduálne štúdium (75%), sú.
Jednotlivci s nižším príjmom a vzdelaním sú viac presvedčení, že akciový trh je nespravodlivý. Napríklad 66% z tých, ktorí zarábajú menej ako 20 000 dolárov ročne, „súhlasí“ alebo „dôrazne súhlasí“ s tým, že akciový trh uprednostňuje zasvätených bohatých a priemyselných. Naopak, iba 32% z tých, ktorí zarábajú 250 000 dolárov alebo viac ročne, sa cíti rovnako.
jednotlivci pri nižšom príjme a úrovni vzdelania sú menej sebavedomí, že budú mať dostatok peňazí uložených na dôchodok. Iba 1 z 3 osôb zarábajúcich menej ako 50 000 dolárov ročne verí, že budú mať dostatočné dôchodkové úspory, zatiaľ čo 96% ľudí, ktorí zarábajú 250 000 alebo viac dolárov, si myslí, že bude mať dosť. Podobne približne 50% ľudí s vysokoškolským vzdelaním alebo rovnocenným vzdelaním verí, že bude mať dostatok peňazí na dôchodok, a ešte väčšie množstvo (62%) ľudí s bakalárskym alebo vysokoškolským vzdelaním to verí..
Nerovnosť bohatstva môže viesť k väčšiemu politickému rozdeleniu. Čím viac peňazí človek zarobí, tým pravdepodobnejšie bude uprednostňovať konzervatívnejší prístup k plateniu daní bez ohľadu na politickú ideológiu..

Ľudia s vyšším príjmom a vzdelaním pravdepodobne investujú viac

Najprv sme sa chceli dozvedieť o vzťahu medzi úrovňou príjmu a investičnými zvyklosťami. Tu je to, čo sme našli.

Jednotlivci s vyššími príjmami častejšie investujú a plánujú odchod do dôchodku. To má zmysel, pretože majú viac diskrečných príjmov, ktoré môžu ušetriť a investovať do budúcnosti. Jednotlivci s nízkym príjmom musia v porovnaní s tým prideliť väčšiu časť svojej odmeny za odvedenie domov na potreby, ako sú jedlo, bývanie, verejné služby, zdravotná starostlivosť a doprava..

Smerové rozdiely nie sú prekvapujúce. Dalo by sa očakávať, že tí, ktorí zarábajú viac, budú musieť dať viac peňazí. Rozdiel medzi respondentmi s vysokými a nízkymi príjmami je však výrazný. Iba 30% z tých, ktorí zarábajú menej ako 20 000 dolárov ročne, investuje na akciovom trhu. Naopak, 92% jednotlivcov s príjmom domácnosti vo výške 250 000 dolárov alebo viac uviedlo, že investujú svoje peniaze.

Podobný vzorec vidíme pri rozpise demografických údajov podľa úrovne vzdelania. Čím viac vzdelania má človek, tým väčšia je pravdepodobnosť, že bude investovať na akciovom trhu.

Iba 32% jednotlivcov s vysokoškolským vzdelaním alebo menej investuje na akciovom trhu. Naopak, 69% a 75% tých, ktorí majú bakalárske alebo vysokoškolské vzdelanie, investuje svoje peniaze, resp.

Zisk s nízkymi a strednými príjmami čelí podobným výzvam v oblasti investovania

Chceli sme pochopiť problémy, ktoré bránia ľuďom v tom, aby investovali viac svojich peňazí na akciový trh. Aké prekážky bránia jednotlivcom, ktorí zarábajú menej?

Pre ľahšie porovnanie sme respondentov zoskupili do troch kohort podľa úrovne ich príjmu domácnosti: nízka (0 až 49 999 dolárov), stredná (50 000 až 149 999 dolárov) a vysoká (150 000 dolárov alebo viac).

Je zrejmé, že jednotlivci v úrovniach s nízkymi a strednými príjmami čelia ďalším prekážkam. Najčastejšou výzvou, ktorú uviedli, neboli dostatočné úspory na investovanie, nasledované obavami o stratu peňazí na akciovom trhu a potreba najprv splatiť existujúci dlh..

Rozdiely viery na akciovom trhu

Znepokojenie verejnosti a podozrenie na Wall Street nie sú ničím novým. Tieto pocity sa prehlbovali v hnutí Occupy Wall Street, ktoré nasledovalo po globálnej finančnej kríze v rokoch 2007 až 2009. Ako však dnes prevládajú tieto pocity? Veria ľudia, že akciový trh je rovnaké podmienky pre všetkých?

Aby sme to zistili, požiadali sme respondentov, aby ohodnotili svoju mieru súhlasu s nasledujúcim tvrdením: „Akciový trh nie je pre priemerného investora nespravodlivý. Uprednostňuje zasvätených a bohatých zasvätených osôb. ““ Odpovede boli kvantifikované na 5-bodovej stupnici (1 = silne nesúhlasím, 2 = nesúhlasím, 3 = ani súhlasím, ani nesúhlasím, 4 = súhlasím, 5 = dôrazne súhlasím).

Tí, ktorí sa nachádzajú na spodnej časti rebríka, majú väčšiu pravdepodobnosť, že akciový trh bude nespravodlivý. Cítia, že majú menší prístup k spôsobom, ako zvýšiť svoje bohatstvo investovaním. Celkovo 66% ľudí, ktorí zarábajú menej ako 20 000 dolárov ročne, uviedlo, že s vyhlásením „súhlasia“ alebo „dôrazne súhlasia“. Iba 32% ľudí s príjmom domácnosti vo výške 250 000 dolárov alebo viac sa cítilo rovnako.

Podobne aj jednotlivci s nižším vzdelaním vnímajú akciový trh ako nespravodlivejšie ako tí, ktorí dosiahli vysokoškolské vzdelanie.

Aj keď neexistujú dôkazy, ktoré by naznačovali, že akciový trh je zmanipulovaný, bohatí majú výhody oproti priemernému investorovi. Konkrétne majú väčší prístup k sofistikovaným finančným údajom a obchodným informáciám, väčší politický vplyv a väčšie úspory z rozsahu, ktoré majú viac kapitálu. To môže čiastočne vysvetliť nerovnosť viery na akciovom trhu.

Ľudia na vyšších sociálno-ekonomických úrovniach sú lepšie pripravení na odchod do dôchodku

Existuje veľa dôvodov, prečo ľudia svoje peniaze investujú. Môžu šetriť na vysokej škole svojho dieťaťa, pripravujú sa na zálohu, kupujú si auto alebo začínajú nové podnikanie. Jedným z hlavných dôvodov, prečo priemerný človek investuje, je však dôchodok. Chcú mať hniezdne vajce, z ktorých môžu pohodlne žiť, keď už nemôžu pracovať.

Pokiaľ ide o hospodársku nerovnosť, nerovnosť v príjmoch a bohatstve dostáva väčšinu titulkov. Ale čo dôchodková nerovnosť? Ako sa líši príprava na odchod do dôchodku medzi rôznymi sociálno-ekonomickými skupinami?

Aby sme to zistili, položili sme účastníkom jednoduchú otázku: Máte dôchodkový účet? Dôchodkový účet sme definovali ako akýkoľvek typ investičného účtu osobitne vyčleneného na dôchodok, ako je IRA, 401 (k) alebo dôchodok. Tu je to, čo sme našli.

Vidíme podobný model ako v prípade osobných investičných zvyklostí: Osoby s vyšším príjmom a vzdelaním majú pravdepodobnejší dôchodkový účet..

Osoby s nižším príjmom a vzdelaním sú menej presvedčené, že odídu do dôchodku

Príjmy a investičné návyky idú až doteraz pri určovaní toho, ako je niekto pripravený na dôchodok. Schopnosť človeka odísť do dôchodku závisí od toho, koľko peňazí ušetrila v porovnaní so svojimi výdavkovými zvyklosťami. Napríklad osoba s vysokým príjmom nemusí byť na ceste do dôchodku, ak si mesačne neukladá významnú časť svojej výplaty..

Chceli sme vedieť, ako sa ľudia bezpečne cítia finančne. Sú pripravení na budúcnosť? Na konci svojej kariéry budú môcť odísť do dôchodku?

Respondenti sme sa opýtali, aké je pravdepodobné, že budú mať dostatok peňazí uložených na dôchodok. Odpovede boli zaznamenané v päťbodovej stupnici (1 = veľmi nepravdepodobné, 2 = nepravdepodobné, 3 = ani pravdepodobné, ani nepravdepodobné, 4 = pravdepodobné, 5 = veľmi pravdepodobné). Toto je priemerné skóre za každú skupinu.

Tí dole sú menej presvedčení, že budú môcť odísť do dôchodku. Viac ako polovica (52%) ľudí, ktorí zarábajú menej ako 20 000 dolárov ročne, uviedla, že je „nepravdepodobné“ alebo „veľmi nepravdepodobné“, že budú mať dostatok dôchodkových úspor. Mierne menej ako polovica (47%) osôb v ďalšej príjmovej vrstve (20 000 až 49 999 dolárov ročne) uviedla, že je „nepravdepodobná“ alebo „veľmi nepravdepodobná“.

Jednotlivci, ktorí zarábajú vyššie príjmy, sú oveľa optimistickejší, pokiaľ ide o ich šance. Drvivá väčšina (91%) ľudí s príjmami medzi 150 000 a 249 999 dolárov uviedla, že je „pravdepodobné“ alebo „veľmi pravdepodobné“, že budú mať dosť dôchodku. Ešte viac (96%) z tých, ktorí majú najvyššie príjmy (250 000 dolárov alebo viac ročne), uviedlo, že to bolo „pravdepodobné“ alebo „veľmi pravdepodobné“.

Podobný trend vidíme opäť podľa úrovne vzdelania. Ľudia s bakalárskym alebo postgraduálnym vzdelaním sú presvedčení, že budú mať dostatok dôchodkových úspor.

Najlepší zárobcovia predpovedajú, že na odchod do dôchodku potrebujú viac šetriť

Boli sme zvedaví, koľko peňazí si ľudia myslia, že potrebujú, aby ušetrili na dôchodok. Respondenti sme požiadali, aby vybrali z nasledujúcich rozsahov:

Menej ako 100 000 dolárov
100 000 - 249 999 USD
250 000 dolárov - 499 999 USD
500 000 dolárov - 999 999 USD
1 000 000 - 1 999 999 USD
2 000 000 - 3 999 999,99 USD
4 000 000 USD - 9 999 999 USD
10 000 000 alebo viac dolárov

Hoci tí, ktorí si zarábajú najvyššie hodnoty, sú si istí, že dosiahnu finančný limit potrebný na odchod do dôchodku, predpovedajú tiež, že na pohodlný odchod do dôchodku budú potrebovať viac ušetrených peňazí. Nižšie sú uvedené stredné odpovede pre každú príjmovú skupinu.

Tí na vrchole sú si istí, že budú mať väčšiu sumu uloženú na odchod do dôchodku, zatiaľ čo tí na spodnej strane sú menej sebavedomí, že budú mať dokonca uloženú hraničnú sumu na odchod do dôchodku.

Väčšia nerovnosť môže viesť k väčšej politickej polarizácii

Požiadali sme respondentov, aby si vybrali medzi dvoma možnosťami odchodu do dôchodku: 1) zaplatiť vyššie dane, ale poberať dôchodok zaručený vládou, alebo 2) zaplatiť nižšie dane, ale ušetriť na vlastný dôchodok.

Z dôvodu jednoduchosti sme respondentov opäť rozdelili do troch príjmových skupín.

Ľudia s nižšími príjmami pravdepodobne uprednostnia vyššie dane, ak by mohli získať zaručený dôchodok od vlády. Odráža to pocit väčšej finančnej neistoty. Pretože majú menší finančný vankúš, je pravdepodobnejšie, že uprednostnia menej riskantnú voľbu. Nie sú si istí, či budú mať dostatok dôchodkových úspor, a preto chcú vedieť, že budú v poriadku, keď dosiahnu vyšší vek. V porovnaní so strednou a vysokou úrovňou príjmu sa pohodlnejšie sporia za svoj vlastný dôchodok.

Čo sa však stane, keď údaje rozdelíte podľa politického postoja? Zmizne rozdielny názor?

Rozdielne názory stále existujú, aj keď porovnávate ľudí s podobnými politickými perspektívami. Napríklad liberáli s nízkymi príjmami uprednostňujú možnosť 1 s vyššou mierou v porovnaní s liberálmi so strednými a vysokými príjmami. Rovnaký trend platí aj pre konzervatívcov. Konzervatívci, ktorí zarábajú s nízkym príjmom, s väčšou pravdepodobnosťou uprednostnia platenie vyšších daní v porovnaní s konzervatívcami na strednej a vysokej úrovni príjmu.

Tieto údaje naznačujú, že hospodárska nerovnosť môže prispieť k politickému rozdeleniu. Tí, ktorí sú na spodku, uprednostňujú politiku, ktorá poskytuje vyššie dane a väčšie finančné zabezpečenie, zatiaľ čo ľudia na strednej a vysokej úrovni príjmu dôrazne uprednostňujú inú politiku..

Mnoho Američanov nemá úžitok z rekordného hospodárskeho rastu

Americká ekonomika sa za posledné desaťročie rozpadla. Bol to najdlhší priebeh hospodárskej expanzie v histórii národa. Hrubý domáci produkt alebo HDP v krajine sa od roku 2009, keď sa veľká recesia skončila v roku 2009, zvýšil o 125 po sebe nasledujúcich mesiacov. Počas tohto obdobia sa miera nezamestnanosti od októbra 2019 znížila z 10% na 3,6%. Trh s nehnuteľnosťami na bývaní sa znova zrýchlil a akciový trh prudko stúpal na najvyššie hodnoty.

Výhody však necítil každý. Podľa Federálneho rezervného systému sa za posledných 10 rokov bohatstvo domácností v USA - alebo hodnota rodinného majetku mínus jeho záväzky - zvýšili z 56,8 bilióna dolárov na 107,1 bilióna dolárov. Neprimerané množstvo tohto bohatstva sa však dostalo k najvyšším. Iba 2% z rastu bohatstva sa dostali na spodných 50% populácie, zatiaľ čo takmer 72% smerovalo k najbohatším 10%. Najbohatší Američania teraz vlastnia najväčší kúsok národného bohatstva v histórii.

Nižšie je uvedený pohľad na rast čistého majetku na rôznych úrovniach distribúcie bohatstva. Horných 10% veží nad spodných 50%, čo je sotva viditeľné na mape.

Inequality.org uvádza, že najvyšších 10% zárobkov je v priemere viac ako deväťnásobok ročného príjmu ako spodných 90%. Rozdiel je ešte výraznejší na najvyššej úrovni distribúcie: Prvých 1% zarába 39-krát viac ako dolných 90%. USA majú najväčší rozdiel medzi bohatými a chudobnými v ktoromkoľvek rozvinutom štáte.

Rozdiel v bohatstve sťažuje určitým skupinám výstup na hospodársky rebrík. Ovplyvňuje to ich schopnosť prístupu k vzdelaniu, zdravotnej starostlivosti, kúpe domu alebo získaniu úveru na začatie podnikania. Vytvára rozdiely v spoločnosti.

Príčiny stúpajúcej nerovnosti

Akciový trh zvyčajne nedostáva výraznú pozornosť, pokiaľ ide o nerovnosť. Čo robí Tu sú niektoré z hlavných dôvodov spomenutých v dnešných politických diskusiách.

technológie

Počítače a stroje nahradili veľa pracovných miest strednej triedy, najmä tých, ktoré sa nachádzajú vo výrobnom sektore. V 60. rokoch boli najväčšími zamestnávateľmi v krajine General Motors, General Electric a US Steel. Mnohé z týchto kvalifikovaných pracovných miest boli automatizované, zatiaľ čo počet pracovných miest s nižšou kvalifikáciou sa zvýšil. Dnes sú najväčšími zamestnávateľmi maloobchodníci ako Walmart, Home Depot a Kroger.

Globalizácia

Menšie obchodné prekážky a rast nadnárodných organizácií uľahčili spoločnostiam prácu na otvorenom mori do krajín s lacnejšou pracovnou silou. Na hyperkonkurenčnom trhu sú podniky nútené čo najviac znižovať náklady a práca je jedným z najväčších nákladových stredísk..

Američania teraz súťažia proti celému svetu, nielen s tými, ktorí žijú v tej istej zemepisnej oblasti. Táto dynamika spôsobila tlak na zníženie miezd.

Pokles organizovanej práce

Zmeny v právnych predpisoch sťažili zamestnancom odborovú organizáciu. V súčasnosti má 28 štátov zákony o práve na prácu, ktoré stanovujú, že pracovníci nemôžu byť nútení stať sa členmi odborov ako požiadavka ich zamestnania. Približne 10% Američanov je súčasťou únie. To je asi polovica sumy spred niekoľkých desaťročí.

Z historického hľadiska odbory dojednali vyššiu mzdu pre všetkých pracovníkov, ale najmä pre tých, ktorí zarábajú nižšie mzdy. Výskum ukázal, že krajiny s vyššou účasťou v odboroch majú nižšiu príjmovú nerovnosť.

Daňová politika

Dane môžu hrať hlavnú úlohu pri rozdeľovaní príjmov. USA majú progresívny daňový systém, čo znamená, že domácnosti s vysokými príjmami platia väčšie percento zo svojich daní z federálnych daní ako domácnosti s nízkymi príjmami. Daňová politika USA však za posledných 40 rokov urobila len málo pre zníženie nerovnosti v príjmoch.

S podporou bipartisanu administratíva Reaganu dramaticky znížila daňové sadzby. Horná hraničná sadzba dane sa znížila z 50% v roku 1981 na 28% v roku 1986 a sadzba dane z príjmu právnických osôb klesla z 50% na 35%. Tieto zníženia daní zostali do značnej miery nedotknuté. Najvyššia hraničná sadzba je v súčasnosti 37%.

Správa George W. Bush tiež zaviedla daňové úľavy na nehnuteľnosti, dividendy a kapitálové zisky, čo prinieslo výhody všetkým príjmovým skupinám, ale najmä bohatším domácnostiam, ktoré vlastnia viac investícií a finančných aktív..

Zvýšenie nákladov na bývanie

Vlastníctvo domov zostáva jedným z najlepších spôsobov budovania bohatstva. Mnoho Američanov sa však snaží nájsť dostupné bývanie. Domáce hodnoty sa ocenili, zatiaľ čo mzdy stagnovali pre rodiny nižšej a strednej triedy. Výsledkom je, že viac ľudí si nemôže dom kúpiť a je namiesto toho nútené prenajať si ho.

Urbanizácia zároveň viedla v mnohých mestách k nedostatočnej ponuke dostupných možností prenájmu. Výsledkom je negatívna spätná väzba, ktorá zväčšila priepasť medzi vlastníkmi domu a nájomníkmi.

záver

Na jednej strane je akciový trh jednou z najväčších hnacích síl hospodárskeho rastu a bohatstva. Umožňuje spoločnostiam získavať kapitál od verejnosti a investorom umožňuje nakupovať akcie spoločností s cieľom získať časť budúcich výnosov..

Na druhej strane to prospieva iba tým, ktorí majú pri stole sedadlo. Ľudia, ktorí neinvestujú, sú pozadu. V skutočnosti najbohatšia 1% amerických domácností vlastní 50% zásob, čo ukazuje, koľko je vlastníctvo zásob sústredené na vrchole hospodárskeho rebríka.

Tieto zistenia ukazujú, že nerovnaký prístup na akciový trh prehlbuje problémy spojené s nerovnosťou Ameriky. Tí, ktorí majú vyššie príjmy, majú vyšší príjem, a preto sú schopní investovať svoje úspory, aby sa mohli časom zložiť a rásť. Preto veľmi profitovali zo ziskov na akciovom trhu za posledných 10 rokov. Ľudia s nižšou úrovňou príjmu majú každý mesiac menej peňazí, a preto sa usilujú investovať do budúcnosti a pripravujú sa na dôchodok..

Dôvera ľudí v akciový trh a ich schopnosť získať prístup k nim sú značné. Mnoho Američanov, najmä tých s nižším príjmom a vzdelaním, zostáva hlboko podozrievaných z Wall Street a spravodlivosti samotných trhov s cennými papiermi..

V dôsledku týchto protichodných ekonomických skutočností a perspektív existuje veľká nerovnováha medzi tými, ktorí budú schopní bezpečne odísť do dôchodku, a tými, ktorí to tak nebudú. A následky nerovnosti bohatstva presahujú život jedného človeka. Vybudovanie veľkého statku môže mať generačné účinky. Bohatstvo sa môže preniesť na rodinných potomkov, čo zachováva budúce cykly nerovnosti.

Ak ľudia nemajú pocit, že majú príležitosť na vzostupnú mobilitu, je menej pravdepodobné, že sa zúčastnia na občianskom angažovaní. Výsledky výskumu v tejto správe naznačujú, že hospodárska nerovnosť môže podnietiť politickú polarizáciu.

V kapitalistickej spoločnosti je určitá úroveň nerovnosti inherentná. Otázka znie: Koľko je priveľa? A ako môže byť prístup k finančným nástrojom otvorený pre viac ľudí, aby mohli rozširovať svoje bohatstvo? Ako môže viac Američanov ťažiť z ekonomického motora krajiny?

Neexistuje jednoduché riešenie. V konečnom dôsledku je však potrebné, aby sa výučba osobných financií vyučovala na školách a aby boli online dostupné serióznejšie a zrozumiteľnejšie informácie. Vďaka lepšej finančnej gramotnosti môžu Američania robiť správne rozhodnutia a byť dobrými správcami svojich peňazí. Môžu sa dozvedieť o rozpočtovaní, úverovaní, podnikaní a dôležitosti začatia šetrenia a investovania už v ranom veku.

metodológie

Toto je prvá správa z viacdielnych seriálov založená na prieskume, ktorý vykonala spoločnosť Crashers od 7. júla 2019 do 5. novembra 2019, uskutočneného v období od 1.017 dospelých. Odpovede sa zbierali zdieľaním prieskumu o sociálnych médiách, e-mailoch a online fórach a prostredníctvom služieb panela Prolific. Pri analýze v tomto článku sa brali do úvahy iba odpovede od jednotlivcov, ktorí žijú v Spojených štátoch (n = 919). Účastníkmi bolo 48% mužov a 52% žien.