Zoznam 16 hlavných vedúcich a zaostávajúcich ekonomických ukazovateľov

Pretože predpovede odborníkov sú často nespoľahlivé - úmyselne alebo nie - je dôležité rozvíjať svoje vlastné chápanie ekonomiky a faktorov, ktoré ju formujú. Venovanie pozornosti ekonomickým ukazovateľom vám môže poskytnúť predstavu o tom, kam smeruje ekonomika, takže podľa toho môžete plánovať svoje financie a dokonca aj svoju kariéru..

Musíte si uvedomiť dva typy ukazovateľov:

1. Popredné ukazovatele často sa menia pred veľkými ekonomickými úpravami a ako také sa dajú použiť na predpovedanie budúcich trendov.
2. Indikátory zaostávania, odrážajú však historickú výkonnosť ekonomiky a zmeny v nich sú identifikovateľné až po stanovení ekonomického trendu alebo modelu.

Popredné ukazovatele

Keďže vedúce ukazovatele majú potenciál predpovedať, kam smeruje ekonomika, tvorcovia fiškálnej politiky a vlády ich využívajú na vykonávanie alebo zmenu programov s cieľom zabrániť recesii alebo iným negatívnym hospodárskym udalostiam. Kniha Zacharyho Karabella The Leading Indicators je vynikajúcim úvodom, ak sa chcete kopať trochu hlbšie. Nižšie sú uvedené hlavné ukazovatele:

1. Akciový trh

Hoci akciový trh nie je najdôležitejším ukazovateľom, je to ten, na ktorý sa väčšina ľudí pozerá ako na prvý. Pretože ceny akcií sú čiastočne založené na tom, čo sa očakáva od spoločností, trh môže naznačovať smerovanie ekonomiky, ak sú odhady výnosov presné..

Silný trh môže napríklad naznačovať, že odhady výnosov sú vyššie, a preto sa celková ekonomika pripravuje na prosperitu. Naopak, poklesový trh môže naznačovať, že sa očakáva pokles ziskov spoločnosti a že hospodárstvo smeruje k recesii.

Existujú však základné nedostatky, keď sa treba spoliehať na akciový trh ako na hlavný ukazovateľ. Po prvé, odhady príjmov môžu byť nesprávne. Po druhé, akciový trh je náchylný na manipuláciu. Napríklad vláda a Federálny rezervný systém použili kvantitatívne uvoľnenie, federálne stimulačné peniaze a ďalšie stratégie na udržanie vysokých trhov, aby zabránili panike verejnosti v prípade hospodárskej krízy..

Obchodníci a korporácie Wall Street môžu navyše manipulovať s číslami, aby nafúkli zásoby prostredníctvom veľkoobjemových obchodov, komplexných stratégií finančných derivátov a kreatívnych účtovných zásad (legálnych a nelegálnych). Keďže s jednotlivými akciami a celkovým trhom možno manipulovať ako takým, cena akcií alebo indexov nemusí nevyhnutne odrážať ich skutočnú základnú silu alebo hodnotu..

Akciový trh je napokon tiež náchylný na vytváranie „bublín“, čo môže viesť k nesprávnemu pozitívnemu smerovaniu trhu. Trhové bubliny sa vytvárajú, keď investori ignorujú základné ekonomické ukazovatele, a samotná bujnosť vedie k nepodporovanému zvýšeniu cenových hladín. To môže vytvoriť „dokonalú búrku“ pre korekciu trhu, ktorú sme videli, keď sa trh v roku 2008 zrútil v dôsledku nadhodnotených hypotekárnych úverov a swapov na úverové zlyhanie..

Investori sa často pozerajú na grafy, aby pochopili technické ukazovatele na trhu. Zacks Invest je skvelý nástroj, ktorý chcete použiť, ak chcete študovať grafy ako ukazovateľ budúceho pohybu zásob. Pochopenie technických aj základných aspektov spoločností je veľkým dôvodom, prečo zásoby vybrané poradcom Motley Fool Stock Advisor sú v priemere o 392%.

2. Výrobná činnosť

Výrobná činnosť je ďalším ukazovateľom stavu hospodárstva. To výrazne ovplyvňuje HDP (hrubý domáci produkt); zvýšenie, ktoré naznačuje vyšší dopyt po spotrebnom tovare a následne zdravú ekonomiku. Navyše, keďže od pracovníkov sa vyžaduje výroba nového tovaru, zvýšenie výrobnej činnosti tiež zvyšuje zamestnanosť a prípadne aj mzdy.

Zvýšenie výrobnej činnosti však môže byť aj zavádzajúce. Napríklad niekedy vyrobený tovar nevedie ku konečnému spotrebiteľovi. Na chvíľu môžu sedieť vo veľkoobchodnom alebo maloobchodnom inventári, čo zvyšuje náklady na držbu aktív. Preto je pri pohľade na údaje o výrobe dôležité pozrieť sa aj na údaje o maloobchodnom predaji. Ak sú obe strany na vzostupe, naznačuje to zvýšený dopyt po spotrebnom tovare. Je však tiež dôležité pozrieť sa na úrovne zásob, o ktorých sa budeme ďalej venovať.

3. Úrovne zásob

Vysoké úrovne zásob môžu odrážať dve veľmi odlišné veci: očakáva sa, že dopyt po zásobách sa zvýši alebo že v súčasnosti existuje nedostatok dopytu.

V prvom scenári podniky zámerne hromadia zásoby, aby sa pripravili na zvýšenú spotrebu v nasledujúcich mesiacoch. Ak sa spotrebiteľská aktivita zvýši podľa očakávania, podniky s vysokými zásobami môžu uspokojiť dopyt, a tým zvýšiť svoj zisk. Obe sú pre hospodárstvo dobré veci.

V druhom scenári však vysoké zásoby odrážajú, že ponuky spoločnosti prevyšujú dopyt. Nielenže to stojí spoločnosti peniaze, ale to naznačuje, že maloobchodný predaj a dôvera spotrebiteľov sú dole, čo ďalej naznačuje, že ťažké obdobie je pred nami.

4. Maloobchodný predaj

Maloobchodný predaj je obzvlášť dôležitý ukazovateľ a funkčný súlad s úrovňou zásob a výrobnou činnosťou. Najdôležitejšie je, že silný maloobchodný predaj priamo zvyšuje HDP, čo tiež posilňuje domácu menu. Keď sa predaj zlepší, spoločnosti môžu najať viac zamestnancov, aby predali a vyrobili viac produktov, čo zase prinesie viac peňazí späť do vreciek spotrebiteľov.

Nevýhodou tejto metriky je, že nezohľadňuje to, ako ľudia platia za svoje nákupy. Napríklad, ak sa spotrebitelia dostanú do dlhu na nákup tovaru, mohlo by to signalizovať hroziacu recesiu, ak by bol dlh príliš strmý na splatenie. Vo všeobecnosti však nárast maloobchodného predaja naznačuje zlepšujúcu sa ekonomiku.

5. Stavebné povolenia

Stavebné povolenia umožňujú predvídať budúce úrovne dodávok nehnuteľností. Vysoký objem naznačuje, že bude aktívny stavebný priemysel, ktorý predpovedá viac pracovných miest a opäť nárast HDP.

Ale rovnako ako v prípade úrovne zásob, ak je postavených viac domov, ako sú zákazníci ochotní kúpiť, to oddeľuje spodnú hranicu staviteľa. Na kompenzáciu je pravdepodobné, že ceny nehnuteľností poklesnú, čo následne znehodnotí celý trh s nehnuteľnosťami a nielen „nové“ domy..

6. Trh s bytmi

Pokles cien nehnuteľností môže naznačovať, že ponuka prevyšuje dopyt, že existujúce ceny sú nedostupné a / alebo že ceny nehnuteľností sú nafúknuté a je potrebné ich napraviť v dôsledku bubliny na bývaní..

Pokles bývania má v každom prípade negatívny vplyv na ekonomiku z niekoľkých kľúčových dôvodov:

1. Znižujú bohatstvo majiteľov domov.
2. Znižujú počet pracovných miest potrebných na výstavbu nových domov, čím sa zvyšuje nezamestnanosť.
3. Znižujú dane z majetku, čo obmedzuje zdroje štátu.
4. Majitelia domov sú menej schopní refinancovať alebo predávať svoje domovy, čo ich môže prinútiť k vylúčeniu.

Keď sa pozriete na údaje o bývaní, pozrite sa na dve veci: zmeny v hodnotách bývania a zmeny predaja. Pri poklese predaja to vo všeobecnosti naznačuje, že hodnoty tiež klesnú. Napríklad zrútenie bubliny na trhu s nehnuteľnosťami v roku 2007 malo nepriaznivé účinky na ekonomiku a je široko obviňované z toho, že priviedlo USA do recesie..

7. Úroveň nových obchodných spoločností

Počet nových podnikov vstupujúcich do ekonomiky je ďalším ukazovateľom ekonomického zdravia. V skutočnosti niektorí tvrdia, že malé podniky zamestnávajú viac zamestnancov ako väčšie podniky, a tým viac prispievajú k riešeniu nezamestnanosti.

Malé podniky môžu navyše významne prispievať k HDP a zavádzajú inovatívne nápady a produkty, ktoré stimulujú rast. Preto je nárast v malých podnikoch mimoriadne dôležitým ukazovateľom ekonomického blahobytu každého kapitalistického štátu.

Indikátory zaostávania

Na rozdiel od hlavných ukazovateľov sa oneskorujúce ukazovatele po zmenách v ekonomike menia. Hoci nám zvyčajne nehovoria, kam smeruje ekonomika, naznačujú, ako sa ekonomika v priebehu času mení a môžu pomôcť identifikovať dlhodobé trendy..

1. Zmeny hrubého domáceho produktu (HDP)

Ekonómovia zvyčajne považujú HDP za najdôležitejšie opatrenie súčasného zdravotného stavu ekonomiky. Keď sa HDP zvýši, je to známka toho, že hospodárstvo je silné. Podniky v skutočnosti upravia svoje výdavky na zásoby, mzdy a ďalšie investície na základe HDP.

HDP však nie je bezchybným ukazovateľom. Podobne ako na akciovom trhu môže byť HDP zavádzajúci z dôvodu programov, ako je napríklad kvantitatívne uvoľňovanie a nadmerné vládne výdavky. Napríklad vláda zvýšila HDP o 4% v dôsledku výdavkov na stimuly a Federálny rezervný systém čerpal do ekonomiky približne 2 bilióny dolárov. Oba tieto pokusy napraviť pokles recesie sú aspoň čiastočne zodpovedné za rast HDP.

Navyše, ako zaostávajúci ukazovateľ, niektorí spochybňujú skutočnú hodnotu metriky HDP. Koniec koncov, jednoducho nám hovorí, čo sa už stalo, nie to, čo sa stane. Napriek tomu je HDP kľúčovým určujúcim faktorom toho, či Spojené štáty vstupujú do recesie alebo nie. Všeobecným pravidlom je, že keď HDP klesne o viac ako dve štvrtiny, je tu recesia.

2. Príjmy a mzdy

Ak hospodárstvo funguje efektívne, príjmy by sa mali pravidelne zvyšovať, aby držali krok s priemernými životnými nákladmi. Keď sa však príjmy znížia, je to znamenie, že zamestnávatelia buď znižujú mzdové sadzby, prepúšťajú pracovníkov alebo znižujú počet hodín. Klesajúce príjmy môžu tiež odrážať prostredie, v ktorom investície nevykonávajú dobre.

Príjmy sú rozdelené podľa rôznych demografických skupín, ako sú pohlavie, vek, etnicita a úroveň vzdelania, a tieto demografické údaje poskytujú prehľad o tom, ako sa mzdy menia pre rôzne skupiny. Je to dôležité, pretože trend ovplyvňujúci niekoľko odľahlých krajín môže naznačovať problém s príjmami pre celú krajinu, nielen pre skupiny, ktoré ovplyvňuje..

3. Miera nezamestnanosti

Miera nezamestnanosti je veľmi dôležitá a meria počet ľudí hľadajúcich prácu ako percento z celkovej pracovnej sily. V zdravej ekonomike bude miera nezamestnanosti kdekoľvek od 3% do 5%.

Ak je však miera nezamestnanosti vysoká, spotrebitelia majú menej peňazí na utrácanie, čo negatívne ovplyvňuje maloobchodné predajne, HDP, trhy s bývaním a zásoby. Štátny dlh sa môže zvýšiť aj prostredníctvom stimulačných výdavkov a programov pomoci, ako sú dávky v nezamestnanosti a potravinové pečiatky.

Rovnako ako väčšina ostatných ukazovateľov však miera nezamestnanosti môže byť zavádzajúca. Odráža iba časť nezamestnaných, ktorí si hľadali prácu za posledné štyri týždne, a považuje osoby s čiastočným úväzkom za plne zamestnané. Preto môže byť oficiálna miera nezamestnanosti skutočne podhodnotená.

Jednou alternatívnou metrikou je zahrnúť medzi nezamestnaných pracovníkov tých, ktorí sú okrajovo pripojení k pracovnej sile (t. J. Tých, ktorí prestali hľadať, ale ak by sa ekonomika zlepšila, znovu by si našli prácu) a tých, ktorí môžu nájsť iba prácu na kratší pracovný čas..

4. Index spotrebiteľských cien (inflácia)

Index spotrebiteľských cien (CPI) odráža zvýšené životné náklady alebo infláciu. Index CPI sa počíta zmeraním nákladov na základné tovary a služby vrátane vozidiel, lekárskej starostlivosti, profesionálnych služieb, prístrešia, odevov, dopravy a elektroniky. Inflácia je potom určená priemernými zvýšenými nákladmi na celkový kôš tovaru za určité časové obdobie.

Vysoká miera inflácie môže narušiť hodnotu dolára rýchlejšie, ako môže kompenzovať priemerný príjem spotrebiteľa. Tým sa znižuje kúpna sila spotrebiteľov a klesá priemerná životná úroveň. Okrem toho môže inflácia ovplyvniť ďalšie faktory, napríklad rast pracovných miest, a môže viesť k zníženiu miery zamestnanosti a HDP.

Inflácia však nie je úplne zlá vec, najmä ak je v súlade so zmenami priemerného príjmu spotrebiteľa. Medzi kľúčové prínosy miernej úrovne inflácie patria:

1. Podporuje výdavky a investície, ktoré môžu pomôcť pri rozvoji hospodárstva. V opačnom prípade by bola hodnota peňazí držaných v hotovosti jednoducho korodovaná infláciou.
2. Udržiava úrokové sadzby na mierne vysokej úrovni, čo povzbudzuje ľudí, aby investovali svoje peniaze a poskytovali pôžičky malým podnikom a podnikateľom.
3. Nie je to deflácia, ktorá môže viesť k hospodárskej depresii.

Deflácia je stav, pri ktorom sa životné náklady znižujú. Aj keď to znie ako dobrá vec, naznačuje to, že hospodárstvo je vo veľmi zlom stave. Deflácia nastáva, keď sa spotrebitelia rozhodnú znížiť výdavky, a je často spôsobená znížením ponuky peňazí. To núti maloobchodníkov znižovať svoje ceny, aby uspokojili nižší dopyt. Ale ako maloobchodníci znižujú svoje ceny, ich zisky sa značne znižujú. Keďže na to, aby platili svojim zamestnancom, veriteľom a dodávateľom, nemajú toľko peňazí, musia znižovať mzdy, prepúšťať zamestnancov alebo splácať svoje pôžičky..

Tieto problémy spôsobujú ešte viac kontraktovanie ponuky peňazí, čo vedie k vyššej úrovni deflácie a vytvára začarovaný cyklus, ktorý môže viesť k hospodárskej depresii..

5. Sila meny

Silná mena zvyšuje kúpnu a predajnú silu krajiny s inými krajinami. Krajina so silnejšou menou môže predávať svoje výrobky v zahraničí za vyššie zahraničné ceny a lacnejšie dovážať výrobky.

Výhody slabého dolára sú však tiež výhodné. Keď je dolár slabý, Spojené štáty môžu prilákať viac turistov a povzbudiť ďalšie krajiny, aby kupovali tovar z USA. Keď dolár klesá, dopyt po amerických výrobkoch sa zvyšuje.

6. Úrokové sadzby

Úrokové sadzby sú ďalším dôležitým ukazovateľom hospodárskeho rastu. Predstavujú náklady na požičiavanie peňazí a sú založené na sadzbe federálnych fondov, ktorá predstavuje sadzbu, za ktorú sa peniaze požičiavajú z jednej banky do druhej a určuje ju Federálny výbor pre voľný trh (FOMC). Tieto sadzby sa menia v dôsledku ekonomických a trhových udalostí.

Keď sa sadzba federálnych fondov zvýši, banky a iní veritelia musia platiť vyššie úrokové sadzby, aby získali peniaze. Na druhej strane požičiavajú peniaze dlžníkom za vyššie sadzby, aby ich kompenzovali, čo vedie k tomu, že sa dlžníci zdráhajú vyberať pôžičky. To odrádza podniky od expanzie a spotrebiteľov od prevzatia dlhov. V dôsledku toho rast HDP stagnuje.

Na druhej strane príliš nízke sadzby môžu viesť k zvýšenému dopytu po peniazoch a zvýšiť pravdepodobnosť inflácie, ktorá, ako sme už diskutovali, môže narušiť hospodárstvo a hodnotu jeho meny. Súčasné úrokové sadzby teda svedčia o aktuálnom stave ekonomiky a môžu ďalej naznačovať, kam by mohla smerovať.

7. Zisky spoločnosti

Silné zisky spoločností súvisia so zvýšením HDP, pretože odrážajú zvýšenie predaja, a preto podporujú rast pracovných miest. Zvyšujú tiež výkonnosť akciového trhu, pretože investori hľadajú miesta na investovanie výnosov. To znamená, že rast ziskov neodráža vždy zdravé hospodárstvo.

Napríklad v období recesie, ktorá sa začala v roku 2008, sa spoločnosti tešili zvýšeným ziskom najmä v dôsledku nadmerného zadávania zákaziek subdodávateľom a ich znižovania (vrátane výrazného zníženia počtu pracovných miest). Keďže obe činnosti vyradili pracovné miesta z hospodárstva, tento ukazovateľ falošne naznačoval silnú ekonomiku.

8. Obchodná bilancia

Obchodná bilancia predstavuje čistý rozdiel medzi hodnotou vývozu a dovozu a ukazuje, či existuje obchodný prebytok (viac peňazí prichádzajúcich do krajiny) alebo obchodný deficit (viac peňazí vychádza z krajiny).

Obchodné prebytky sú vo všeobecnosti žiaduce, ale ak je obchodný prebytok príliš vysoký, krajina nemusí naplno využiť príležitosť na nákup produktov iných krajín. To znamená, že v globálnej ekonomike sa národy špecializujú na výrobu konkrétnych výrobkov, pričom využívajú tovar, ktorý iné krajiny vyrábajú lacnejšou a efektívnejšou rýchlosťou..

Obchodné deficity však môžu viesť k výraznému domácemu dlhu. Z dlhodobého hľadiska môže obchodný deficit viesť k devalvácii miestnej meny pri zvyšovaní zahraničného dlhu. Toto zvýšenie dlhu zníži dôveryhodnosť miestnej meny, čo nevyhnutne zníži dopyt po nej a tým aj jej hodnotu. Okrem toho výrazný dlh pravdepodobne povedie k veľkej finančnej záťaži pre budúce generácie, ktoré budú nútené splatiť ho.

9. Hodnota komoditných náhrad za americký dolár

Zlato a striebro sa často považujú za náhrady za americký dolár. Ak hospodárstvo trpí alebo klesá hodnota amerického dolára, ceny týchto komodít sa zvyšujú, pretože ich ako opatrenie ochrany kupuje viac ľudí. Je vidieť, že majú inherentnú hodnotu, ktorá sa neznižuje.

Ďalej, pretože tieto kovy sa oceňujú v amerických dolároch, akékoľvek zhoršenie alebo predpokladaný pokles hodnoty dolára musí logicky viesť k zvýšeniu ceny kovu. Ceny drahých kovov tak môžu pôsobiť ako odraz spotrebiteľského sentimentu k americkému doláru a jeho budúcnosti. Napríklad, vezmite do úvahy rekordne vysokú cenu zlata za 1 900 dolárov za uncu v roku 2011, pretože hodnota amerického dolára sa zhoršila.

Záverečné slovo

Keďže zdravie ekonomiky je úzko spojené so spotrebiteľským sentimentom, ako to dokazujú ukazovatele, ako sú maloobchodný predaj, politici uprednostňujú údaje v pozitívnom svetle alebo s nimi manipulujú tak, že všetko vyzerá ružovo. Z tohto dôvodu sa na presnú charakterizáciu stavu hospodárstva musíte spoľahnúť na svoju vlastnú analýzu alebo možno na analýzu ostatných bez osobitnej agendy..

Majte na pamäti, že väčšina ekonomických ukazovateľov pracuje najlepšie s ostatnými ukazovateľmi. Posúdením celého obrazu môžete takto robiť lepšie rozhodnutia týkajúce sa vašich celkových plánov a investícií.

Na ktoré hospodárske ukazovatele sa zvyčajne pozeráte pri hodnotení celkového zdravotného stavu hospodárstva?