Nákup striebra verzus zlato ako investícia - čo je lepšie?

Dnes je to popoludnie. Od septembra 2005 je cena zlata v historickom období - od 450 dolárov za uncu až po maximum 1 875 dolárov za uncu v roku 2011. Teraz sa zlato obchoduje okolo 1 650 dolárov. Priemerný investor pravdepodobne nevenoval veľkú pozornosť prvej časti rally v zlate, ale akonáhle presvedčivo prekročil 1 000 dolárov v roku 2009, väčšina pozorovateľov trhu pozoruje zlato spolu s Dow, S&P 500 a cenou ropa.

To, čo kedysi sledovali iba centrálne banky, poisťovacie spoločnosti a baníci zlata, sa náhle stalo rovnako hlavným prúdom ako IBM a Microsoft. V skutočnosti by som povedal, že zlato je ešte väčšie. V skutočnosti sa dá dokázať, že zlato sa stalo tretím najdôležitejším na svete mena. Keď sa finančná kríza v rokoch 2007 - 2009 rozvinula, mnoho ľudí sa hrnulo na zlato ako investícia do „bezpečného raja“. Priemerný malý retailový investor môže ľahko investovať do zlata prostredníctvom fondov obchodovaných na burze alebo ETF.

Ale čo iné drahé kovy? A čo striebro? Cena striebra sa tiež výrazne zvýšila a v nadchádzajúcich mesiacoch a rokoch môže mať dokonca vyššiu náskok ako zlato.

Trh striebra a zlata

Od roku 2005 do roku 2011 mal striebro neuveriteľný beh, rovnako ako zlato. Z tohto časového obdobia sa zmenila hodnota približne 7 dolárov za trójsku uncu na 35 dolárov za uncu. V percentuálnom vyjadrení je to dokonca viac ako pohyb zlata.

Priemyselná, obchodná a spotrebiteľská dopyt

Striebro má mnoho tradičných priemyselných použití. Historicky bolo striebro kľúčovou súčasťou filmu používaného vo väčšine fotoaparátov. Vzostup digitálnych fotoaparátov však prakticky znemožnil film, ale vývoj mobilných telefónov a ďalších technológií pomohol zaplniť medzeru..

Striebro sa používa v takmer každom elektrickom zariadení na svete kvôli jeho nízkemu odporu. Fotovoltaika, metóda premeny slnečného žiarenia na elektrickú energiu, vyžaduje striebro pre polovodiče aj solárne panely. V lekárstve sa stále viac využíva striebro, pretože striebro má antibakteriálne vlastnosti. Medzi ďalšie nové aplikácie striebra patrí použitie v prostriedkoch na ochranu dreva, čistenie vody a hygiena potravín. Každodenné predmety, ako sú chladničky, mobilné telefóny, počítače, práčky, vysávače, klávesnice, pulty a dokonca aj odevy obsahujú rôzne množstvá striebra.

Na druhej strane zlato má obmedzené priemyselné využitie. Šperky, najmä v rozvojových krajinách, ako je India, predstavujú viac ako dve tretiny ročného dopytu po zlate. Dentálne a lekárske aplikácie predstavujú asi 12% dopytu. Musíme si však položiť otázku: Ak cena zlata neustále stúpa, v akom momente bude dopyt klesať, pretože je príliš drahý? Napríklad budú spotrebitelia v rozvojových krajinách naďalej kupovať šperky, ak zlato dosiahne 2 500 dolárov alebo 3 000 dolárov za uncu?

Dokonca aj luxusné predmety majú bod, v ktorom ich ľudia prestanú kupovať. Zdá sa však, že výrobky ako spotrebná elektronika a solárna technológia majú stále vzostupnú tendenciu. Je to preto, že používajú striebro, ktoré je stále pomerne prijateľné, relatívne povedané. Hoci nárast nákladov na striebro je v percentuálnom vyjadrení rovnaký alebo vyšší ako zlato, stále predstavuje niečo vyše 30 dolárov za uncu. Preto sa zdá nepravdepodobné, že náklady, pokiaľ ide o priemyselné použitie striebra, budú obmedzujúcim faktorom. To isté sa však nedá povedať o zlate.

Centrálne banky, strach a finančný stres

Ako už bolo uvedené, zlato sa vníma ako zásoba hodnoty a správne. História nám hovorí, že príliš veľa investícií denominovaných v jednej mene je receptom na katastrofu. Keďže hodnota zlata v poslednom desaťročí vzrástla, hodnota amerického dolára klesla. Dôvodom sú dva hlavné faktory:

1. Vláda USA musela do našej ekonomiky načerpať toľko peňazí, že hodnota dolára sa znížila.
2. Krajiny ako Čína, ktoré držia v amerických dlhopisoch bilióny dolárov, sa obávajú, že majú príliš veľa peňazí investovaných do aktív denominovaných v dolároch. Čo teda robia? Kupujú zlato, pričom v zásade vymieňajú časť svojho dolárového rizika za riziko zlata.

Striebro a ďalšie drahé kovy, ako napríklad platina a paládium, ťažili aj zo stresu spôsobeného nedávnou finančnou krízou. Zatiaľ čo zlato je stále obľúbeným prostriedkom na zabezpečenie proti strachu, striebro má stále väčší význam ako bezpečné útočisko. Keďže sa investovanie do striebra stáva ľahším, viac ľudí sa môže pokúsiť využiť túto hru na ochranu svojho portfólia.

Pomer zlato-striebro

V priebehu rokov obchodníci používali na sledovanie historických cenových trendov mnoho rôznych metód, napríklad pomer ceny akcií k výnosom (P / E). Nástroje, ako sú tieto, poskytli analytikom rýchly spôsob, ako prezerať finančné nástroje nielen z hľadiska absolútnej ceny, ale z hľadiska relatívna hodnota, alebo hodnota nástroja vo vzťahu k niečomu inému.

Pred niekoľkými rokmi sa predajca prútov Tennessee s názvom Franklin Sanders rozhodol určiť historickú priemernú cenu zlata v súvislosti so striebrom. Vo svojom výskume, siahajúcom do roku 1792, zistil, že cena zlata bola stabilne 16-krát vyššia ako cena striebra počas 130 rokov. Je zaujímavé, že po vytvorení Federálneho rezervného systému v roku 1913 sa tento pomer začal viac meniť. Za posledných 100 rokov bol pomer zlata k striebru až 96. Táto fluktuácia spôsobila, že historický priemer tohto pomeru stúpol na 27,28 a dnes sa pomer zlatá a strieborná pohybuje okolo 51.

Mnoho obchodníkov verí, že finančné pomery, najmä tie, ktoré sú založené na bežne obchodovaných a historicky významných výrobkoch, ako je zlato a striebro, sa vracajú k týmto historickým vzorcom. Keby zlato zostalo stabilné pri dnešných cenách, okolo 1 600 dolárov za uncu, cena striebra by sa musela zvýšiť na 58,65 USD za uncu alebo takmer zdvojnásobiť, aby sa pomer vrátil na 27,28. Keby sa pomer mal vrátiť späť na 16, cena striebra by sa musela zvýšiť na 100 dolárov za uncu.

Investičné vozidlá

Bary a mince

Aby ste vlastnili drahý kov, ako je zlato alebo striebro, musíte ho kúpiť „fyzicky“, čo znamená, že musíte mať skutočný kus kovu. Strieborné prúty so 100 trójskymi uncami vážia približne 6,8 libier a sú stále k dispozícii maloobchodníkom. Vďaka svojmu plochému tvaru sú vhodné na skladovanie v bezpečnom alebo bezpečnom úložnom priestore pre domácnosť. Zatiaľ čo niektorí ľudia stále kupujú bary, mince sú oveľa bežnejšie.

Dve najobľúbenejšie strieborné mince sú jednorázová, 99,99% čistá kanadská strieborná javorová lista a 99,93% čistá, jedna unca americký strieborný orol. Mince zložené z „nezdravého“ striebra alebo približne 90% striebra sa razili do roku 1964. Medzi tieto zberateľské mince patria desetníky, štvrtiny, polovice a kúsky v jednom dolári..

Výmenné obchodované fondy

Fondy obchodované na burze, alebo ETF, boli založené na začiatku 21. storočia ako spôsob „sledovania“ cien určitých produktov, najmä komodít. Existujú ETF pre ropu, zemný plyn, zlato, striebro a množstvo ďalších produktov. Nevýhodou ETF je, že obchodujú ako akcie a pohybujú sa presne tak, ako sa pohybujú spotové futures. Spotové futures sú najaktívnejšie obchodovanými futures na burze, ktoré predstavujú najpresnejšiu krátkodobú alebo „spotovú“ cenu komodity..

Ak máte sprostredkovateľský účet, na ktorom obchodujete s akciami, môžete obchodovať s ETF za striebro, ako je iShares Silver Trust (NYSE: SLV) alebo ETFS Silver Trust (NYSE: SIVR). Nákup a predaj týchto výrobkov vám umožňuje podieľať sa na cenovom pohybe striebra bez toho, aby ste skutočne dostali kus kovu, čo je pre mnohých investorov oveľa pohodlnejšie..

Ťažobné spoločnosti

Nákup akcií spoločnosti, ktorá ťaží striebro, je ďalším spôsobom, ako získať expozíciu na trhu so striebrom. Spoločnosti len zriedkavo ťažia samotné striebro, pretože striebro sa často nachádza vo vnútri rudy alebo spolu s ňou obsahujúcou iné kovy, ako je cín, olovo, zinok alebo meď. Akcie akcií v ťažobných spoločnostiach vám preto vystavujú veľa základných kovov.

Akcie v spoločnostiach ako Silver Wheaton (NYSE: SLW) vám napríklad vystavia kovy, najmä striebro, bez toho, aby skutočne sledovali cenu kovu. Tieto spoločnosti vo všeobecnosti zarábajú viac peňazí, keď cena základných kovov stúpa, takže ich cena akcií má tendenciu stúpať a klesať v súlade s pohybom cien na podkladovom trhu s kovmi..

Záverečné slovo

Zlato a striebro sú mimoriadne prchavé komodity a investície do nich nie sú pre slabé srdce. Nejde o výrobky, s ktorými môžete obchodovať každý deň, a prudké kolísanie cien zlata a striebra môže každého vystrašiť. Nikdy neobchodujte nad hlavou a vždy obchodujte dlhodobo.

Ale ak ste vlastnili zlato posledných sedem rokov, darilo sa vám dobre. To isté platí pre striebro, hoci to nie je až také populárne medzi hlavnými investormi. Extrémna volatilita svetových trhov, európska dlhová kríza a veľká recesia prispeli k vyššej úrovni strachu v investičnom svete ako v minulých rokoch. Vlastnenie zlata a striebra môže byť cenným zabezpečením proti ekonomickej nestabilite a môže pomôcť vyrovnať vaše portfólio, najmä pokiaľ ide o riziko dolára..