Výber finančného plánovača verzus investičný poradca - aký je rozdiel?

V poslednom polstoročí sa finančné trhy stávali stále zložitejšími s novými produktmi, novými trhmi a meniacimi sa daňovými zákonmi. Táto technológia umožňuje investorom zostať informovaní 24-7 o udalostiach, ktoré môžu ovplyvniť ich akciové pozície, a vstupovať do obchodov z pohodlia domova. Zároveň musia súťažiť s robo-obchodnými programami, ktoré reagujú na správy a trhové aktivity rýchlejšie ako ktorýkoľvek ľudský človek. V dôsledku toho by sa podľa knihy Rosalind Resnick v podnikateľovi mali aj ľudia schopní riadiť svoj vlastný kapitál starostlivo zvážiť, či má zmysel investovať samo o sebe.

Či už z dôvodu nedostatku odbornej prípravy, záujmu alebo času, mnoho ľudí sa obracia na profesionálnych poradcov, ktorí im pomôžu orientovať sa v nebezpečných vodách osobného financovania. V niektorých prípadoch sa poradenstvo týka celého spektra finančných služieb, od zostavovania rozpočtu až po vytváranie špecializovaných trustov a majetkových plánov. V iných krajinách je primárna zodpovednosť konzultanta obmedzená na konkrétne potreby, ako je správa portfólia investícií alebo rozvoj účinných daňových stratégií.

Hľadanie a nájdenie dokonalého poradcu nie je vždy ľahké, najmä v priemysle plnom mätúcich skratiek. Podľa Úradu pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) bolo viac ako 160 rôznych profesijných označení. Okrem toho pojmy ako finančný analytik, finančný poradca, finančný konzultant a správca majetku sú všeobecné názvy a môžu ich používať ktokoľvek bez registrácie u regulačných orgánov cenných papierov alebo bez splnenia vzdelania alebo kvalifikácie. Aby sa predišlo ďalšiemu zmätku, mnohí konzultanti do svojich životopisov pridávajú viac titulov a označení, takže je ťažké určiť, ktoré služby skutočne poskytujú..

Potrebujete poradenstvo v oblasti finančného plánovania alebo služby riadenia portfólia?

Zatiaľ čo pojmy „finančné plánovanie“ a „investičné poradenstvo“ sa často používajú vzájomne zameniteľne, vzťahujú sa na rôzne súbory zručností. V dôsledku toho sú dve z najobľúbenejších označení - certifikovaný finančný plánovač (CFP) a registrovaný investičný poradca (RIA) - regulované rôznymi orgánmi..

V mnohých ohľadoch je certifikovaný finančný plánovač finančným ekvivalentom lekára primárnej starostlivosti. Finančný plánovač sa vo všeobecnosti zaoberá celkovým finančným stavom klienta.

Rovnako ako v lekárskej oblasti, keď sa vyskytne konkrétny stav alebo problém, je povolaný odborník. Vo finančnej oblasti môže byť týmto špecialistom RIA alebo skúsený právnik v oblasti nehnuteľností. V dôsledku toho nie je neobvyklé, aby klienti využívali služby CFP a RIA súčasne alebo postupne.

Certified Financial Planner: Financial Planning Advice

Podľa „štandardov profesionálneho správania“ rady CFP, súkromného riadiaceho orgánu, ktorý udeľuje označenie CFP, sa finančné plánovanie definuje ako „proces určovania, či a ako môže jednotlivec dosiahnuť životné ciele prostredníctvom riadneho riadenia finančných prostriedkami. " SRP sa preto zvyčajne zaoberajú mnohými aspektmi financovania svojich klientov.

Kvalifikácia a požiadavky na vzdelanie

Konzultant, ktorý má označenie CFP, musí mať aspoň bakalárske vzdelanie z akreditovanej vysokej školy alebo univerzity a 6 000 hodín praxe v oblasti finančného plánovania. Musí absolvovať aj vzdelávací program SRP a zložiť záverečnú skúšku. Od skúšky sa môže upustiť, ak má konzultant titul Ph.D v odbore obchod alebo ekonomika, alebo ak je CPA, CLU, CFA alebo právnik.

Opis poradenských služieb

Poradenský proces zvyčajne obsahuje jednu alebo viac z nasledujúcich možností:

Analýza cash flow a rozpočtovanie. Úplné porozumenie peňažných tokov, aktív a pasív klienta umožňuje plánovači pomôcť klientovi dosiahnuť rovnováhu medzi konfliktnými potrebami a želaniami, krátkodobými aj dlhodobými. Tento prvok služby môže zahŕňať viacročný audit výdavkov na zabezpečenie platnosti odporúčaní.
Plánovanie poistenia a riadenie rizika. Analýza a odporúčania zvyčajne zahŕňajú prehľad rizík a poistení týkajúcich sa majetku, života, zdravotného postihnutia a zdravotného poistenia.
Investičné plánovanie. CFP zvyčajne radí klientom v súvislosti s investíciami všeobecne - výber, rozdelenie a diverzifikácia aktív, aby zodpovedali rizikovému profilu klienta - alebo konkrétne odporúčanie jednotlivých akcií a dlhopisov v rámci portfólia. CFP sa predovšetkým môže zaregistrovať ako investičný poradca.
Plánovanie dane z príjmu. Daňové zaťaženie môže významne ovplyvniť krátkodobé a dlhodobé výnosy portfólia, ako aj diskrečný príjem každého klienta. CFP rozumejú základom a výpočtom dane z príjmu vrátane legitímnych techník znižovania daní a odkladu.
Plánovanie odchodu do dôchodku. Príprava na odchod do dôchodku je požiadavkou každého klienta. SPRH si preto musí byť vedomá rôznych typov dôchodkových plánov, pravidiel a možností každého z nich a vplyvu výberu investícií na dlhodobé riziko a výsledok. SRP musí rozumieť predpisom a pravidlám týkajúcim sa zdaňovania ziskov v rámci každého plánu, ako aj rozdelenia z kvalifikovaných a nekvalifikovaných plánov..
Plánovanie nehnuteľností. Okrem poradenstva v oblasti závetov a trustov pomáhajú CFP svojim klientom plánovať efektívne rozdelenie svojich aktív pri smrti. SRP si musí byť vedomá meniacich sa štátnych a federálnych zákonov týkajúcich sa zrážok z manželstva, charitatívneho darcovstva a darovania neziskovým organizáciám..

Registrovaný investičný poradca: Portfolio Management Services

„Investičný poradca“ je ten, ktorý poskytuje poradenstvo o investíciách za poplatok. Podľa zákona o investičných poradcoch z roku 1940 je registrovaným investičným poradcom „osoba alebo firma, ktorá sa za odplatu zaoberá poskytovaním poradenstva, vydávaním odporúčaní, vydávaním správ alebo poskytovaním analýz cenných papierov, buď priamo alebo prostredníctvom publikácií . " RIA majú voči svojim klientom osobitnú fiduciárnu povinnosť, čo znamená, že majú zákonnú povinnosť poskytovať vhodné rady a vždy konať v najlepšom záujme svojich klientov..

Investiční poradcovia sú povinní sa zaregistrovať v Komisii pre cenné papiere (SEC) alebo v rade cenných papierov príslušného štátu v závislosti od ich veľkosti a ponúkaných služieb. Okrem toho sú povinní mať písomné zásady a postupy v súlade so zákonom o poradcoch a musia pravidelne podávať správy klientom a orgánom.

Na rozdiel od označenia CFP „RIA“ nie je profesionálnym označením a neznamená žiadne špeciálne školenie alebo kvalifikáciu. Jedinou kvalifikáciou, ktorá sa môže zaregistrovať ako RIA, je zložiť skúšku série 65 alebo udržiavať sériu 7 a sériu 66 u sprostredkovateľskej firmy. Niektoré štáty sa vzdajú vyšetrenia série 65, ak jednotlivec vlastní CFP, CFA, PFS alebo ChFC.

Opis poradenských služieb

Podľa Severoamerickej asociácie správcov cenných papierov registrovaní investiční poradcovia poskytujú poradenstvo alebo analýzu cenných papierov, a to buď priamym alebo nepriamym odporúčaním klientom alebo poskytovaním prieskumu alebo názorov na trhy cenných papierov alebo cenných papierov. Za poskytnutú radu dostávajú akúkoľvek náhradu.

Zatiaľ čo mnoho firiem z Wall Street používa termín „finanční plánovači“ kvôli svojmu marketingovému trhu, v skutočnosti ide o investičných poradcov, ktorých poradenstvo sa obmedzuje výlučne na odporúčania týkajúce sa konkrétnych cenných papierov alebo zloženia portfólia cenných papierov. Toto rozlíšenie je dôležité pri určovaní, ktoré služby najlepšie vyhovujú vašim potrebám.

RIA pracujú so svojimi klientmi rôznymi spôsobmi. Niektorí poradcovia jednoducho vydávajú odporúčania týkajúce sa nákupu alebo predaja jednotlivých cenných papierov, zatiaľ čo iní poradcovia pôsobia na základe vlastného uváženia, nakupujú a predávajú cenné papiere pre svojich klientov bez predchádzajúceho súhlasu. V posledných rokoch sa populárni robotickí poradcovia, ako sú napríklad Betterment, FutureAdvisor a Wealthfront, stali populárnymi vďaka nízkym poplatkom a automatickým portfóliovým stratégiám založeným na algoritmoch. Uznávajúc, že mnohí investori uprednostňujú osobný kontakt, mnoho robotických poradcov sa začalo spájať s firmami finančného plánovania, čo klientom umožňuje využívať celú škálu služieb, obvykle s nižšími nákladmi ako tradičná spoločnosť spravujúca aktíva..

Poplatky a výdavky

Keďže výnosy na trhu v posledných rokoch poklesli, investori si veľmi dobre uvedomujú bremeno správcovských poplatkov pri ich výnosoch. Prijateľný je 2% poplatok za správu portfólia, ktoré rastie 10% až 12% ročne, ale ten istý poplatok v období nízkeho rastu pravdepodobne nebude vítaný.

Výskum okrem toho naznačuje, že mnohým ľuďom by sa lepšie darilo investovať do nespravovaných indexových fondov ako spravované portfóliá jednotlivých akcií. Aj keď v niektorých prípadoch môžu byť poplatky za správu neprimerané, neznamená to, že by ste sa mali úplne vzdať správy portfólia. Niekedy sú peniaze, ktoré utratíte za radu, to najlepšie, čo môžete minúť.

Finanční poradcovia - či už CFP alebo RIA - môžu dostať náhradu rôznymi spôsobmi:

Provízie z transakcií. Niektoré SRP môžu byť registrovanými zástupcami sprostredkovateľských spoločností, poisťovacích agentov alebo ich zástupcov alebo môžu mať iné dojednania, podľa ktorých dostávajú províziu za každý finančný produkt (ako sú akcie, podielové fondy alebo poistná zmluva) zakúpené ich klientmi..
Poplatky na základe hodnoty účtu. Typické poplatky sa pohybujú od 0,5% do 2% hodnoty účtu, platené štvrťročne. Všeobecne platí, že čím viac spravovaných aktív, tým nižšie percento účtovaných poplatkov. Zjavným prínosom poplatku založeného na majetku je to, že záujmy klienta a poradcu sú rovnaké - poplatky rastú so zvyšovaním zostatku aktív a pri poklese zostatku klesajú. Nanešťastie v takýchto dohodách bezohľadný poradca pravdepodobne odporučí vysokorizikové investície s vysokým rastom na generovanie nadmerných poplatkov a potom jednoducho nájde nových klientov, ktorí nahradia tých, ktorí stratili peniaze a dôveru v poradcu..
Hodinové sadzby. Niektoré SRP účtujú klientom poplatky na základe odpracovaných hodín, podobne ako v prípade účtovníkov a právnych zástupcov. Keďže poradcovia sú v tomto prípade platení bez ohľadu na odporúčania alebo odporúčania klienta, poradenstvo sa vo všeobecnosti považuje za objektívnejšie. Hodinové poplatky sa vo všeobecnosti zakladajú na skúsenostiach poradcu a zložitosti vykonanej práce. Napríklad CFP môže účtovať 100 dolárov za hodinu za analýzu osobného rozpočtu a 300 dolárov za hodinu za poradenstvo v oblasti investičných portfólií.
Dojednaný poplatok za službu. Klienti so špecifickými potrebami často dojednávajú fixný poplatok za dokončenie určitých služieb. Táto dohoda vo všeobecnosti funguje najlepšie, keď existuje konkrétny, hmatateľný produkt, ako je rozpočet, počiatočné dôchodkové portfólio alebo plán nehnuteľností..
Kombinované provízie a poplatky. Mnoho poradcov vrátane CFP, ktorí svojim klientom poskytujú rôzne služby, dostáva kombináciu poplatkov a provízií. Nezabudnite, že je dôležité porozumieť úrovni a povahe akejkoľvek kompenzácie - na základe svojej zvereneckej povinnosti sú povinní RIA upozorniť klientov na všetky poplatky.

Najlepšia rada pri rozhodovaní, či najať poradcov, je spýtať sa, ako sú platení. Ich odpoveď vám umožní identifikovať možné konflikty záujmov. Dobrým pravidlom je nikdy si najať poradcu, ktorý by vás nechal nepríjemný alebo neistý, alebo toho, kto nie je transparentný, pokiaľ ide o kompenzáciu. Koniec koncov, sú to vaše peniaze a drahá rada vás môže stáť zlá rada.

Pre tip: Ak potrebujete pomoc pri hľadaní finančného poradcu, ktorý je pre vás vhodný, SmartAsset má skutočne užitočný nástroj. Odpovedzte na niekoľko otázok a poskytnú vám troch poradcov, z ktorých si môžete vybrať.

Vhodnosť štandardná verzus zverenecká povinnosť

Medzi týmito dvoma právnymi normami, ktoré sa vzťahujú na finančné poradenstvo, je výrazný rozdiel:

vhodnosť. Burzoví makléri, registrovaní zástupcovia a iní odborníci v oblasti investovania sú povinní poskytovať svojim klientom investičné odporúčania na základe veku, tolerancie rizika a finančných okolností. Napríklad odporúčanie na obchodovanie s vysokorizikovými komoditami by bolo vo všeobecnosti nevhodné pre 70-ročnú vdovu, ktorej investičný príjem bol jej jedinou podporou. Zároveň by mohlo byť rovnaké odporúčanie pre 30-ročného výkonného riaditeľa v jeho najvyšších rokoch zárobku „vhodné“, aj keď sa nedoporučuje. Poradcovia nemajú zákonnú ani regulovanú požiadavku, aby svojich klientov informovali o nuantoch investovania ani o prítomnosti alternatívnych investícií. Bohužiaľ, taký široký štandard často vedie k produktom, ktoré platia najvyššie provízie a poplatky, ktoré sa odporúčajú.
Fiduciárne clo. Registrovaní investiční poradcovia sú podľa svojich odporúčaní držaní na oveľa vyššej úrovni ako ostatní poradcovia. Podľa zákona RIA sa vyžaduje, aby záujmy klientov boli nad ich vlastnými. Akékoľvek investičné poradenstvo musí byť dôkladné a úplné a klientovi musia byť oznámené všetky potenciálne konflikty. Hoci sa od CFP právne nevyžaduje, aby konali ako zverenci svojich klientov, ich profesionálne štandardy to však vyžadujú.

„Tri C“ výberu poradcu

Pred výberom typu poradcu, ktorého chcete zamestnávať, venujte čas zváženiu svojich finančných okolností a potrieb. Ak potrebujete všeobecné rady, ako je plánovanie rozpočtu, investičné plánovanie alebo daňové plánovanie, najlepšie by vám pomohol certifikovaný finančný plánovač. Na druhej strane, ak chcete konkrétne poradenstvo týkajúce sa investovania do akcií alebo správy portfólia, lepšie by sa hodil registrovaný investičný poradca. Nezáleží na tom, aké sú vaše potreby, uvedomte si, že všetci poradcovia sa líšia podľa odbornosti, skúseností a schopností.

Zvážte nasledujúce opatrenia poradcu:

schopnosť. Správny poradca by mal byť kvalifikovaný a skúsený. Hoci označenia môžu byť zavádzajúce, vo všeobecnosti sú dôkazom overenej spôsobilosti a uznania pravidiel a politík. Pred zapojením poradcu si vyžiadajte minimálne tri referencie od klientov, ktorí majú najmenej dva roky. Obráťte sa na tieto referencie a pýtajte sa na otvorené otázky o tom, čo sa im páči a nepáči o poradcovi, ako často komunikovali, a o akýchkoľvek problémoch, ktoré sa vyskytli počas vzťahu. Je nevyhnutné, aby ste každému poradcovi dôverovali, takže utekajte zo akejkoľvek situácie, keď sa domnievate, že poradca môže byť neetický alebo nemá integritu..
náklady. Porozumieť a zdokumentovať akékoľvek poplatky alebo dohody o províziách. Aj keď je obvyklé a vhodné platiť poplatky alebo provízie za poradcov, mali by byť spravodlivé vo vzťahu k poskytovaným službám. Napríklad investičný poradca, ktorého portfólio výrazne prevyšuje trh merané S&P 500, pravdepodobne dostane vyšší poplatok ako poradca, ktorého výkonnosť na trhu zaostáva. Nezabudnite, že akékoľvek poplatky alebo provízie negatívne ovplyvňujú váš celkový výnos. Napríklad, ak je vaše akciové portfólio v tomto roku vyššie o 5%, ale musíte zaplatiť poradcovi 2% ročný poplatok za správu, váš čistý výnos je 3%.
kompatibilita. Je nesmierne dôležité, aby mal váš poradca osobnosť a spôsob, ktorý vám bude vyhovovať, ako aj trpezlivosť na zodpovedanie otázok, kým nebudete spokojní. Ak je to možné, pred prijatím do zamestnania niekoľkokrát navštívte svojho potenciálneho poradcu. Dokonca aj jedno osobné stretnutie vám môže pomôcť vytvoriť dôkladnejší dojem, než aký poskytuje telefonická konverzácia alebo výmena e-mailov. Za žiadnych okolností by ste nemali obrátiť svoju finančnú budúcnosť na virtuálneho cudzinca bez toho, aby ste otestovali svoje vnímanie online osobným stretnutím..

Záverečné slovo

Vyváženie požiadaviek kariéry a požiadaviek na vytvorenie bezpečnej finančnej budúcnosti je ťažké. S rastúcou komplexnosťou a nestabilitou trhov sa čoraz viac ľudí obracia na profesionálnych poradcov, ktorí ich budú sprevádzať. Diskriminujúcim investorom, ktorí potrebujú pomoc, sú k dispozícii tisíce kvalifikovaných, etických a skúsených poradcov.

Rovnako ako lekár primárnej starostlivosti dohliada na vaše všeobecné zdravie, rada kompatibilného SRP vám môže pomôcť vyhnúť sa úskaliam zlého plánovania alebo vykonávania. Registrovaný investičný poradca môže zároveň maximalizovať váš potenciál návratnosti investícií pri súčasnom zosúladení s konkrétnym rizikovým profilom a cieľmi.

Pracujete s CFP, RIA alebo s oboma?