Čo je možnosť nekvalifikovanej zásoby (NQSO) - Druhy a emisné možnosti

Existuje niekoľko rôznych druhov programov, ktoré dávajú akcie spoločnosti do rúk jej pracovníkov, ale iba dva z nich sa považujú za akciové „opcie“ vo formálnom zmysle: kvalifikované alebo „stimulačné“ akciové opcie (známe tiež ako zákonné akcie). opcie) a nekvalifikované alebo „nepovinné“ akciové opcie. Aj keď sa prvému druhu možnosti priznáva priaznivejšie daňové zaobchádzanie, druhý druh možnosti je oveľa bežnejší.

Nekvalifikované opcie na akcie

Forma a štruktúra

Ako už názov napovedá, nekvalifikované akciové opcie predstavujú ponuku zamestnávateľa zamestnancovi kúpiť si akcie spoločnosti za cenu niekde pod súčasnou trhovou cenou (za predpokladu, že cena buď stúpne alebo zostane rovnaká, čo, samozrejme, , nie vždy). Zamestnanec má možnosť prijať zamestnávateľa na ponuku; tí, ktorí tak urobia, budú pravdepodobne profitovať z dlhodobého hľadiska, hoci to nie je zaručené.

Kľúčové termíny a podmienky

Dátum udelenia. Dátum, kedy spoločnosť udelí zamestnancovi povolenie na kúpu stanoveného počtu akcií za stanovenú cenu v stanovenom časovom období.
Dátum cvičenia. Dátum, keď zamestnanec uplatní svoje právo na nákup akcií za realizačnú cenu a uskutoční nákupnú transakciu. Prvý z dvoch dátumov, keď dôjde k zdaniteľnej udalosti pre NQSO.
Cvičná cena. Cena, za ktorú si zamestnanec môže kúpiť plán v pláne. Ako už bolo uvedené, táto cena má byť nižšia ako súčasná trhová cena a spoločnosti túto cenu obvykle určujú na základe stanoveného vzorca so zľavou zo svojej súčasnej trhovej ceny. Je však možné, že cena akcií klesne pod realizačnú cenu, kedy sa možnosti stanú zbytočnými, pretože žiadny zamestnanec by nechcel kúpiť akcie v pláne za cenu vyššiu, ako je súčasná trhová cena..
Dátum predaja. Druhá zdaniteľná udalosť v procese NQSO. Toto je dátum (alebo dátumy), kedy zamestnanec predáva akcie.
Ustanovenie o vrátení cla. Podmienky, za ktorých môže zamestnávateľ prevziať možnosti späť od zamestnanca. Môže k tomu dôjsť z rôznych dôvodov, napríklad z dôvodu úmrtia zamestnanca, odkúpenia spoločnosti alebo platobnej neschopnosti.
Dátum spotreby. Dátum ukončenia ponuky, ktorá bola v deň poskytnutia predĺžená na uplatnenie opcií, sa končí.
Výhodný prvok. Výška zisku, ktorú zamestnanec získa, keď uplatní svoje možnosti. Táto suma sa rovná rozdielu medzi realizačnou cenou a súčasnou trhovou cenou.
Obdobie ponúkania. Obdobie, počas ktorého majú zamestnanci možnosť uplatniť svoje možnosti. Neexistuje pevný a rýchly limit na dĺžku ponúkacej lehoty pre NQSO, ale pre ISO je to vždy 10 rokov..

Ako sa vydávajú NQSO

Spôsob, akým sa vydávajú oba typy akciových opcií, je prakticky totožný a pomerne jednoduchý. Zamestnávateľ udeľuje zamestnancovi právo kúpiť určitý počet akcií v danom časovom období (známeho ako ponukové obdobie) za vopred stanovenú cenu, čo je zvyčajne konečná cena akcií v deň poskytnutia.

Ak cena akcie stúpne alebo zostane rovnaká, zamestnanec môže tieto možnosti uplatniť kedykoľvek počas ponukového obdobia. Ak cena akcie klesne po dátume udelenia, zamestnanec môže buď počkať, kým sa cena vráti späť, alebo povoliť platnosť možností vypršania platnosti.

Keď zamestnanec uplatní opcie, musí najprv kúpiť akciu za vopred stanovenú cenu (známu ako realizačná cena), potom ju predať za súčasnú trhovú cenu a zachovať rozdiel (ďalej len výhodná suma). Samotný cvičebný proces môže mať niekoľko rôznych foriem. Zvyčajne to určujú pravidlá v pláne ponúkanom zamestnávateľom, ako aj osobné finančné podmienky zamestnanca:

Peňažné cvičenie. Toto je najpriamejšia metóda cvičenia. Zamestnanec musí prísť s hotovosťou, aby kúpil akcie za realizačnú cenu, ale pri predaji akcií získa späť túto sumu plus spread (po odpočítaní provízií)..
Bezhotovostné cvičenie. Toto je pravdepodobne najbežnejší druh možnosti voľby, pretože zamestnanci na to nemusia prísť so svojimi vlastnými peniazmi. Zamestnávateľ zvyčajne určí miestnu sprostredkovateľskú firmu, ktorá uľahčí cvičenie, kam zamestnanci chodia a otvárajú účty. Sprostredkovateľská spoločnosť potom vznáša zamestnancovi dostatok peňazí na nákup akcií za realizačnú cenu a potom ich okamžite predáva za aktuálnu trhovú cenu v ten istý deň. Firma potom vyberie späť sumu, ktorú požičala, plus provízie, úroky a akékoľvek ďalšie poplatky, okrem zrážkovej dane. Zvyšné príjmy idú zamestnancovi.
Cvičenie výmeny zásob. Zamestnanec namiesto hotovosti poskytuje akcie makléřskej spoločnosti, ktoré už vlastní na pokrytie realizačného nákupu..

Rozpis oprávnení

Plány NQSO a ISO zvyčajne vyžadujú, aby zamestnanci dokončili určitý druh nároku, než budú môcť uplatniť svoje možnosti. Tento rozvrh môže závisieť iba od držby zamestnanca, čo znamená, že zamestnanec musí pracovať v spoločnosti po určité časové obdobie po dátume udelenia. Alebo to môže závisieť od určitých úspechov, napríklad od dosiahnutia konkrétnej predajnej alebo výrobnej kvóty. Niektoré firmy ponúkajú aj zrýchlené oprávnenie, čo znamená, že zamestnanec môže uplatniť svoje možnosti okamžite po dokončení všetkých úloh súvisiacich s výkonom, ktoré sa musia splniť.

Časový prvok nárokového plánu môže mať jednu z dvoch foriem:

Cliff Vesting. Zamestnanec získava všetky možnosti naraz po uplynutí určitej doby, napríklad po troch alebo piatich rokoch.
Zoradené vesty. Zvyčajne trvá najmenej päť alebo šesť rokov; zamestnanec získa každý rok rovnakú časť svojich možností, až kým sa rozvrh nedokončí.

Daňové zaobchádzanie

Nelegálne akciové opcie sa zdaňujú v podstate rovnakým spôsobom ako zamestnanecké programy nákupu akcií (ESPP). Keď sú opcie udelené alebo počas rozhodného rozvrhu, nedochádza k žiadnym daňovým dôsledkom. Zdaniteľné udalosti prichádzajú pri výkone a predaji akcií.

cvičenie. Suma peňazí, ktorú dostanú zamestnanci z „spreadu“ (rozdiel medzi cenou, za ktorú sa zásoby uplatnili, a jej konečnou trhovou cenou k dátumu uplatnenia), sa musí vykázať ako príjem W-2, čo znamená, že federálny štátny a miestne dane musia byť zrazené, ako aj sociálne zabezpečenie a zdravotné poistenie. Federálne dane sa zvyčajne vyberajú pri štandardnej doplnkovej sadzbe 25%..
zľava. Predaj akcií po uplatnení opcií sa potom vykazuje ako krátkodobý alebo dlhodobý kapitálový zisk alebo strata. Konečná cena akcie na trhu v deň uplatnenia sa potom stáva nákladovým základom, ktorý sa použije pri predaji akcie. Niektorí zamestnanci predávajú svoje akcie okamžite v ten istý deň, keď ich uplatňujú, zatiaľ čo iní ich držia roky.

Napríklad Richardova spoločnosť mu udelila 1 000 akciových opcií za realizačnú cenu 18 dolárov. O šesť mesiacov neskôr uplatnil akcie v deň, keď sa cena akcie uzavrela na 30 dolárov. Na svojom W-2 musí nahlásiť príjem 12 000 dolárov (30 dolárov mínus 18 dolárov vynásobených 1 000 akciami). Jeho nákladový základ pre predaj je 30 dolárov. Akcie predáva o dva roky neskôr za 45 dolárov a musí vykázať dlhodobý kapitálový zisk vo výške 15 000 dolárov.

Aspekty finančného plánovania

Akciové opcie môžu v mnohých ohľadoch ovplyvniť osobnú finančnú situáciu zamestnanca. Príjmy realizované z predaja a predaja zásob môžu podstatne zmeniť výšku dane dlhovanej zamestnancom. Všeobecne sa tiež verí, že uplatnenie zásob čo najskôr, a potom čakanie najmenej jedného roka na predaj, aby sa kvalifikovali na zaobchádzanie s kapitálovými výnosmi, je vždy najlepšia stratégia. Nie je to však nevyhnutne prípad.

Ak cena akcií klesne po výkone, zamestnanec môže nakoniec zaplatiť za svoje opcie zbytočné dane. Je to preto, že by ich mohli uplatňovať a hlásiť menej príjem, keď sa obchodovanie obchodovalo za nižšiu cenu.

Napríklad, John uplatňuje svoju akciu na 35 dolárov za akciu, keď je cena 50 dolárov, a platí zrážkovú daň z rozdielu 15 dolárov za akciu. V tej dobe drží svoje akcie a čaká na zvýšenie ceny. Namiesto toho klesne v priebehu nasledujúcich dvoch rokov na 40 dolárov za akciu. Keby John čakal na uplatnenie svojich akcií, zaplatil by len zrážkovú daň z 5 dolárov za akciu. Keby však svoje akcie predal okamžite po ich uplatnení, potom by vyšiel najďalej - samozrejme, neexistuje však spôsob, ako predpovedať cenu akcií..

Nedostatok diverzifikácie

Zamestnanci musia tiež vážne zvážiť možnosť nadmernej koncentrácie svojich akcií spoločnosti. To môže byť obzvlášť dôležité, ak zamestnanec nakupuje akcie spoločnosti aj prostredníctvom inej cesty, napríklad v rámci plánu 401 tis. Alebo ESOP..

Tí, ktorí v priebehu času neustále uplatňujú a nakupujú akcie, môžu ľahko zistiť, že veľké percento ich investičných portfólií pozostáva z akcií zamestnávateľa. Bývalí zamestnanci takých spoločností, ako sú Enron, Worldcom, US Airways a United Airlines, môžu poskytnúť veľmi veľa hororových príbehov, ktoré podrobne opisujú čiastočnú alebo úplnú stratu ich podnikovej účasti vo veľmi krátkom čase..

Výhody akciových opcií

Je dôležité dôkladne porozumieť výhodám aj obmedzeniam NQSO - môžu byť pre zamestnávateľa prínosom rovnako (alebo v niektorých prípadoch aj viac) ako zamestnanci. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky položky uvedené v tejto časti sa vzťahujú na oba typy možností:

Zvýšený príjem. Zamestnanci môžu časom podstatne zvýšiť svoj príjem, ak sa zvýšia ceny akcií - a nie na náklady zamestnávateľa, pretože náklady na rozpätie, ktoré dostanú zamestnanci, keď využijú svoje možnosti, znáša otvorený trh..
Odklad dane. Zamestnanci môžu odložiť výkon a predaj, až kým nebude finančne rozumné, aby si kúpili opcie (pred uplynutím platnosti) a predali akcie..
Vylepšené držby zamestnancov a morálka. Zamestnávatelia môžu zlepšiť udržanie, lojalitu a výkon zamestnancov a udržať časť akcií spoločnosti v „priateľských“ rukách.
Daňové odpočty. Zamestnávatelia môžu pri uplatnení svojich možností odpočítať daň z čiastky, ktorú zamestnanci vykázali ako príjem.
Liečba kapitálových výnosov. Predaj akcií je spôsobilý na dlhodobé zaobchádzanie s kapitálovými výnosmi, ak sú držané dlhšie ako jeden rok.

Nevýhody akciových opcií

Zlá diverzifikácia. Investičné portfóliá zamestnancov sa môžu nadmerne koncentrovať v akciách spoločnosti, čím sa zvyšuje ich finančné riziko.
Žiadne záruky. Opcie stratia všetku svoju hodnotu, ak cena akcií klesne pod realizačnú cenu - a túto možnosť určuje otvorený trh.
Zriedenie ceny akcií. Emisia opcií na akcie môže oslabiť cenu akcií akcií spoločnosti.
Peňažná požiadavka na cvičenie. Uplatňovanie opcií môže vyžadovať, aby zamestnanci prišli vopred s hotovosťou na pokrytie obchodu, ak nie je k dispozícii bezhotovostná možnosť.
Predčasný predaj. Akcie bezhotovostných akcií zbavujú zamestnancov všetkých potenciálnych kapitálových výnosov tým, že od nich požadujú okamžitý predaj realizovaných akcií.
Daňové problémy. Uplatňovanie opcií môže byť v mnohých prípadoch významnou zdaniteľnou udalosťou, ktorá môže posúvať účastníka do vyššej kategórie dane z príjmu za daný rok..

Záverečné slovo

Aj keď mechanika nepovinných akciových opcií je svojou povahou pomerne jednoduchá, ich vykonávanie môže mať v mnohých prípadoch významné dôsledky pre finančné plánovanie. Hodnota týchto opcií môže mať vplyv na veľkosť zdaniteľného majetku zamestnanca a načasovanie predaja a cvičenia by sa malo starostlivo koordinovať s inými finančnými faktormi v živote zamestnanca, ako sú napríklad iné zdroje príjmu alebo nadchádzajúce odpočty, ktoré je možné odpísať proti príjem z opcie. Ďalšie informácie o možnostiach akcií získate od zástupcu HR alebo finančného poradcu.