Anuity s indexom vlastného imania Výhody a nevýhody

Turbulencia na trhoch za posledných niekoľko rokov spôsobila, že mnoho anuitných investorov čelilo podobnej dileme: buď sa vysporiadať s relatívne nízkymi sadzbami ponúkanými na základe zmlúv na dobu určitú, alebo inak vydržať volatilitu dlhov a akciových trhov s variabilnou anuitou..

Na rozdiel od sveta hypoték však v súčasnosti existuje vo svete anuít tretia alternatíva. Akcie s indexom vlastného imania sa vytvorili s cieľom poskytnúť šťastné médium medzi vysokými sadzbami fixných produktov a neistotou variabilných výnosov zo zákazky..

Pozrime sa najprv na základné vlastnosti indexovaných anuít a potom na to, kto by z nich mal najväčší úžitok.

Anuity s indexom vlastného imania: základy

Kapitálová renta s indexom vlastného imania je špeciálny typ pevnej anuity, ktorý je dosť výrazný na to, aby sa dala zaradiť do vlastnej kategórie. Indexovaná anuita vám poskytuje expozíciu voči niektorému z akciových indexov, ako je S&P 500, a zároveň zaručuje návratnosť vašej hlavnej investície. Poskytujú vám príležitosť zachytiť časť rastu akciového trhu a zároveň udržať jednu nohu na suchej pôde. Tieto vozidlá môžu účinne poskytovať vynikajúcu mieru návratnosti a stále umožňujú konzervatívnym investorom pokojne spať v noci.

Akciové kontrakty s indexom vlastného imania fungujú v mnohých ohľadoch rovnako ako ich pevné náprotivky. Stanovili splatnosť v rozmedzí od jedného do desiatich alebo pätnástich rokov, klesajúci harmonogram poplatkov za odovzdanie a rast odložený daňou. Poskytujú tie isté oslobodenia od dedičstva a veriteľov.

Na rozdiel od bežných fixných dôchodkov však väčšina zmlúv s indexom vlastného imania neplatí stanovenú úrokovú sadzbu. Namiesto toho dostanete určitú časť akéhokoľvek rastu zverejneného prostredníctvom referenčného indexu akcií, na ktorom je založená zmluva. Percento účasti sa zvyčajne pohybuje kdekoľvek od 60-90%, v závislosti od rôznych faktorov. Napríklad, ak si kúpite zmluvu S&P 500 a tento index stúpne o 20% počas siedmich rokov platnosti zmluvy, zrealizujete asi tri štvrtiny tohto rastu - bez toho, aby ste riskovali istinu.

Indexované anuity a ich krátka história

Indexované anuity sú zďaleka najnovšou formou existencie anuity. Keyport Life Insurance Company prvýkrát predstavila produkt KeyIndex v roku 1998 (niekoľko zmlúv, ktoré som ten rok predal prostredníctvom Quick & Reilly). Teraz existuje viac ako 40 prepravcov životného poistenia, ktorí ponúkajú indexované anuitné produkty.

Miera účasti a stropy týchto vozidiel sa vo všeobecnosti od ich vzniku celkovo zlepšili a do týchto výrobkov sa každý rok naleje miliarda dolárov. Spoločnosti stále vytvárajú nové typy indexovaných anuít, ktoré poskytujú rôzne stupne bezpečnej účasti na trhu s rôznymi obmedzeniami.

V roku 2009 sa SEC rozhodla, že indexované anuity budú podliehať ich regulácii ako trhové cenné papiere, ale tento pokus bol horlivo spochybnený odvetvím životného poistenia a nakoniec bol porazený na súde..

Anuity s indexom vlastného imania v práci

Aj keď ide o investora, ktorý je z vonkajšieho hľadiska pomerne jednoduchý, vnútorné fungovanie väčšiny indexovaných produktov je dosť zložité..

Väčšina zmlúv funguje týmto spôsobom: Prémia vyplácaná investorom je prijímaná anuitným dopravcom a je rozdelená na dve časti:

Leví podiel na peniazoch je interne investovaný do stabilného portfólia cenných papierov, ktoré je zaručené, že narastie späť do plnej výšky poistného zaplateného do konca zmluvného obdobia..
Menšia časť sa používa na nákup volacích opcií na podkladovom akciovom indexe. Tieto call opcie sú typom derivátu, ktorý sa pri zvýšení podkladového indexu výrazne zvýši, exponenciálne viac ako je miera rastu indexu. Tento zisk sa potom použije na prenos rastu na investorov.

Prakticky všetky indexované kontrakty majú v zmluve okrem miery účasti zabudovanú nejakú ročnú hornú hranicu, napríklad 10%. (Dôvtipní investori môžu túto stratégiu využiť samostatne a ťažiť veľa vyššie výnosy, než aké dostávajú v spotrebiteľsky balených zmluvách v dôsledku týchto obmedzení.)

Príklad indexovaného dôchodku

Harry investuje 100 000 dolárov do sedemročnej indexovanej anuitnej zmluvy so 70% -nou účasťou a 12% -nou hranicou. V prvom roku je index založený na indexe S&P 500 a zvyšuje neuveriteľných 30% za tento rok. Harryho celkový zisk je obmedzený na 12%, pretože celkový zisk z miery účasti presahuje túto sumu (70% z 30% = 21%).

Niektoré zmluvy budú udržiavať zisky z jedného roka a vynulovať stropy každý rok, zatiaľ čo iné počítajú zisky kumulatívne počas trvania zmluvy. Štátne právo vyžaduje, aby indexované zmluvy poskytovali investorom aspoň malú sumu zaručeného úroku ako formu útechy, ak sa podkladový referenčný index nezvýši počas tohto obdobia..

Ako sa zdaňujú indexované dôchodky?

Akciové zmluvy s indexom vlastného imania sa zdaňujú rovnakým spôsobom ako akýkoľvek iný druh anuity. Všetky peniaze v týchto vozidlách sa odkladajú daňovo odložené až do rozdelenia. Všetky rozdelenia sa vykazujú a zdaňujú ako bežný príjem a každé rozdelenie uskutočnené pred dosiahnutím veku 59 1/2 sa považuje za dodatočnú 10% pokutu za predčasný výber zo strany IRS..

Čiastka poistného zaplateného v týchto zmluvách sa počíta ako vrátenie istiny bez dane a započítava sa do každej pravidelnej platby na pomernom základe podľa pomeru vylúčenia (pomer istiny prispel k súčasnej hodnote zmluvy). Ak si kúpite zmluvu vo výške 50 000 dolárov a pri začatí periodického rozdeľovania narastie na 75 000 dolárov, 2/3 z každej distribúcie sa započítajú ako návratnosť istiny.

Spôsoby výplaty

Indexované anuity ponúkajú rovnaké možnosti výplaty ako akákoľvek iná forma anuity vrátane:

Spoločný život. Rovnaké ako v priamom živote s tým rozdielom, že platby trvajú až do smrti oboch príjemcov. Spoločné plány doživotného poistenia sa vypočítajú poistno-matematicky na základe oboch očakávaných dĺžok života.
Rovný život. Do smrti dostanete nastavenú pravidelnú platbu v dolároch. Táto forma výplaty ponúka najvyššiu periodickú platbu, ale poisťovateľ si ponecháva zostatok zmluvy, ak odídete pred prijatím plnej hodnoty zmluvy, a to aj v prípade, že dostanete menej, ako bolo pôvodné poistné..
Život s istým obdobím. Dostanete nastavenú pravidelnú platbu v dolároch až do svojej smrti alebo do konca stanoveného časového obdobia, napríklad 20 rokov, podľa toho, čo nastane neskôr. Obdobie Určité možnosti chránia príjemcov pred stratou hodnoty zmluvy pre poisťovňu z dôvodu predčasnej smrti.
Spoločný život s istým obdobím. Vy a váš spolupríjemca dostanete stanovenú pravidelnú platbu, ktorá sa končí neskoršou smrťou oba príjemcov alebo na konci tohto obdobia, napríklad 20 rokov.
Paušálna suma. Okamžite stiahnete celú sumu zmluvy a buď vezmete hotovosť alebo ju presuniete do iného anuitného plánu.
Systematické výbery. Pravidelne dostanete konkrétnu čiastku v dolároch alebo percento z hodnoty zákazky. Tento plán sa často používa na povinné minimálne rozdelenie IRA v kvalifikovaných zmluvách.

Ak uvažujete o indexovanej anuite?

O indexovaných anuitách by mal uvažovať každý investor, ktorý sa snaží dosiahnuť vyššie výnosy, ako sú výnosy ponúkané tradičnými zaručenými nástrojmi, ale nemôže si dovoliť riskovať stratu istiny. Musíte však byť dostatočne spokojní s absorbovaním straty akýchkoľvek skutočných ziskov, ak podkladový referenčný index, na ktorom je založená zmluva, nefunguje počas zmluvného obdobia dobre. Starší investori, ktorí stále potrebujú určité vystavenie akciám, sú hlavnými kandidátmi na tieto vozidlá.

Správne používanie indexovaných anuít vo vašom portfóliu

V skutočnosti neexistujú žiadne stanovené pravidlá týkajúce sa toho, ako by sa mali umiestňovať do dôchodkového portfólia. Jedným z možných príkladov by mohol byť investor s portfóliom 500 000 dolárov investovaným výlučne do CD a fixných anuít. Táto osoba by pravdepodobne mohla mať úžitok z dlhodobejšej zmluvy s vyšším stropom a mierou účasti, aby poskytla zabezpečenie proti inflácii.

Dajte si pozor na podvody a podvody

Hoci anuity s indexom vlastného imania sú určite vhodnými produktmi pre mnohých konzervatívnych investorov, existuje množstvo bezohľadných poisťovacích agentov a finančných poradcov, ktorí agresívne predávajú tieto vozidlá nezískaným seniorom a snažia sa ich prinútiť, aby zlikvidovali všetky svoje aktíva a umiestnili ich do týchto zmluvy.

Aj keď tieto zmluvy zvyčajne majú určitú likviditu, vo všeobecnosti by nemali byť jediným typom vozidla používaného v dôchodkovom portfóliu. V mnohých prípadoch sa títo obchodníci v niektorých úradných funkciách vydávajú za vyšších poradcov, často získaním chabého finančného poverenia, ktoré je možné získať iba týždňom alebo dvoma štúdiami. Potom pozývajú veľkú skupinu seniorov na „energetický obed“, kde publikum dostane jedlo zdarma výmenou za výkonné ihrisko na predaj, ktoré ponúka neobmedzené výhody indexovaných produktov..

Publikum je mnohokrát pod silným tlakom, aby svoje aktíva presunul do týchto produktov na mieste, a to bez toho, aby o tom premýšľal. Tento postup sa podrobil prísnej kontrole federálnych aj štátnych regulačných orgánov a SEC ho tiež pozorne sleduje. Dajte si pozor na akékoľvek pozvanie, ktoré dostanete, ponúknite bezplatný obed a príležitosť na „zabezpečenie“ vášho dôchodku na celý život.

Záverečné slovo

Kapitálové anuity s indexom vlastného imania môžu byť pre konzervatívnych investorov cenné, ale môžu sa ľahko zneužiť. Tí, ktorí môžu mať úžitok z týchto výrobkov, by si mali byť istí, že dôkladne pochopia všetky pravidlá a obmedzenia uvedené v zmluve. Ďalšie informácie o indexovaných anuitách získate od svojho životného poisťovacieho agenta alebo dôveryhodného finančného poradcu.

Máte skúsenosti s indexovanými anuitami? Podeľte sa o svoje myšlienky v komentároch nižšie.