Čo sú obmedzené zásoby a obmedzené skladové jednotky (RSU)

Ale zatiaľ čo obmedzené akcie a RSU sú v mnohých ohľadoch podobné, väčšina zamestnávateľov má tendenciu preferovať RSU. Je to preto, že umožňujú spoločnostiam odložiť vydávanie skutočných akcií účastníkom o určité časové obdobie.

Čo je obmedzená zásoba?

Obmedzené zásoby sú zásoby, ktoré, ako napovedá názov, prichádzajú s určitými obmedzeniami, pokiaľ ide o ich vydávanie a predaj zamestnávateľom. Tento druh zásob by sa nemal zamieňať s inou kategóriou obmedzených cenných papierov, ktoré sa vydávajú vedúcim pracovníkom spoločností podľa pravidla SEC 144, ktoré zakazuje obchodovanie zasvätených osôb.

Obmedzené zásoby sa môžu vydať každému zamestnancovi v spoločnosti a jeho vydávanie a správa sa neupravuje pravidlom 144 per se. Obmedzené zásoby sú však samostatným subjektom od kvalifikovaných dôchodkových plánov, napríklad 401 tis., Ktoré spadajú pod nariadenia ERISA. Nezaobchádza sa s akýmkoľvek spôsobom daňovo zvýhodneným spôsobom, ako to robia kvalifikované plány.

Štruktúra a účel

Obmedzené zásoby sa poskytujú zamestnancovi v deň poskytnutia podobným spôsobom ako v prípade tradičných akciových opčných plánov. Obmedzené zásoby však nemajú cvičebnú funkciu; spoločnosť si spravidla ponechá zásoby, až kým sa jej nárokový plán nedokončí. Akcie s obmedzeným prístupom sa klasifikujú ako „grant v plnej hodnote“, čo znamená, že akcie majú v čase udelenia úplnú hodnotu akcie..

Obmedzené zásoby sa podobajú tradičným nekvalifikovaným plánom v tom, že existuje značné riziko prepadnutia zamestnanca. Ak nie sú splnené podmienky nároku, zamestnanec prepadá zásoby späť zamestnávateľovi.

Rozpis oprávnení

Zamestnávatelia vydávajú obmedzené zásoby ako prostriedok motivácie zamestnancov k dosahovaniu určitých cieľov spoločnosti. Pre zásoby s obmedzeným pohybom sa spravidla používajú tri druhy oprávnenia:

Držba zamestnanca. Mnoho akciových plánov iba vyžaduje, aby zamestnanec zostal v spoločnosti určitý čas, napríklad tri až päť rokov.
Výkonnosť zamestnancov. Niektoré programy oprávnení vyplácajú pri dosahovaní určitých cieľov spoločnosti, napríklad pri vývoji nového produktu alebo pri dosiahnutí určitej hranice výroby..
Zrýchlené vestovanie. Zrýchlené oprávnenie sa môže použiť, ak sa spoločnosť stane platobnou neschopnosťou alebo bankrotom (aby zamestnanec mohol niečo dostať skôr, ako sa stane bezcenným) alebo ak zamestnanec zomrie alebo sa stane zdravotne postihnutým.

Niektoré oprávňujúce plány kombinujú tieto funkcie. Napríklad firma môže ponúknuť štvorročný program oprávnení, ktorý sa zrýchli, ak zamestnanec dosiahne určité ciele alebo úlohy. Plány oprávnení na obmedzené akcie odrážajú plány kvalifikovaných plánov zdieľania zisku a podľa uváženia zamestnávateľa môžu byť buď „útesy“ alebo „odstupňované“. Oprávnenie na cliff je dohoda, v ktorej zamestnanec dostane všetky akcie naraz po určitom časovom období, napríklad po piatich rokoch. Klasifikované oprávnenie pravidelne odstraňuje obmedzenia týkajúce sa časti akcií počas stanoveného časového obdobia - napríklad 20% akcií raz ročne počas päťročného obdobia od času udelenia..

Zdaňovanie obmedzených zásob

Rovnako ako v prípade nekvalifikovaných opcií na akcie, zásoby s obmedzením nie sú zdaňované v čase poskytnutia (alebo cvičenia, pretože tu nie sú žiadne cvičebné funkcie). Hodnota akcií s obmedzeným prístupom sa stane plne zdaniteľnými, keď sa stanú nadobúdateľmi; to znamená, že keď už nehrozí žiadne prepadnutie a zamestnanec konštruktívne prijme akcie.

Čiastka, ktorá je zdanená, sa rovná počtu akcií, ktoré sa stanú nadobúdateľmi v deň oprávnenia, vynásobené záverečnou cenou akcie. Táto suma je zamestnancovi zdaňovaná ako kompenzácia pri bežných príjmových sadzbách bez ohľadu na to, či zamestnanec okamžite predá akcie alebo drží zásoby na určité časové obdobie. Mzdové dane - vrátane štátnych, miestnych daní, daní sociálneho zabezpečenia a daní Medicare - sú vylúčené a zamestnávateľ sa môže rozhodnúť znížiť počet akcií zaplatených zamestnancovi o sumu akcií potrebných na pokrytie zrážkovej dane..

Zamestnanci, ktorí sa rozhodnú ponechať akcie a predať ich neskôr, vykazujú podľa toho krátkodobé alebo dlhodobé zisky alebo straty, pričom cena alebo ceny akcií k dátumu (alebo dátumom) nároku sa stávajú nákladovou základňou predaja..

Príklad zdaňovania pri uplatnení nároku
Sam sa stane vlastníkom 1 000 akcií s obmedzeným počtom akcií 5. septembra. Akcie sa v ten deň zatvoria na 45 USD za akciu. Bude musieť nahlásiť 45 000 dolárov za získanú kompenzáciu. Ak je v odstupňovanom rozhodcovskom pláne, použije sa konečná cena akcií v každý dátum oprávnenia. Tento príjem sa pripočíta k zvyšku jeho mzdy prostredníctvom formulára W-2.

§ 83 písm. B) Voľby

Zamestnanci, ktorí dostávajú obmedzené zásoby, sa musia pri vstupe do týchto plánov dôkladne rozhodnúť. Majú možnosť zaplatiť daň v čase uplatnenia nároku, alebo môžu zaplatiť daň zo zásob v čase poskytnutia. § 83 písm. B) zákona o vnútorných príjmoch umožňuje tieto voľby a umožňuje zamestnancom zaplatiť daň pred tým, ako sa prihlásia, ako prostriedok možného zaplatenia celkovo menšej dane. To, či táto stratégia funguje, je samozrejme úplne závislé od výkonnosti zásoby.

Príklad 83 b) Voľby
Joan sa dozvie, že jej bude udelených 1 000 akcií s obmedzeným počtom akcií. Cena akcií spoločnosti je 10 USD v deň udelenia. Joan sa domnieva, že cena akcií sa v nasledujúcich piatich rokoch výrazne zhodnotí, takže sa teraz rozhodne platiť daň z akcií podľa oddielu 83 písm. B). Výsledkom je zdanenie bežného odškodnenia 10 000 dolárov.

O päť rokov neskôr sa v plnej výške stane vlastníkom akcie podľa harmonogramu udeľovania útesov. Akcia má hodnotu 25 USD za akciu. Podľa tohto ustanovenia Joan efektívne uniká zdaňovaniu príjmu 15 000 dolárov. Ak by však bola cena akcií pri nadobudnutí nároku nižšia ako 10 dolárov, potom by nemala možnosť získať späť dane, ktoré zaplatila, na základe vyššej ceny akcií v deň poskytnutia..

Výhody obmedzených zásob

Obmedzené zásoby ponúkajú niekoľko výhod oproti tradičným plánom opcií na akcie. Medzi hlavné výhody tohto typu zásob patria:

Plná hodnota v Grante. Na rozdiel od tradičných opcií na akcie nie je možné, aby akcie s obmedzením boli bezcenné, ak klesnú pod určitú cenu (pokiaľ samozrejme cena akcií neklesne na nulu). Zamestnanci sa preto nemôžu dostať na svoje obmedzené zásoby pod vodou a nebudú musieť splácať časť výnosu z predaja, aby splatili vyplatenú sumu..
Vylepšená motivácia zamestnancov a držba. Zamestnanci, ktorí vedia, že akonáhle sa stanú nadobúdateľmi, okamžite nadobudnú plnú hodnotu zásoby, budú s väčšou pravdepodobnosťou zostať u spoločnosti a budú vystupovať na vysokej úrovni..
Hlasovacie práva. Na rozdiel od svojich bratrancov RSU majú držitelia obmedzených zásob právo hlasovať za počet akcií, ktoré dostali. Toto privilégium existuje bez ohľadu na to, či je oprávnenie úplné.
dividendy. Obmedzené akcie obvykle vyplácajú akcionárovi buď priame dividendy (alebo peňažnú sumu rovnajúcu sa im pred ich získaním) pred aj po udelení..

Nevýhody obmedzených zásob

Medzi nevýhody, ktoré prichádzajú s obmedzenými zásobami patria:

Požiadavky na oprávnenie. Zamestnanci nemôžu bezprostredne vlastniť zásoby, ale musia počkať na splnenie určitých ustanovení o oprávnení.
Nadmerná daň. Zamestnanci možno budú musieť zaplatiť nepotrebné dane podľa voľby podľa § 83 písm. B), ak klesne cena akcií.
Vyššie zdanenie. Pri výkone nie je k dispozícii žiadna úprava kapitálových výnosov - iba na akékoľvek ocenenie medzi cenou pri prevode a predajom.
Menej vydaných akcií. Pretože majú absolútnu hodnotu, spoločnosti zvyčajne vydávajú menej akcií (asi tretinu až štvrtinu) obmedzených akcií v porovnaní s akciovými opciami.
Načasovanie daní. Zamestnanci musia platiť zrážkovú daň v čase uplatnenia bez ohľadu na to, kedy sa akcie predajú - odklad nie je možný až do predaja.

Čo sú obmedzené skladové jednotky (RSU)?

Hoci akcie s obmedzeným počtom akcií sú v mnohých ohľadoch podobné skutočným zásobám s obmedzeným pohybom, tieto všestranné nástroje často vydávajú zamestnávatelia namiesto obmedzených akcií. RSU ponúkajú mnoho rovnakých výhod ako zásoby s obmedzením, ale majú niektoré jedinečné vlastnosti, vďaka ktorým sú v niektorých prípadoch výhodnejšie ako skutočné zásoby..

Obmedzené skladové jednotky sú prísľubom zamestnávateľa zaplatiť zamestnancovi stanovený počet podielov na akciách spoločnosti v budúcnosti po dokončení programu oprávnení. Zamestnancovi je pridelený primeraný počet „jednotiek“, ktoré vyjadrujú jeho záujem o akciu, ale skutočné financovanie nie je k dispozícii, kým sa nezíska oprávnenie - priradenie týchto jednotiek je iba účtovným zápisom, ktorý nemá žiadnu hmatateľnú hodnotu akéhokoľvek druhu.

RSU zvyčajne majú oprávňujúce plány, ktoré sú podobné alebo zhodné s udeľovaním skutočných akcií s obmedzením. Nerozdeľujú dividendy priamo, ale môžu vyplácať dividendy, ktoré môžu byť prevedené na viazaný účet, aby pomohli zaplatiť zrážkovú daň, alebo môžu byť reinvestované do nákupu ďalších akcií..

Zdaňovanie RSU

Akciové jednotky s obmedzeným prístupom k dani sa zdaňujú takmer rovnakým spôsobom ako skutočne obmedzené akcie. Zamestnanci musia zaplatiť príjem a zrážkovú daň zo sumy prijatej v deň uplatnenia nároku na základe konečnej trhovej hodnoty ceny akcií. Zvyčajne majú na výber, aby mohli platiť zrážkovú daň; môžu buď zaplatiť daň z vrecka, alebo predať potrebný počet kusov na pokrytie tejto sumy. Konečná cena akcie pri prevode sa potom stáva základom pre výpočet zisku alebo straty pri predaji akcie.

Voľby podľa § 83 písm. B) nie sú dostupné pre zamestnancov, ktorí dostávajú RSU. Je to preto, že toto ustanovenie sa uplatňuje iba na hmotný majetok nejakého druhu a neprenáša sa naň žiaden skutočný majetok, ako je to v prípade akcií s obmedzeným kapitálom. RSU sa však nezdaňujú, kým nie je dokončený program oprávnení a kým zamestnanec konštruktívne nezíska skutočné sľubované akcie. Samozrejme, tieto dve udalosti sa zvyčajne odohrávajú súčasne, ale zamestnanci sú v niektorých prípadoch schopní odložiť zdanenie (s výnimkou daní sociálneho zabezpečenia a daní Medicare, ktoré musia byť vždy zaplatené pri uplatnení nároku) tým, že sa rozhodnú pre prijatie akcie neskôr..

Výhody RSU

RSU ponúkajú mnoho rovnakých výhod a nevýhod ako ich obmedzené zásoby bratrancov. Uplatňujú sa tieto kľúčové rozdiely:

Možné nižšie dane. Z dôvodu neexistencie ustanovenia § 83 písm. B) nie je možné preplatok daní uplatniť.
Odklad emisie akcií. Zamestnávatelia môžu vydávať RSU bez toho, aby oslabili základňu akcií (oneskorenie vydávania akcií spoločnosti). Toto je podstatná výhoda nielen nad obmedzenými zásobami, ale aj inými formami akciových plánov, ako sú plány nákupu zamestnaneckých akcií a zákonné a nelegitímne akciové opčné plány..
lacný. Zamestnávatelia znášajú nižšie administratívne náklady, pretože neexistujú žiadne skutočné podiely na držaní, zaznamenávaní a sledovaní.
Odklad dane. Je možné odložiť zdaňovanie po dátume nadobudnutia účinnosti odložením vydávania akcií zamestnancovi.
Priateľský k dani zo zahraničia. Vydanie RSU zamestnancom pracujúcim mimo USA môže uľahčiť zdaňovanie z dôvodu rozdielov v tom, kedy a ako sa zdaňujú akciové opcie..

Nevýhody RSU

Žiadne hlasovacie práva. RSU neponúkajú hlasovacie práva, kým sa skutočné akcie nevydajú pri prevode.
Žiadne dividendy. RSU nemôžu vyplácať dividendy, pretože sa nevyužívajú žiadne skutočné akcie (zamestnávatelia môžu vyplácať dividendy v hotovosti, ak sa rozhodnú).
Č. § 83 písm. B) Voľby. RSU neponúkajú voľby podľa oddielu 83 písm. B), pretože jednotky sa podľa definície Kódexu vnútorných príjmov nepovažujú za hmotný majetok. Tento druh volieb je možné použiť iba s hmotným majetkom.

Z pohľadu zamestnanca nie je reálne veľký rozdiel medzi prijatím obmedzených zásob oproti obmedzeným zásobám, s výnimkou toho, že pre RSU nie sú k dispozícii voľby 83 b). Zamestnávatelia zvyčajne ťažia z používania RSU viac, pretože im to umožňuje odložiť vydávanie akcií spoločnosti až do ukončenia programu oprávnení, čo potom oddiali riedenie základne akcií..

Záverečné slovo

Obmedzené zásoby a RSU sú flexibilnejšie formy daňovo odloženej kompenzácie zásob, ktoré nepredstavujú niektoré obmedzenia, s ktorými sa zamestnávatelia často stretávajú pri bežných plánoch opcií na akcie, ako je napríklad zníženie obchodných podielov. Hoci sa oba typy programov u zamestnávateľov stávajú čoraz obľúbenejšími, RSU začínajú zatieniť svojich partnerov z dôvodu ich väčšej jednoduchosti a odkladu vydávania akcií..

Viac informácií o týchto formách kompenzácie vlastného imania získate od zástupcu HR alebo finančného poradcu.