Investovanie do štátnych dlhopisov s ochranou cenných papierov (TIPS) - ochrana pred infláciou

Neexistuje spôsob, ako s istotou vedieť, či existujú neuveriteľné zvyšovania cien, ale ak sa zvyšujú životné náklady, môžete na ochranu svojho portfólia pred účinkami inflácie použiť rôzne stratégie riadenia investičných rizík..

Jednou z týchto stratégií je nákup cenných papierov od americkej štátnej pokladnice s názvom Cenné papiere chránené pred infláciou, inak známe ako TIPS..

Ako fungujú TIPY?

TIPY sa pohybujú v priamej súvislosti s indexom spotrebiteľských cien (CPI), ktorý meria našu mieru inflácie.

Tu je niekoľko základných informácií o tom, ako si môžete kúpiť TIPS a ako fungujú:

• Môžete si kúpiť TIPS z americkej štátnej pokladnice online alebo prostredníctvom svojich bánk alebo maklérov.
• Minimálna investícia je 100 USD a jednotky sú k dispozícii v prírastkoch 100 USD.
• Môžete si vybrať termín päť, desať alebo tridsať rokov.
• Máte možnosť predať TIPS na sekundárnom trhu pred uplynutím doby splatnosti.
• TIPY majú pevnú úrokovú sadzbu a vyplácajú sa dvakrát ročne.
• Na rozdiel od iných vozidiel s pevným úrokom, vaša istina klesá a klesá na základe CPI.
• Z dôvodu ochrany inflácie, ktorú poskytuje TIPS, ponúka TIPS nižšie úrokové sadzby ako iné podobné dlhopisy s pevnou úrokovou sadzbou.

Ak vstúpime do inflačného obdobia, zvýši sa vaša istina a zvýšia sa tým aj vaše úrokové platby. Na konci maturačného obdobia dostanete príkazcu späť plus zvýšenie hodnoty.

Tieto úpravy však fungujú oboma spôsobmi: Počas splátok dôjde k poklesu splátok istiny aj úrokov. Ak index CPI klesne skôr, ako vyprší vaše funkčné obdobie, máte istotu, že vrátite svoju istinu späť, ale nebudete mať úžitok z rastu.

Nevýhody TIPS

Investície do TIPS majú, ako v prípade každej investičnej možnosti, niekoľko konkrétnych nevýhod:

1. Úrokové platby sú plne zdaniteľné za rok, v ktorom ste ich dostali, pretože sa platia priamo v hotovosti.
2. Z dôvodu flexibility a potenciálu pre zvyšovanie výnosov sa TIPS zvyčajne začínajú porovnateľne dolná úrokové sadzby ako tradičné dlhopisy.
3. V období nulového rastu budete uviaznutí v pomerne nízkej miere. Okrem toho počas deflácie vaše úrokové platby klesnú, pretože sa vypočítajú z zostupne upravenej istiny.

Obdobia nulového rastu sú určite možné, najmä keď Fed vytiahne všetky zarážky, aby udržal úrokové sadzby - a teda aj mieru inflácie - veľmi nízke. Napríklad, keď Japonsko koncom 90. rokov zaviedlo podobné politiky, obdobie nulového rastu trvalo asi desať rokov.

Vaša jediná ochrana spočíva v tom, že aj keď sa v hospodárstve objaví deflácia, zatiaľ čo držíte TIPS, na konci investičného obdobia vám bude stále zaručená vaša pôvodná výška istiny. TIPY sú navrhnuté tak, aby ste dostali upravený alebo pôvodný príkazca, podľa toho, čo je väčšie po dozrievaní TIPS.

Ako sa líšia TIPY od bežných dlhopisov?

Predstavte si, že ste si kúpili tradičný desaťročný štátny dlhopis s platbou 4% z investície 1 000 dolárov. Každý rok by ste zarobili 40 dolárov, bez ohľadu na akékoľvek zmeny v ekonomike, a potom by ste na konci desaťročného obdobia dostali istinu 1 000 dolárov. Vysoká inflácia by sa do vašich výnosov zjedla, pretože vaše peniaze by mali nižšiu hodnotu, ako keď ste ich investovali. A ak miera inflácie prekročí vašu 4% úrokovú mieru, potom by bol váš skutočný výnos v skutočnosti negatívny.

Ak by ste namiesto toho investovali do desaťročných TIPS, ktoré začali iba s 3,5%, pri rovnakých 1 000 $ by vaše úrokové platby začali klesať nižšie, okolo 35 dolárov. Potom by úprava inflácie mesačne zvýšila alebo znížila istinu, čo by následne ovplyvnilo platbu úrokov. Ak by zvýšenie inflačného indexu zvýšilo istinu na 1 250 dolárov, vaša nová úroková platba by bola 43,75 USD. Keďže inflácia neustále stúpa, budú platiť aj vaše pravidelné platby. Okrem toho, pokiaľ ekonomika nebude mať defláciu, budete mať výhodu zo zvyšujúcej sa výšky istiny aj po dozretí dlhopisov..

TIPY a vaše portfólio

TIPS môže byť cenným zaisťovacím nástrojom pre vaše osobné investičné portfólio, najmä ak investujete do dlhopisov alebo iných cenných papierov s pevným výnosom. Môžete sa chrániť pred infláciou bez zvýšeného rizika investícií, ako sú komodity alebo drahé kovy.

So službou TIPS máte podporu v štátnej pokladnici USA a dostanete zaručené platby úrokov - aj keď ich výška môcť pokles počas zriedkavých deflačných období. Keďže inflačné obdobia sú prakticky nevyhnutné, zvyčajne nebolí mať malé percento svojho portfólia pridelené v systéme TIPS.

Záverečné slovo

Po období deflácie, pri ktorej došlo k drastickému zníženiu cien tovarov a služieb, začíname vidieť známky inflačného tlaku v plynových čerpadlách a obchodoch s potravinami. Ak máte pocit, že v najbližších piatich alebo desiatich rokoch bude trend zvyšovať infláciu, potom môže byť TIPS skvelým doplnkom vášho portfólia.

TIPS považujem za atraktívnu dlhopisovú opciu pre 10 - 15% portfólia, najmä vzhľadom na tlak, ktorý vytvára náš zvyšujúci sa deficit a náš vznik z deflačného obdobia. Riziko TIPS je relatívne nízke a určite ponúkajú bezpečnejšie výnosy v porovnaní s inými inflačnými hedžami. Páči sa mi, že sa môžu predávať na sekundárnom trhu, čo im poskytuje určitú likviditu, a môžu vám poskytnúť dodatočný príjem.

Odporúčam kúpiť TIPS priamo, nie prostredníctvom ETF. Musíte presne vedieť, čo vlastníte a ako meniace sa sadzby ovplyvňujú vašu investíciu. ETF môžu k vašej investícii pridať vrstvu poplatkov a potenciálne riziko.

Zakúpili ste TIPS, alebo uvažujete o ďalšom zabezpečení? Aká časť vášho portfólia je v systéme TIPS?