Čo sú to uzavreté a otvorené podielové fondy? Porovnajte 4 kľúčové rozdiely v investovaní

Možno si neuvedomujete, že v skutočnosti existujú rôzne druhy podielových fondov. Dva hlavné sú otvorené a uzavreté. Porozumenie rozdielom medzi nimi vám môže pomôcť rozšíriť a posilniť alokáciu aktív vášho investičného portfólia na základe tolerancie voči investičnému riziku.

Čo sú otvorené podielové fondy?

Keď väčšina ľudí myslí na „podielový fond“, myslia naň ako na otvorený podielový fond. Tento typ podielového fondu nemá obmedzenia týkajúce sa množstva akcií, ktoré môže fond vydať súčasným a novým investorom. Preto, ak sa zvýši dopyt po akciách otvoreného podielového fondu, podielový fond a spoločnosť, ktorá ho spravuje, budú naďalej vydávať nové akcie bez ohľadu na to, koľko investorov existuje. Otvorené podielové fondy môžu tiež spätne nakupovať akcie fondu, ak chcú investori predať. Samotný podielový fond je tvorcom trhu a zabezpečuje, aby v prípade potreby tejto funkcie existovali kupujúci a predávajúci. Oceňuje sa na základe čistej hodnoty aktív alebo NAV, čo je celková trhová hodnota podkladových aktív. Vďaka týmto vlastnostiam umožňujú otvorené podielové fondy investorom veľa flexibility.

Čo sú uzavreté podielové fondy?

Zatiaľ čo otvorený podielový fond neustále zvyšuje a odpočítava svoje celkové nesplatené akcie, uzavretý podielový fond sa nezaoberá tradičným pripočítaním a odpočítaním ďalších akcií. Namiesto toho uzatvorený podielový fond obchoduje prostredníctvom burzy cenných papierov, napríklad na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE) a má pevný počet akcií, ktoré sú dostupné na trhu. Napríklad, ak sa jeden milión akcií vydá počas počiatočnej verejnej ponuky (IPO) fondu, potom táto suma bude stanovenou sumou, ktorá sa bude obchodovať tam a späť prostredníctvom sprostredkovateľov..

4 veci, ktoré je potrebné zvážiť pri investovaní do podielových fondov

1. Poplatky za províziu
Keďže s uzavretými fondmi sa obchoduje presne ako s akciami, investor zaplatí sprostredkovateľskú províziu zakaždým, keď kúpi a predá akcie v uzavretom podielovom fonde. Uzavreté podielové fondy tak nie sú príťažlivé pre malých investorov, ktorí chcú každý mesiac využívať priemerovanie dolárových nákladov alebo systematické investovanie na vybudovanie pozície v podielovom fonde. Z dôvodu schopnosti rýchlo obchodovať a uzatvárať z uzavretého podielového fondu sú tieto typy investícií často využívané krátkodobým investorom, ktorý môže skákať a vystupovať z pozície, keď sa cena pohybuje po celý deň. Na rozdiel od otvorených podielových fondov sa s týmito typmi podielových fondov môže obchodovať aj prostredníctvom limitných a stop príkazov. Otvorené podielové fondy boli navrhnuté s ohľadom na dlhodobého investora. Nezabudnite, že stále musíte platiť poplatky za správu investícií.

2. Zvýhodnená cena
Ceny uzavretých podielových fondov nie sú viazané na čistú hodnotu aktív (NAV) ako otvorené podielové fondy. Namiesto toho sa oceňujú ponukou a dopytom po konečnom počte akcií na trhu. Jednou z výhod tohto druhu oceňovania je, že uzavretý podielový fond môže obchodovať za cenu akcií nižšiu ako jeho podkladové aktíva. Ak sa akcie obchodujú za nízku cenu, zľava môže byť dosť lákavá pre potenciálnych investorov, ktorí hľadajú ďalšie zvýšenie zhodnocovania kapitálu.

3. Prchavosť
Tak ako pri každom type investície, s týmito fondmi sú spojené riziká. Cena uzavretého alebo otvoreného podielového fondu môže kolísať a obe podliehajú náhlym prílevom alebo spätným odkupom. Uzavreté podielové fondy sa ocitajú na milosti z dôvodu volatility ešte viac ako typický otvorený podielový fond kvôli ich štruktúre akcií a neschopnosti emitovať nové akcie. Jednou z nevýhod existencie stanoveného počtu akcií je skutočnosť, že nemusí existovať dostatok predajcov na uspokojenie dopytu kupujúcich, alebo naopak, čo môže spôsobiť prudký nárast cien nad hodnotu akcií, ktoré vlastní. V mnohých uzavretých fondoch je obchodovaný objem veľmi nízky, čo zhoršuje kolísanie cien, zatiaľ čo noví kupujúci zistia, že kupujú akcie veľkého odkúpenia..

4. Keď sú stanovené ceny
Ako už bolo spomenuté, uzavreté podielové fondy nepretržite obchodujú na otvorenom akciovom trhu po celý deň. Ceny týchto fondov sa neustále menia, aby uspokojili ponuku a dopyt. Naopak, otvorené podielové fondy prepočítavajú svoje ceny akcií raz denne, keď sa uzatvára akciový trh a prepočítava sa hodnota jeho podkladových akcií. Preto môžu investori nakupovať a predávať svoje akcie na základe ceny otvoreného podielového fondu na konci predchádzajúceho obchodného dňa, keď bola prepočítaná NAV..

Ktorý podielový fond je pre vás ten pravý?

Otvorené aj uzavreté podielové fondy sú samy o sebe skvelými možnosťami investovania. Každý z nich slúži samostatným účelom pre dlhodobých a krátkodobých investorov (t. J. Stratégie verzií beta verzií alfa a štýlov investovania)

Ak ste dlhodobý investor, ktorý má niekoľko rokov alebo dokonca desaťročia, kým nepotrebujete peniaze, ktoré investujete späť, potom sú pre vás s najväčšou pravdepodobnosťou tou pravou voľbou tradičné otvorené podielové fondy. Otvorený podielový fond je perfektnou voľbou pre investora, ktorý kupuje a drží a pre investora, ktorý sa snaží používať priemernú hodnotu dolárových nákladov, aby si dlhodobo vybudoval pozíciu v podielovom fonde..

Uzavretý podielový fond je skvelou investíciou pre investora, ktorý má veľké množstvo peňazí na investovanie alebo ktorý chce investovať v krátkom časovom období. Pretože investori musia platiť provízie z každého nákupu, môže byť veľmi užitočná investícia pomocou uzavretých podielových fondov, najmä s veľkou investíciou využívajúcou zníženú cenu NAV..

Investori by mali venovať čas tomu, aby starostlivo zvážili, či investujú do správneho typu podielového fondu pre svoju finančnú situáciu a ciele..

Investujete do nejakých podielových fondov? Aké sú vaše preferencie - otvorené alebo uzavreté?