Čo je vysvetlené pri predaji nakrátko - definícia, pravidlá a spôsob skrátenia zásob

Ak ste neskúseným investorom, v tomto okamihu sa nakopnete a pýtate sa, prečo ste nenahrávali akcie späť, keď obchodovali za zlomok svojej súčasnej ceny. Ale nemáte šťastie. Dôvtipní investori majú ďalší nástroj na profitovanie z vysokých cien cenných papierov. Kľúčom je pochopenie rozdielu medzi nákupom (dlhým) a predajom (krátkym) zásob.

Začiatočníci sú zvyknutí na myšlienku dlhého predaja - je to vtedy, keď vlastníte akcie a neskôr ich predáte. Pokročilí investori však môžu zvážiť aj možnosť predaja nakrátko. Zatiaľ čo idete dlho na sklade označuje vlastníctvo akcií krátky umožňuje vám požičať si vysoké ceny akcií od makléra a predať ich. Ak cena akcií klesne, akcie odkúpite späť za nižšiu sadzbu a vrátite ich maklérovi, ktorý vám ich požičal. Rozdiel v cene je váš zisk. V podstate zmeníte poradie základnej transakcie a profitujete zo zníženia hodnoty.

Prečo predávať krátke?

Krátky predaj je často vaša šanca dosiahnuť zisk, aj keď ste vynechali šancu kúpiť nízko. Ak sa s akciou obchoduje na alebo blízko svojho maximálneho 52-týždňa a váš prieskum vás vedie k presvedčeniu, že cena dosiahla vrchol, predajom krátkeho času môžete dosiahnuť zisk pomocou „vysokej a nízkej ceny predaja“.

V konkrétnych situáciách vám môže predaj nakrátko pomôcť pri zdaňovaní alebo pri zásobách spojených s dôverou. Ak nemáte povolenie na likvidáciu akcií určitej akcie, ktorú vlastníte v trustu, môžete si tieto akcie technicky požičať od svojej dôveryhodnosti, predať ich krátko a profitovať z klesajúcej ceny bez porušenia pravidiel dôveryhodnosti. Táto technika sa nazýva skratovanie proti krabici, a vyžaduje, aby maklér držal akcie ako kolaterál, ktorý bude mať určité poplatky. Pokiaľ cena neklesne na nastavenú cenu pre vašu pozíciu, maklér ponechá akcie.

Pravidlá predaja nakrátko

Luxus s možnosťou predaja krátkych má samozrejme obmedzenia:

1. Potrebujete povolenie na prístup k obchodovaniu s maržami, čo si vyžaduje úroveň sofistikovanosti a nejaké papierovanie. Makléri ako OptionsXpress ponúkajú maržové účty.
2. Keďže si pôvodne požičiavate akcie, aby ste ich mohli predať, váš maklér vám môže účtovať úrok z úveru, ktorý zníži vaše zisky..
3. Zakázky na predaj nakrátko môžete zadávať iba vtedy, keď sa cena akcií zvyšuje alebo sa nemení. Ak cena klesá, nemôžete skrátiť zásoby.
4. Cenné papiere, ktoré vlastníte v rámci účtu IRA alebo iného kvalifikovaného účtu alebo účtu s odložením dane, nie sú oprávnené na krátke pozície.

Riziká krátkeho predaja

Najväčšou nevýhodou predaja nakrátko je, samozrejme, že cena nemusí klesnúť tak, ako ste si mysleli, alebo vôbec nemusí klesnúť. Ak cena stále rastie, uvedomíte si kapitálovú stratu, rovnako ako keby ste si kúpili akciu konvenčne a potom ju museli predať za nižšiu cenu.

Inteligentní predajcovia nakrátko preto často zadávajú koncovú objednávku na zastavenie nákupu tak, aby obmedzili možnú stratu. Príkaz na zastavenie nákupu spôsobí, že váš účet získa potrebné akcie na obsadenie vašej krátkej pozície skôr, ako sa vaše straty zvýšia. Bez takéhoto mechanizmu môže cena akcie naďalej rásť a viesť k zničujúcim stratám. Pretože neexistuje žiadny limit, pokiaľ ide o to, ako vysoká hodnota môže stúpať (v porovnaní s nulou na ceste nadol), potenciálne straty sú nekonečné.

Záverečné slovo

Ak vám chýba možnosť nakupovať nízko a predávať vysoko, krátky predaj je skvelý spôsob, ako obrátiť transakcie hore nohami a nájsť novú šancu na zisk. Ale len preto, že môžete nakupovať vysoko a predávať nízko, to neznamená, že ste na trhu našli medzeru.

Tieto kroky nie sú pre začiatočníkov a skôr, ako začnete, uistite sa, že poznáte pravidlá účtovania marží. Ďalším krokom je porozprávať sa so svojím maklérom, aby ste zistili konkrétne pravidlá, ktoré budete musieť riešiť pri predaji nakrátko a čo budete musieť urobiť, aby ste sa kvalifikovali na obchodovanie s maržami..

Keď budete správne pripravení, podeľte sa o svoje úspechy. Aké krátke pozície boli vaše najväčšie víťazstvo? Alebo ste si vzali zlú stratu?